基金市场周报：食品饮料主题基金排名领先 油气及资源类QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 食品饮料主题基金排名领先油气及资源类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2022.12.19-12.23） 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2022年12月26日 *员工努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 本期（12.19-12.23）上证指数下跌3.85%，深证指数下跌3.94%。申万一级行业中，本期各行业表现低迷，传媒和社会服务行业跌幅较小。海外权益市场本期涨跌不一。国际黄金价格上涨。本期各类基金中除主动投资债券基金上涨0.07%，其余各类基金普遍下跌，主动投资混合基金和主动投资股票基金分别下跌2.66%和3.41%。QDII基金下跌0.06%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2021年12月24日——2022年12月23日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月23日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：食品饮料主题基金表现较好 申万一级行业中，本期各行业表现低迷，传媒和社会服务行业跌幅较小。传媒行业，职业教育方面，12月21日中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》，职业教育获得政策支持，职业教育理念或将进一步普及。未来随着疫情好转，职业教育市场空间有望进一步打开。受政策影响，本期教育板块表现最好。此外，12月19日，《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》发布。作为我国首份专门针对数据要素的文件，数据要素概念获得市场关注。本周传媒行业小幅下跌0.61%，排名第1。社会服务行业，政策方面，澳门放宽入境防疫政策，取消有关中国内地风险区的规定，中国大陆持72小时内核酸阴性证明即可 入境。香港特区行政长官李家超24日表示，中央已同意香港可以与内地逐步有序实现全面“通关”。业绩方面，防疫政策优化的背景下出行消费迎来反转，加之冬季旅游旺季渐进，跨省出行出现回暖迹象。本期社会服务行业下跌0.76%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金均录得负收益。进入春节备货高峰期与经销商大会密集期，相较往年，在承受较高库存压力与资金压力的复苏初期，酒厂渠道扶助政策也不断推出，食品饮料主题基金本期表现相对较好。本期食品饮料主题下跌1.01%，排名第1。港股通主题中，恒生指数本期上涨0.73%，录得正收益。本期港股通主题下跌1.29%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 食品饮料 -1.01% -12.49% -1.7%至-0.3% 港股通 -1.29% -17.81% -8.17%至2.19% 消费 -1.91% -18.82% -7.48%至2.05% 文化休闲 -2.03% -27.04% -7.01%至-0.29% 医药健康 -2.73% -22.75% -10.1%至2.03% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月23日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月23日 权益类板块动态：食品饮料主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金均录得负收益。进入春节备货高峰期与经销商大会密集期，相较往年，在承受较高库存压力与资金压力的复苏初期，酒厂渠道扶助政策也不断推出，食品饮料主题基金本期表现相对较好。本期食品饮料主题下跌1.01%，排名第1。港股通主题中，恒生指数本期上涨0.73%，录得正收益。本期港股通主题下跌1.29%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。港股通主题基金，本期排名第2，表现一直稳定，近12周综合排名第1。食品饮料主题基金，近期连续4周排名第一，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月23日 图5、最近3年中证食品饮料指数-动态PE图6、最近3年中证港股通高股息投资指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月23日 固收类：利率债基金本期收益领先 本期债市代表指数普遍上涨。其中中证国债、中证企业债和中证全债分别上涨0.37%、0.30%和0.26%。中证转债下跌2.00%。 从投资方向上看，本期利率债基金、信用债基金和可转债基金收益率分别为0.35%、-0.14%和-3.16%。从今年收益综合来看，利率债基金业绩表现较好，平均累计收益率为2.13%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 0.35 2.13 信用债 -0.14 -0.16 可转债 -3.16 -19.62 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月23日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：油气及资源类平均收益领先 本期各类QDII基金有涨有跌。本期油气及资源类QDII上涨1.20%，排名第1。黄金主题类QDII本期上涨0.34%，排名第2。大中华及亚太股票QDII本期上涨0.17%，排名第3。美国股票QDII本期下跌1.21%，排名最后。今年全年来看，油气及资源类QDII涨幅最大，上涨32.34%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 1.20% 32.34% 黄金主题类 0.34% 3.66% 大中华及亚太股票 0.17% -16.91% 海外债 -0.18% -0.67% 房地产类 -0.85% -17.73% 美国股票 -1.21% -16.68% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月22日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 中银港股通 2.06% 英大企改 31.77% 创金合信港股通精选A 2.05% 国金多因子 11.54% 嘉实互融 1.86% 中银证券优势A 9.31% 广发沪港深 1.09% 金信消费A 7.34% 创金合信港股通成长A 1.00% 建信医疗健康A 6.82% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月23日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 泰康大消费A 0.92% 汇添富能源ETF 16.97% 华泰中证50ETF 0.90% 国泰煤炭ETF联接A 16.80% 鹏华中证消费ETF 0.85% 富国煤炭A 16.05% 易方达中证消费ETF 0.84% 中融煤炭A 15.58% 华泰中证50ETF联接A 0.82% 国泰煤炭ETF 14.76% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月23日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华润ESGA 7.50% 华夏饲料豆粕ETF 57.09% 融通通鑫 3.97% 华夏饲料豆粕ETF联接A 51.33% 融通新机遇 2.39% 万家多策略 48.98% 华安沪港深优选 2.19% 万家新利 44.03% 永赢港股通 2.04% 万家精选A 35.97% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月23日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 融通增益A/B 4.64% 融通添利A 8.74% 融通添利A 4.25% 融通增益A/B 8.18% 融通债A/B 1.31% 民生嘉盈 7.99% 华商债券A 1.00% 博时裕景 6.21% 博时裕景 1.00% 德邦锐祥A 5.35% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月23日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 博时中证全球中国教育ETF 11.70% 广发道琼斯美国石油A人民币 64.63% 嘉实全球互联网人民币 4.07% 华宝标普油气A人民币 52.96% 嘉实原油 3.65% 诺安油气能源 51.87% 南方原油A 3.54% 华安标普全球石油A 37.38% 易方达原油A人民币 3.47% 国泰大宗商品 33.74% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月22日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。