新兴亚洲的汇率传递与外部冲击

根据亚洲开发银行研究所（ADBI）的工作论文系列，新兴亚洲经济体的汇率传递和外部冲击的风险敞口是本文的主要研究内容。我们还研究了四种全球冲击对生产者和消费者价格的影响，即全球产出、油价、美国货币政策和VIX。本文使用1994年至2021年期间的时变参数SVAR模型，提供了九个亚洲新兴经济体对生产者和消费者价格的汇率转嫁（ERPT）的估计值。我们还研究了ERPT对四个全球冲击的敏感性，即全球产出、全球金融市场的融合和与经济部门构成和外部经济和金融发展敞口相关的重大变化。此外，由于全球金融一体化水平的提高，EME容易受到全球金融冲击和货币溢出的影响，特别是通过汇率渠道（Han & Wei，2018）。关键词：汇率传递、全球冲击、结构变量、时变参数SVAR。