螺纹钢周报：淡季期待补库 观望为主

研究咨询部 淡季期待补库观望为主 ----国信期货螺纹钢周报 2023年6月4日 目录 CONTENTS 1螺纹钢期货行情回顾 2期货市场环境：宏观、比价、基差 3螺纹钢供需概况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1近期重要消息概览 1.国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施。会议指出，新能源汽车是汽车产业转型升级的主要方向，发展空间十分广阔。要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，进一步稳定市场预期、优化消费环境，更大释放新能源汽车消费潜力。 2.美国总统拜登当地时间6月3日签署一项关于联邦政府债务上限和预算的法案，使其正式生效，暂时避免了美国政府陷入债务违约。该法案暂缓债务 上限生效至2025年年初，并对2024财年和2025财年的开支进行限制。 3.据Mysteel了解，唐山部分钢企收到相关部门环保通知，要求唐山A级企业停一台烧结到6月底。非A级企业或停一座高炉，具体比例还在进一步协 商。6月2日，唐山高炉开工率74%，产能利用率94%，若唐山环保评级非A级钢企停一座高炉，预计将会新增8座高炉停产，涉及铁水产能约2.5万吨/天。 4.二十届中央国家安全委员会第一次会议指出，当前我们所面临的国家安全问题的复杂程度、艰巨程度明显加大。要坚持底线思维和极限思维，准备 经受风高浪急甚至惊涛骇浪的重大考验。要以新安全格局保障新发展格局，主动塑造于我有利的外部安全环境，更好维护开放安全，推动发展和安 全深度融合。 5.中国5月官方制造业PMI为48.8%，环比下降0.4个百分点；非制造业PMI为54.5%，下降1.9个百分点；综合PMI产出指数为52.9%，下降1.5个百分点。国家统计局指出，我国经济景气水平有所回落，恢复发展基础仍需巩固。5月财新中国制造业PMI为50.9，较4月回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间。 6.美国劳工统计局部最新数据显示，美国5月非农就业人数增加33.9万人，创2023年1月以来最大增幅，远高于外界预估的19.5万人，前值25.3万人 修正为29.4万人。但是美国5月失业率为3.7%，为2022年10月以来新高。 7.美国劳工部公布的最新数据显示，截至5月27日当周，美国首次申请失业救济金的人数为23.2万人，略低于预期的23.5万，修整后前值为22.9万。 美国当周初请失业救济人数小幅增加，但没有出现大规模裁员的迹象。 1.2螺纹钢主力合约走势 研究咨询部 Part2 第二部分 期货市场环境：宏观、比价、基差 % : ( ):% M1:%5.30M2:%12.40 2.1宏观——货币量 M1: 2.2宏观——货币价 SHIBOR:1个月%2.0680 即期汇率:美元兑人民币 SHIBOR 2023-06-02 2.0680 2023-04-28 2.3090 月环比 利率下降，看涨 2.3比价——股票市场 2.3比价——内外 / / ::HRB40020mm:/ - / 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 2.4比价——产业链其他商品 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海元/吨价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海元/吨 车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%元/湿吨青岛港:平仓价(含税):准一级冶金焦(A13,S0.7,CSR60,MT7)元/吨 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产元/吨 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2021-11-17 2021-12-01 2021-12-15 2021-12-29 2022-01-12 2022-01-26 2022-02-09 2022-02-23 2022-03-09 2022-03-23 2022-04-06 2022-04-20 2022-05-04 2022-05-18 2022-06-01 2022-06-15 2022-06-29 2022-07-13 2022-07-27 2022-08-10 2022-08-24 2022-09-07 2022-09-21 2022-10-05 2022-10-19 2022-11-02 2022-11-16 2022-11-30 2022-12-14 2022-12-28 2023-01-11 2023-01-25 2023-02-08 2023-02-22 2023-03-08 2023-03-22 2023-04-05 2023-04-19 2023-05-03 2023-05-17 2023-05-31 0 现货 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海 价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海 车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5% 青岛港:平仓价(含税):准一级冶金焦(A13,S0.7,CSR60,MT7) 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产 价格来源 我的钢铁网 我的钢铁网 Wind Wind 钢之家 单位：元/吨 3,620.00 3,810.00 797.00 1,940.00 1,450.00 一周涨跌幅 1.71% 1.07% 4.67% -2.45% 0.00% 一个月涨跌幅 -6.05% -4.53% -0.88% -9.13% -8.63% 一年涨跌幅 -25.63% -22.02% -20.14% -38.01% -40.98% 