行业信息跟踪：5月挖掘机、汽车销量略超预期，主流猪企销售改善

行业信息跟踪（2024.6.3-2024.6.10） 5月挖掘机、汽车销量略超预期，主流猪企销售改善 2024年06月12日 高频数据跟踪政策密集出台后的地产表现： ①供需层面：新政带动楼市热度上升，但供给和需求的改善幅度较为有限。②资金层面：5月以来房建项目资金到位情况小幅改善。③地产链：水泥、钢铁需求偏弱。 上周数据相对较优： 消费电子：5月出口同比增速继续改善。海关总署数据，5月手机出口89.33亿美元，环比-7.3%，同比+8.1%，显著好于1-4月累计同比的-8.5%；5月自动数 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com 据处理设备出口168.39亿美元，环比+2.5%，同比+6.4%，好于1-4月累计同 分析师沈心怡 比的+5.9%。生猪：猪价继续回升，5月主流猪企销额同比回暖。价格方面，截至6月9日， 执业证书：S0100524020002邮箱：shenxinyi@mszq.com 生猪均价18.98元/公斤，较6月1日+7.7%。销售方面，5月10家主流猪企 相关研究1.资金跟踪系列之一百二十三：市场热度仍处阶段低点，交易型资金买入放缓-2024/06/112.A股策略周报20240610：前路总是这条-2024/06/103.策略专题研究：民生策略2024年6月数据库月报-2024/06/054.行业信息跟踪（2024.5.27-2024.6.2）：“新势力”5月销量同比稳健，水泥出货持续偏弱运行-2024/06/045.资金跟踪系列之一百二十二：市场交易热度明显回落，北上配置盘净流出幅度扩大-2024/06/03 （新希望、唐人神、金新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品、大北农、天康生物、正邦科技、东瑞股份）合计销售生猪1167.54万头，同比+1.1%，环比+3.5%；实现销售收入205.32亿元，同比+10.8%，环比+7.8%。机械：5月挖掘机销量超预期，内需向好。中国工程机械工业协会数据，5月销售各类挖掘机17824台，高于预期的16200台，同比+6.0%，较4月同比的+0.3%进一步修复。其中，国内市场销量8518台，高于预期的7700台，同比+29.2%；出口市场销量9306台，高于预期的8500台，同比-8.9%。汽车：5月内销略超预期，出口整体稳健。内销方面，乘联会数据，5月狭义乘用车零售171.0万辆，高于预期的165.0万辆，同比-1.9%，环比+11.4%。出口方面，乘用车厂商统计口径，5月乘用车出口（含整车与CKD）37.8万辆，同比+23%，环比-9%；1-5月乘用车累计出口187万辆，同比+34%。 上周数据相对平稳或走弱： 旅游：端午假期出行人次修复向好，人均花费依旧低于19年同期。文旅部测算，端午假期国内旅游出游合计1.1亿人次，同比+6.3%；游客出游总花费403.5亿元，同比+8.1%，根据历史数据推算，端午假期出游人次恢复至19年同期的114.6%，出游花费恢复至19年同期的102.6%，人均旅游花费恢复至19年同期的89.5%。水泥：价格暂稳，出货量维持低位。价格方面，截至6月7日，水泥价格指数116.86，环周+2.7%，同比-6.1%。出货量方面，Mysteel数据，上周需求仅华北市场环比上升，主要原因是万亿国债对项目有支撑。民用需求方面由于“三夏”农忙正当时，芒种后，全国麦收进入尾声，叠加局部管控，查超限，对道路运输有一定影响，尤其是民用需求持续下降。(5月29日-6月4日）全国水泥出库量423.3万吨，环周-4.8%，同比-18.3%。观影：端午假期票房数据较弱。艺恩数据，（6.8-6.10）端午假期共实现票房3.84亿元，较23年端午假期-57.9%。