【中泰电新】:硅片盈利筑底,布局正当时,强推【双良节能】近期硅片延续跌势,但龙头盈利阿尔法凸显。 据InfolinkConsulting,本周M10均价3.6元/片,周环比-7.7%,G12均价5.00元/片,周环比-13.0%。 近期硅片行业利润接近盈亏平衡,多数企业计划6月继续降低开工率,但龙头企业凭借高周转策略、石英砂保供等优势稼动率仍高于行业平均,盈利大幅好于行业,盈利阿 【中泰电新】:硅片盈利筑底,布局正当时,强推【双良节能】近期硅片延续跌势,但龙头盈利阿尔法凸显。 据InfolinkConsulting,本周M10均价3.6元/片,周环比-7.7%,G12均价5.00元/片,周环比-13.0%。 近期硅片行业利润接近盈亏平衡,多数企业计划6月继续降低开工率,但龙头企业凭借高周转策略、石英砂保供等优势稼动率仍高于行业平均,盈利大幅好于行业,盈利阿尔法凸显。 近期硅片跌幅较大,更多是传导上游硅料降幅,同时下游在此价格波动期间有观望,目前硅料已经跌到100以下,很快将来到70-80,届时下游需求将快速启动,硅片盈利最差的时候可能就是当前。 从双良的情况看,最新硅片盈利仍高于行业平均,4月份单瓦1毛左右,展望6月,预计环比5月可以改善。 出货量层面,预计双良4月出货3.5GW,5月由于产能切换等原因,稼动率略有波动,预计出货3GW左右,6月份预计量价均能改善。 展望下半年,我们认为,需求会随着硅料快速下降后快速启动,头部有石英砂保供的企业无论是出货量还是盈利情况有望超预期,当前应该大概率是硅片盈利筑底的时间,从投资层面来讲是布局良机,继续重点推荐【双良节能】。