行业信息跟踪：国内外新能源车销量较优，5月主流猪企销售稳健

行业信息跟踪（2023.6.5-2023.6.11） 国内外新能源车销量较优，5月主流猪企销售稳健 2023年06月13日 上周数据相对较优 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com研究助理沈心怡执业证书：S0100122010010邮箱：shenxinyi@mszq.com研究助理吴晓明执业证书：S0100121120023邮箱：wuxiaoming@mszq.com 黄金珠宝：近期需求维持较优水平，“618”预售额同比高增。龙头业绩方面，周大福集团4-5月零售值同比+38.1%，其中中国内地零售值同比+34.6%，同店销售额同比+16.8%，维持较高增速“。618”数据方面，截至5月31日，阿里平台黄金珠宝预售额同比+147.7%新能源车：5月国内销量边际回暖，美欧销量略超预期。国内方面，乘联会数据，5月新能源零售销量58.0万辆，持平预期，环比+10.5%，同比+60.9%，渗透率33.3%。海外方面，5月欧洲主流9国新能源车合计销量19.0万辆，同比+27%，环比+30%，渗透率达21.9%；美国新能源车销量12.1万辆，同比+48%，环比+6%，渗透率8.8%。酒旅：端午预定数据较优，热度较“五一”略有下降。去哪儿数据，截至6月5日，今年端午节的搜索量和提前预订量延续“五一”势头，或将成为近五年“最火”端午。但绝对体量来看，端午节旅客量不会达到“五一”量级。 上周数据平稳或走弱 生猪：猪价维持低位，5月主流猪企销售整体稳健。猪价方面，截至6月10日，生猪均价14.38元/公斤，环周+0.5%，依旧位于低价区间。销售方面，5月已披露业绩的12家主流猪企合计销售生猪1211.74万头，同比+13.4%，环比+2.8%；实现销售收入191.44 相关研究1.策略专题研究：资金跟踪系列之七十五：交易结构延续改善-2023/06/12 亿元，同比+20.7%，环比+1.4%。 2.A股策略周报20230611：“吃饭”要积极- 消费电子：海外需求整体依旧偏弱。5月消费电子相关的手机、自动数据处理设备出口金 2023/06/11 额分别为82.61亿美元、158.28亿美元，同比-25.0%、-10.9%，增速较4月-12.3ppt、+6.1ppt。 3.资本新秩序系列（二）：从增长率到股息率-2023/06/074.行业信息跟踪（2023.5.29-2023.6.4）：空 水泥：价格继续走弱，需求淡季疲弱。民生建筑建材团队数据，价格方面，上周水泥价格 调排产增长势能充足，美妆护肤“618”预售 环周继续回落1%。出货率方面，6月上旬，市场需求进入传统淡季，受降雨和高考等因 数据较优-2023/06/06 素影响，水泥成交受阻，企业综合出货率环比-6ppt，同比-4ppt。库存方面，上周全国水泥库容比为75.81%，环比+1.1ppt，同比+1.1ppt。 5.策略专题研究：资金跟踪系列之七十四：“配置”企稳回流，“趋势”流出放缓-2023/06/05 资源国汇率：美国经济数据走弱，美联储6月加息预期降温，上周美元指数小幅回 落0.5%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）5月ISM非制造业指数：5月指数50.3，低于预期的52.4，低于前值的51.9。2）5月Markit综合PMI终值：5月终值54.3，低于预期的54.5，低于前值的54.5。3）5月Markit服务业PMI终值：5月终值54.9，低于预期的55.1，低于前值的55.1。上周美元指数环周-0.5%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周南非兰特领涨，环周+3.3%，较去年同期-19.4%；澳大利亚澳元领跌，环周-1.9%，较去年同期+7.5%；人民币兑美元环周-0.4%，较去年同期-6.0%。 国内外价差：1）煤炭板块：动力煤周均价继续回落。上周，动力煤（国内京唐港 Q5500）均价788.20元/吨，环周-15.2元/吨，（国内-海外）价差下行至-1170.39元/吨，位于2017年以来的0.0%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价1794.00元/吨，环周-6元/吨，（国内-海外）价差下行至102.71元/吨，位于2017年以来的10.3%分位数。2）金属板块：上周铜、铝（国内-海外）价差上行，镍价差大致持平。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为7299.51元/吨、2249.03元/吨、10341.80元/吨，处于2017年以来的49.3%、67.5%、1.2%分位数（上上周分别为40.2%、64.9%、1.2%。）3）农产品板块：棉花（国内-海外）价差上行，玉米、小麦、豆油价差回落。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整 理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌幅逻辑5 3板块涨跌幅10 3.1上周板块表现10 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业10 4板块信息跟踪12 4.1能源与资源板块12 4.2碳中和板块15 4.3数字经济板块18 4.4传统消费板块19 4.5粮食安全板块21 4.6稳增长板块22 4.7疫后复苏板块25 4.8新消费板块26 5风险提示28 插图目录29 1上周总结 1）上周数据相对较优： 黄金珠宝：近期需求维持较优水平，“618”预售额同比高增。龙头业绩方面，周大福集团4-5月零售值同比+38.1%，其中中国内地零售值同比+34.6%， 同店销售额同比+16.8%，维持较高增速。“618”数据方面，截至5月31日，阿里平台黄金珠宝预售额同比+147.7%。 新能源车：5月国内销量边际回暖，美欧销量略超预期。国内方面，乘联会数据，5月新能源零售销量58.0万辆，持平预期，环比+10.5%，同比+60.9%，渗透率33.3%。海外方面，5月欧洲主流9国新能源车合计销量19.0万辆，同比+27%，环比+30%，渗透率达21.9%；美国新能源车销量12.1万辆，同比+48%，环比+6%，渗透率8.8%。 酒旅：端午预定数据较优，较“五一”热度下降。去哪儿数据，截至6月5日，今年端午节的搜索量和提前预订量延续“五一”势头，或将成为近五年“最火”端午。