一年价差变化0-50-270-120-150-1900-56-1195559-45-216#VALUE!085 2.5比价——钢材现货及期货 2023-06-02 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：上海（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：广州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：福州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：北京（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：成都（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：乌鲁木齐（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：12mm：上海（日） 带钢汇总价格：232×2．5：均价（日） 热轧板卷汇总价格：4．75mm：均价（日） 角钢汇总价格：50×5：均价（日） 工字钢汇总价格：25#：均价（日） 高线汇总价格：HPB300：8．0mm：均价（日） 冷轧板卷汇总价格：0．5mm：均价（日） 期货1月合约 期货5月合约 期货10月合约 价格来源 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 Wind Wind Wind 单位：元/吨 3620 3770 3860 3690 3610 3700 3750 3741 3808 3924 4000 3918 4677 无法读取 3399 3493 一周涨跌幅一个月涨跌幅 一年涨跌幅 1.69% -4.74% -25.05% 0.80% -5.04% -23.53% 0.52% -2.77% -19.58% 1.65% -1.60% -22.80% 0.56% -3.99% -22.70% 0.27% -3.14% -21.61% 1.63% -4.58% -24.40% 1.33% -3.06% -23.58% 1.22% -3.47% -22.27% 1.03% -3.52% -24.38% 0.83% -3.45% -24.08% 1.03% -2.46% -22.92% 0.26% -2.46% -17.53% #VALUE!#VALUE!#VALUE! 0.00% -6.00% -26.25% 0.00% -6.40% -27.05% 价差 0 -150 -240 -70 10 -80 -130 -121 -188 -304 -380 -298 -1057 #VALUE! 221 127 一周前价差(上海螺纹减其他） 0 -180 -280 -70 -30 -130 -130 -132 -202 -324 -407 -318 -1105 126 161 67 一周价差变化 （为正，则上海螺纹变强，反之上海螺纹 走弱） 0 30 40 0 40 50 0 11 14 20 27 20 48 #VALUE! 60 60 一个月前价差 0 -170 -170 50 40 -20 -130 -59 -145 -267 -343 -217 -995 151 184 68 一个月价差变 化 0 20 -70 -120 -30 -60 0 -62 -43 -37 -37 -81 -62 #VALUE! 37 59 一年期价差 0 -100 30 50 160 110 -130 -65 -69 -359 -439 -253 -841 114 221 42 2.6螺纹钢主力基差 - / / / 日期 期货主力 最便宜交割品 基差（现货-期货）右轴 单位 元/吨 元/吨 元/吨 2023-06-02 3596 3620 24 2023-06-01 3546 3570 24 2023-05-31 3463 3510 47 2023-05-30 3460 3540 80 2023-05-29 3511 3560 49 2023-05-26 3493 3560 67 2023-05-25 3432 3510 78 2023-05-24 3466 3560 94 2023-05-23 3588 3660 72 2023-05-22 3569 3660 91 2023-05-19 3645 3720 75 2023-05-18 3687 3760 73 2023-05-17 3715 3740 25 2023-05-16 3640 3710 70 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 研究咨询部 Part3 第三部分 螺纹钢现货供需概况 3.1钢厂原料库存 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 3.2高炉利润（各品种钢材） //// 3.3高炉利润（期现） // 3.4高炉开工 247 247 3.5电炉利润 () 3.6电炉开工 : : % : : % : : % 3.7日均铁水产量 3.8钢材周产量 202120222023 3.9螺纹钢周产量 20192020202120222023 3.10钢材钢厂库存 2020202120222023 3.11钢材社会库存 2020202120222023 3.12钢厂螺纹钢库存 2020202120222023 3.13螺纹钢社会库存 2020202120222023 3.14建材成交 数据来源：WIND国信期货Mysteel 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 28 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 1月3日 1月11日 1月20日 2月1日 2月9日 2月20日 2月28日 3月8日 3月16日 3月24日 2020年 4月1日 4月10日 4月18日 4月26日 5月7日 5月15日 单位：吨 2021年 5月23日 5月31日 6月8日 6月16日 6月24日 7月3日 2022年 7月11日 7月19日 7月27日 8月4日 8月12日 2023年 8月20