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信 息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1高频数据跟踪政策密集出台后的地产表现3 2上周总结5 2.1上周数据相对较优5 2.2上周数据相对平稳或走弱5 3板块涨跌幅6 3.1上周板块表现6 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业6 4板块信息跟踪8 4.1能源与资源板块8 4.2碳中和板块10 4.3数字经济板块12 4.4传统消费板块13 4.5粮食安全板块15 4.6稳增长板块16 4.7疫后复苏板块18 4.8新消费板块19 5风险提示21 插图目录22 1高频数据跟踪政策密集出台后的地产表现 供需层面：新政带动楼市热度上升，但供给和需求的改善幅度较为有限。①政策：5月中旬以来地产利好政策频出，涉及首付比例下调、限购举措优化和贷款利率降低等多举措，政策发布后楼市热度上升，来访量明显改善但暂未形成转化率的提高。②5月供需来看，克而瑞数据，5月30重点城市商品住宅新增供应面积946万平方米，环比-17%，同比-16%，1-5月累计同比-30%；5月重点30城商品住宅成交面积1081万平方米，环比+4%，同比-34%，1-5月累计同比-44%，供需数据维持低位。③6月供需来看，根据克而瑞调研数据，供给端，6月虽为地产传统的营销旺季，但因行情持续低迷，房企推盘积极性较为一般，6月28个重点城市预计新增商品住宅供应面积701万平方米，环比-22%，同比-53%。需求端，新政叠加房企强销期加大折扣力度，整体成交或将稳中有增。6月预期去化率为27%，与5月和2024年一季度相比，市场热度微降。 资金层面：5月以来房建项目资金到位情况小幅改善。据百年建筑调研数据， 5月前四周和6月第一周（5月7日、5月14日、5月21日、5月28日、6月 4日当周），房建项目资金到位率分别为46.68%、46.74%、47.31%、46.23%、 48.04%，环周分别+1.35ppt、+0.06ppt、+0.58ppt、-1.08ppt、+1.81ppt，整体延续小幅改善趋势。 地产链：水泥、钢铁需求偏弱。①水泥方面：错峰生产下，价格回升，出货量维持低位。价格方面，截至6月7日，水泥价格指数116.86，环周+2.7%，同比 -6.1%，5月以来+8.1%，价格的回升主要受供给端厂商错峰生产推动。出货量方面，水泥出货仍处低位。根据Mysteel数据，（5月29日-6月4日）全国水泥出库量423.3万吨，环周-4.8%，同比-18.3%。②钢铁方面，截至6月7日，螺纹 钢(HRB40020mm)、热轧板卷(Q235B,4.75mm)价格分别为3758元/吨、3869元/吨，环周分别-1.9%、-0.7%，同比分别-1.1%、-1.3%，5月以来分别-1.5%、 -0.5%。需求端，截至6月7日当周螺纹钢、线材表观需求量分别为231.14万吨、 87.92万吨，环周分别-7.5%、-7.9%，同比分别-24.4%、-30.5%，需求位于低位。 图1：上周信息概览 资料来源：wind，民生证券研究院 2上周总结 2.1上周数据相对较优 消费电子：5月出口同比增速继续改善。海关总署数据，5月手机出口89.33亿美元，环比-7.3%，同比+8.1%，显著好于1-4月累计同比的-8.5%；5月自动数据处理设备出口168.39亿美元，环比+2.5%，同比+6.4%，好于1-4月累计同比的 +5.9%。 生猪：猪价继续回升，5月主流猪企销额同比回暖。价格方面，截至6月9日，生 猪均价18.98元/公斤，较6月1日+7.7%。销售方面，5月10家主流猪企（新希望、唐人神、金新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品、大北农、天康生物、正邦科技、东瑞股份）合计销售生猪1167.54万头，同比+1.1%，环比+3.5%；实 现销售收入205.32亿元，同比+10.8%，环比+7.8%。 机械：5月挖掘机销量超预期，内需向好。中国工程机械工业协会数据，5月销售各类挖掘机17824台，高于预期的16200台，同比+6.0%，较4月同比的+0.3% 进一步修复。其中，国内市场销量8518台，高于预期的7700台，同比+29.2%； 出口市场销量9306台，高于预期的8500台，同比-8.9%。 汽车：5月内销略超预期，出口整体稳健。