但绝对体量来看，端午节旅客量不会达到“五一”量级。 2）上周数据平稳或走弱： 生猪：猪价维持低位，5月主流猪企销售整体稳健。猪价方面，截至6月10 日，生猪均价14.38元/公斤，环周+0.5%，依旧位于低价区间。销售方面， 5月已披露业绩的12家主流猪企合计销售生猪1211.74万头，同比+13.4%， 环比+2.8%；实现销售收入191.44亿元，同比+20.7%，环比+1.4%。 消费电子：海外需求整体依旧偏弱。5月消费电子相关的手机、自动数据处理设备出口金额分别为82.61亿美元、158.28亿美元，同比-25.0%、-10.9%，增速较4月-12.3ppt、+6.1ppt。 水泥：价格继续走弱，需求淡季疲弱。民生建筑建材团队数据，价格方面，上周水泥价格环周继续回落1%。出货率方面，6月上旬，市场需求进入传统淡季，受降雨和高考等因素影响，水泥成交受阻，企业综合出货率环比-6ppt，同比-4ppt。库存方面，上周全国水泥库容比为75.81%，环比+1.1ppt，同比 +1.1ppt。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：美国经济数据走弱，美联储6月加息预期降温，上周美元指数小幅回落0.5%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）5月ISM非制造业指数：5月指数50.3，低于预期的52.4，低于前值的51.9。2）5月Markit综合PMI终值：5月终值54.3，低于预期的54.5，低于前值的54.5。3）5月Markit服务业PMI终值：5月终值54.9，低于预期的55.1，低于前值的55.1。上周美元指数环周-0.5%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周南非兰特领涨，环周 +3.3%，较去年同期-19.4%；澳大利亚澳元领跌，环周-1.9%，较去年同期 +7.5%；人民币兑美元环周-0.4%，较去年同期-6.0%。 4）国内外价差：1）煤炭板块：动力煤周均价继续回落。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价788.20元/吨，环周-15.2元/吨，（国内-海外）价差下行至-1170.39元/吨，位于2017年以来的0.0%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价1794.00元/吨，环周-6元/吨，（国内-海外）价差下行至102.71元/吨，位于2017年以来的10.3%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差上行，镍价差大致持平。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为7299.51元/吨、2249.03元/吨、10341.80元/吨，处于2017年以来的49.3%、 67.5%、1.2%分位数（上上周分别为40.2%、64.9%、1.2%。）3）农产品板块：棉花（国内-海外）价差上行，玉米、小麦、豆油价差回落。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别为2003.52元/吨、1026.19元/吨、943.28元/吨、1212.57元/吨，分别处于2017年以来的35.0%、76.6%、 66.2%、48.0%分位数。（上上周分别为27.2%、76.6%、67.5%、61.0%）。 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、上游价格涨幅趋缓。截至6月9日，正极——三元811型、三元622型、磷酸铁锂分别为28.75万元/吨、25.3万元/吨、9.75万元/吨，环周+0.0万元/吨、+0.0万元/吨、+0.10万元/吨。电解液——六氟磷酸锂16.25万元/吨，环周+0.6万元/吨；负极——高端人造石墨5.1万元/吨，环周-0.25万元/吨，中端人造石墨3.45万元/吨，环周-0.25万元/吨。b、销量：5月国内销量符合预期，欧美销量略超预期。5月国内新能源车零售销量58.0万辆，持平预期，环比+10.5%，同比+60.9%，渗透率33.3%。欧洲主流9国新能源车合计销量19.0万辆，同比+27%，环比+30%，渗透率达21.9%。美国新能源车销量12.1万辆，同比+48%，环比+6%，渗透率8.8%。 2）光伏：a、硅料、硅片价格延续下行。截至6月9日，硅料——致密料价格100元/kg，环周-15.3%。硅料产能规模庞大的基础上，叠加数万吨的新产能悄然投放，致使头部企业之间的竞争态势日趋白热化，二三线以及新进入企业的生存压力加大。硅片——硅片价格继续回落，182mm和210mm单晶硅片价格环周分别-7.7%、-13.0%，达3.60元/片、5.00元/片。b、组件、逆变器出口同比维持高增，环比回落。组件——4月组件出口额305.08亿元，同比+36.5%，环比-16.4%。逆变器——4月逆变器出口68.46亿元，同比+99.9%，环比-14.3%。4月逆变器出口492.74万个，同比+30.3%，环比-16.7%。c、4月新增装机量高增。23年4月全国光伏新增装机量达14.65GW，同比+299.2%。 3）储能：5月以来利好政策继续出台。a、全国层面：5月19日，国家发改委向社会公开征求《电力需求侧管理办法(征求意见稿)》，鼓励推广新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷等主体参与需求响应。提升需求响应能力。到2025年,各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%。b、地方层面：河南——5月25日，河南省能源监管办发布关于公开征求《河南新型储能参与电力调峰辅助服务市场规则(试行)意见通知》，提出2MW/2h准入，最高补偿0.3元 /kWh。上海——5月30日，上海发改委印发《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》，对可再生能源项目度电补贴0.05-0.3元。福建——5月30日，福建省开启市场化光伏项目申报，鼓励配套不小于10%/2h储能。 粮食安全板块： 1）生猪：a、价格：上周生猪价格小幅上行。截至6月10日，生猪均价14.38元 /公斤，较6月3日+0.5%。b、