航天环宇（688523）是一家航空航天产品领先供应商，主要从事宇航产品、航空航天工艺装备、航空产品、卫星通信及测控测试设备的研发、生产和销售。公司通过自主创新打破了国外技术封锁，已成为航天科技、中航工业、中国航发、中国电科、中国商飞等大型央企下属科研院所和总体单位的主要供应商之一。公司有望凭借技术优势充分享受行业红利。我们预计2023-2025年公司归母净利润为1.82/2.71/4.05亿元，对应市盈率为60.74、40.79、27.31倍，首度覆盖给予“买入”评级。