内销方面，乘联会数据，5月狭义乘用车零售171.0万辆，高于预期的165.0万辆，同比-1.9%，环比+11.4%。出口方面，乘用车厂商统计口径，5月乘用车出口（含整车与CKD）37.8万辆，同比+23%，环比-9%；1-5月乘用车累计出口187万辆，同比+34%。 2.2上周数据相对平稳或走弱 旅游：端午假期出行人次修复向好，人均花费依旧低于19年同期。文旅部测算， 端午假期国内旅游出游合计1.1亿人次，同比+6.3%；游客出游总花费403.5亿元，同比+8.1%，根据历史数据推算，端午假期出游人次恢复至19年同期的114.6%，出游花费恢复至19年同期的102.6%，人均旅游花费恢复至19年同期 的89.5%。水泥：价格暂稳，出货量维持低位。价格方面，截至6月7日，水泥价格指数116.86，环周+2.7%，同比-6.1%。出货量方面，Mysteel数据，上周需求仅华北市场环比上升，主要原因是万亿国债对项目有支撑。民用需求方面由于“三夏”农忙正当时，芒种后，全国麦收进入尾声，叠加局部管控，查超限，对道路运输有一定影响，尤其是民用需求持续下降。(5月29日-6月4日）全国水泥出库量423.3万吨，环周-4.8%，同比-18.3%。 观影：端午假期票房数据较弱。艺恩数据，（6.8-6.10）端午假期共实现票房3.84 亿元，较23年端午假期-57.9%。 3板块涨跌幅 3.1上周板块表现 粮食安全板块领涨，新消费板块表现落后。（2024.6.3-2024.6.7）八大板块中，涨幅排序依次为能源与资源>传统消费>疫后复苏>粮食安全>数字经济>稳增长>新消费>碳中和。月内维度看，能源与资源板块涨幅第一，6月以来跑赢A股市场 0.8个百分点。年内维度看，能源与资源板块涨幅居首，年初以来跑赢A股市场整体19.7个百分点。（A股市场：计算加总全部A股的（个股涨跌幅*自由流通市值占比） 图2：上周八大板块表现 资料来源：wind，民生证券研究院 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业 为更清晰地了解行业涨跌幅的变化，我们列示了八大板块所包含的23个中信一级行业的周度、月度、年度涨跌幅排名。（2024.6.3-2024.6.7）交通运输、煤炭、家电、电子和银行表现居前，分别为+1.6%、-0.2%、-0.2%、-0.6%和-0.8%。电力设备及新能源、消费者服务、计算机、传媒和轻工制造涨幅靠后，分别为-3.9%、 -4.0%、-4.6%、-4.7%和-5.5%。 图3：八大板块涉及的23个行业涨跌表现（2024.6.3-2024.6.7） 资料来源：wind，民生证券研究院 4板块信息跟踪 4.1能源与资源板块 4.1.1行业观点更新 图4：焦煤景气度边际回落 资料来源：wind，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理注：红底部分的观点来自民生行业团队，黄底部分的观点来自民生策略团队 4.1.2行业信息更新 图5：焦煤下游观望情绪较浓，能源金属下游补库情绪冷清 资料来源：wind，港口圈，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 4.1.3行业政策更新 图6：24年5月29日，《2024-2025年节能降碳行动方案》，方案提出严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，合理布局硅、锂、镁等行业新增产能 资料来源：wind，国务院、发改委、工信部等政府部门，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 4.1.4行业资讯更新 图7：铜价走低企业复产，精铜杆开工率明显回升 资料来源：wind，煤炭资源网，铜信宝，世铝网，有色网，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 4.2碳中和板块 4.2.1行业观点更新 图8：碳中和板块景气度大致持稳 资料来源：民生电新团队，民生证券研究院整理 4.2.2行业信息更新 图9：新能源车上