行业信息跟踪：清洁电器“双11”数据较优，猪企10月销售额同环比负增长

行业信息跟踪（2023.11.6-2023.11.12） 清洁电器“双11”数据较优，猪企10月销售额同环比负增长 2023年11月14日 上周数据相对较优： 汽车：10月国内外需求延续向好。内需方面，乘联会数据，10月国内狭义乘用车零售销量203.3万辆，高于预期的202.0万辆，环比+0.7%，同比+10.2%。出口方面，海关总署数据，10月汽车及底盘出口102.74亿美元，同比+45.0%。清洁电器：“双11”扫地机、净水器销售相对较优。奥维云网数据显示，“双11”开门红扫地机器人实现销售额24.7亿元，同比+20.8%，实现销量69.0万台，同比+20.5%。净水器实现销售额10.4亿元，同比+14.6%，实现销量52.5万台，同比+15.5%。 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com 快递：“双11”业务量保持稳健。国家邮政局数据，23年（11.1-11.11）快递全行业揽 分析师吴晓明 收52.64亿件，同比+23.2%，日均业务量为平日的1.4倍，排除22年低基数影响，23年（11.1-11.11）较21年同期+10.2%，两年复合增速达+5.0%。 执业证书：S0100523080002邮箱：wuxiaoming@mszq.com研究助理沈心怡 上周数据平稳或走弱： 执业证书：S0100122010010 电商：“双11”表现平淡，全平台销售额同比+2.1%。星图数据，2023年“双11”（11.1- 邮箱：shenxinyi@mszq.com 11.11）期间综合电商平台、直播平台累计销售额为11386亿元，同比+2.1%。其中，综合电商平台总计销售额为9235亿元，同比-1.1%；直播电商销售额为2151亿元，同比+18.6%，新零售平台总计销售额236亿元，同比+8.3%，社区团购总计销售额124亿 相关研究1.策略专题研究：资金跟踪系列之九十六：北上配置盘重新回流-2023/11/13 元，同比-8.1%。 2.A股策略周报20231112：圣堂之路-2023 机械：10月销量好于预期，同比维持在负增长区间。中国工程机械工业协会数据， /11/12 10月销售各类挖掘机1.46万台，好于预期的1.33万台，同比-28.9%。其中国内6796台，同比-40.1%；出口7788台，同比-14.9%。 3.行业信息跟踪（2023.10.30-2023.11.5）：10月“新势力”销量亮眼，手机出口显著改善-2023/11/07 生猪：10月主流猪企销售额同环比负增长。10月11家主流猪企（新希望、唐人神、金 4.策略专题研究：资金跟踪系列之九十五：“交 新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品、大北农、天康生物、正邦科技、中粮家佳康、东 易”力量继续回流-2023/11/06 瑞股份）合计销售生猪1160.74万头，同比+14.1%，环比+1.5%；实现销售收入186.94亿元，同比-34.6%，环比-6.8%。 5.A股策略周报20231105：美丽的误会-2023/11/05 资源国汇率：联储鹰派发言下市场短期对加息的预期仍存反复。上周美元指数 +0.7%，资源国货币兑美元大多上涨。1）11月消费者信心指数：美国11月密歇根大学消费者信心指数初值60.4，低于预期的63.8，低于前值的63.8。2）鲍威尔讲话：上周美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话，表示联储官员不确定利率已经高到足以结束通胀阻击战，这意味着当前美联储仍没有排除后续加息的可能性。鲍威尔讲话后，交易商将美联储首次降息时间的押注由明年5月推迟到6月。上周美元指数环周+0.7%，资源国货币兑美元大多下跌。上周巴西雷亚尔领涨，环周+1.8%，较去年同期+6.4%；澳大利亚澳元领跌，环周-0.7%，较去年同期+0.8%；人民币兑美元环周+0.0%，较去年同期+0.6%。 国内外价差：1）煤炭板块：上周焦煤国内均价回升，（国内-海外）价差上行。上周， 动力煤（国内京唐港Q5500）均价943.6元/吨，环周-11.2元/吨，（国内-海外）价差为-1039.47元/吨，位于2017年以来的4.8%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2390元/吨，环周+68元/吨，（国内-海外）价差-134.86元/吨，位于2017年以来的3.6%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差大致持稳。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于2017年以来的92.6%、92.6%、9.7%分位数。3）农产品板块：上周棉花（国内-海外）价差上行。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别处于2017年以来的48.7%、85.3%、80.4%、86.5%分位数。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整 理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌幅逻辑5 3板块涨跌幅10 3.1上周板块表现10 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业10 4板块信息跟踪12 4.1能源与资源板块12 4.2碳中和板块15 4.3数字经济板块18 4.4传统消费板块19 4.5粮食安全板块21 4.6稳增长板块22 4.7疫后复苏板块25 4.8新消费板块26 5风险提示28 插图目录29 1上周总结 1）上周数据相对较优： 汽车：10月国内外需求延续向好。内需方面，乘联会数据，10月国内狭义乘用车零售销量203.3万辆，高于预期的202.0万辆，环比+0.7%，同比+10.2%。出口方面，海关总署数据，10月汽车及底盘出口102.74亿美元，同比+45.0%，增速较9月的+45.1%大致持平。 清洁电器：“双11”扫地机、净水器销售相对较优。奥维云网数据，“双11” 开门红期间，扫地机器人实现销售额24.7亿元，同比+20.8%，实现销量69.0 万台，同比+20.5%。净水器实现销售额10.4亿元，同比+14.6%，实现销量 52.5万台，同比+15.5%。 快递：“双11”业务量保持稳健。国家邮政局数据，23年（11.1-11.11）快递全行业揽收52.64亿件，同比+23.2%，日均业务量为平日的1.4倍，排除 22年低基数影响，23年（11.1-11.11）较21年同期+10.2%，两年复合增速达+5.0%。 2）上周数据平稳或走弱： 电商：“双11”表现平淡，全平台销售额同比+2.1%。星图数据，2023年“双 11”（11.1-11.11）期间综合电商平台、直播平台累计销售额为11386亿元， 同比+2.1%。其中，综合电商平台总计销售额为9235亿元，同比-1.1%；直 播电商销售额为2151亿元，同比+18.6%，新零售平台总计销售额236亿元， 同比+8.3%，社区团购总计销售额124亿元，同比-8.1%。 机械：10月销量好于预期，同比维持在负增长区间。中国工程机械工业协会数据，10月销售各类挖掘机1.46万台，好于预期的1.33万台，同比-28.9%。其中国内6796台，同比-40.1%；出口7788台，同比-14.9%。 生猪：10月主流猪企销售额同环比负增长。10月11家主流猪企（新希望、唐人神、金新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品、大北农、天康生物、正邦科技、中粮家佳康、东瑞股份）合计销售生猪1160.74万头，同比+14.1%， 环比+1.5%；实现销售收入186.94亿元，同比-34.6%，环比-6.8%。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：联储鹰派发言下市场短期对加息的预期仍存反复。上周美元指数 +0.7%，资源国货币兑美元大多上涨。1）11月密歇根大学消费者信心指数：美国11月密歇根大学消费者信心指数初值60.4，低于预期的63.8，低于前值的63.8。2）鲍威尔讲话：上周四，美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话，表示联储官员不确定利率已经高到足以结束通胀阻击战，这意味着当前美联储仍没有排除后续加息的可能性。鲍威尔讲话后，交易商将美联储首次降息时间的押 注由明年5月推迟到6月。上周美元指数环周+0.7%，资源国货币兑美元大多下跌。上周巴西雷亚尔领涨，环周+1.8%，较去年同期+6.4%；澳大利亚澳元领跌，环周-0.7%，较去年同期+0.8%；人民币兑美元环周+0.0%，较去年同期+0.6%。 4）国内外价差：1）煤炭板块：上周焦煤国内均价有所回升，（国内-海外）价差小幅上行。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价943.6元/吨，环周-11.2元/吨，（国内-海外）价差为-1039.47元/吨，位于2017年以来的4.8%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2390元/吨，环周+68元/吨，（国内-海外）价差-134.86元/吨，位于2017年以来的3.6%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差大致持稳。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为8872.04元/吨、3016.17元/吨、12887.32元/吨，处于2017年以来的92.6%、92.6%、9.7%分位数（上上周分别为93.9%、92.6%、10.9%）。3）农产品板块：上周棉花（国内-海外）价差上行。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别为2667.12元/吨、1190.64元/吨、1162.21元 /吨、1805.00元/吨，分别处于2017年以来的48.7%、85.3%、80.4%、86.5% 分位数（上上周分别为39.0%、85.3%、81.7%、86.5%）。 图1：上周细分板块边际变化 资料来源：wind，民生证券研究院 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、上游价格继续回落。截至11月10日，正极—三元811型、三元532型、磷酸铁锂（国产）分别为19.70万元/吨、17.65万元/吨、5.83万元/吨，环周分别-0.30万元/吨、-0.20万元/吨和-0.17万元/吨。电解液—六氟磷酸锂8.85万元/吨，环周-0.30万元/吨；负极—高端人造石墨、中端人造石墨分别为5.1万元/吨、3.45万元/吨，环周皆持平。b、10月国内销量：10月新能源车销量小幅超预期。乘联会数据，10月新能源车国内销量76.7万辆，高于预期的75.0万辆，环比+2.7%，同比+37.5%，渗透率约37.8%。c、10月出口：维持稳健。乘联会数据，10月新能源车出口11.2万辆，同比+8.2%，环比+22.9%。d、10月欧美销量：欧洲符合预期，美国略低于预期。10月欧洲主流9国新能源车合计销量18.9万辆，同比+10%，环比-12%，渗透率达23.2%。美国新能源车注册11.3万辆，同比+30%，环比-13%，渗透率达9.4%。 2）光伏：a、硅料价格继续回落。截至11月10日，硅料—致密料价格70元/kg， 环周-5.4%。虽然截至11月上旬硅料环节滞销库存规模开始有少量累积，但是随着新签单发运的恢复、以及前期仍有个别企业欠产和订单未完成交付的情况发生，预计短期库存规模不会超速累积，但是四季度末期的库存水平需要另外观察。硅片—182mm和210mm单晶硅片价格环周皆持平，维持在2.40和3.40元/片。b、出口：逆变器、组件出口同比维持负增长。组件—9月实现出口金额242.54亿元，同比-5.2%，环比+0.2%；逆变器—9月实现出口金额46.51亿元，同比-29.0%，环比-6.2%。c、装机量：9月国内新增装机量同比维持高增。23年9月国内光伏新增装机15.78GW，同比+94.1%，环比-1.4%，1-9月累计同比+145.1%。d、平均利用小时数：23年1-9月，太阳能发电设备平均利用1017小时，同比-45小时。 粮食安全板块： 1）生猪：a、价格：上周生猪价格有所回落。生猪均价14.56元/公斤，较11月 4日-3.6%。b、出栏均重：仍处高位。上周出栏均重122.00kg，环周+0.01kg。 c、10月主流猪企销售：销售额同环比皆在负增长区间。10月11家