铁矿石市场周报：需求提振&库存下滑，矿价扩大涨幅

「2023.06.02」 铁矿石市场周报 需求提振&库存下滑，矿价扩大涨幅 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：许方莉 期货投资咨询证号：Z0017638联系电话：0595-36208239 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况 4、期权市场 「周度要点小结」 本周铁矿石期价扩大涨幅。随着美国债务上限问题一步步向好的方向发展，市场避险情绪放缓，大宗商品普遍走高，另外钢材产量增加预期提升，同时铁矿石港口库存由增转降，支撑铁矿石期价向上走高。 后市展望：供应端，本期铁矿石港口库存由增转降，但同比降幅缩小。需求端，部分地区钢厂高炉复产，阶段性利好铁矿石需求，后市继续关注钢厂复产力度。整体上，美国国会参议院投票通过债务上限法案，同时5月财新中国制造业PMI时隔两个月重回扩张区间，提振市场信心。操作上建议，I2309合约回调择机做多，止损参考715。 来源：瑞达期货研究院3 2022-11-01 2022-11-08 2022-11-15 2022-11-22 2022-11-29 2022-12-06 2022-12-13 2022-12-20 2022-12-27 2023-01-04 2023-01-11 2023-01-18 2023-02-01 2023-02-08 2023-02-15 2023-02-22 2023-03-01 2023-03-08 2023-03-15 2023-03-22 2023-03-29 2023-04-06 2023-04-13 2023-04-20 2023-04-27 2023-05-09 2023-05-16 2023-05-23 2023-05-30 2023-02-01 2023-02-06 2023-02-09 2023-02-14 2023-02-17 2023-02-22 2023-02-27 2023-03-02 2023-03-07 2023-03-10 2023-03-15 2023-03-20 2023-03-23 2023-03-28 2023-03-31 2023-04-06 2023-04-11 2023-04-14 2023-04-19 2023-04-24 2023-04-27 2023-05-05 2023-05-10 2023-05-15 2023-05-18 2023-05-23 2023-05-26 2023-05-31 「期现市场情况」 本周期货价格震荡上行 图1、铁矿石主力合约收盘及持仓量 图2、铁矿石跨期套利 I2309-I2401合约价差 70 I2309合约收盘价与持仓量 900 900000 持仓量oi 收盘价close 800000 700000 850 60 800 50 600000 500000 400000 750 40 700 30 300000 200000 650 20 600 10 100000 0 550 0 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 本周，I2309合约震荡上行。 本周，I2309合约走势强于I2401合约，2日价差为57.5元/吨，周环比+5.5元/吨。 4 2022-01-05 2022-01-19 2022-02-09 2022-02-23 2022-03-09 2022-03-23 2022-04-12 2022-04-26 2022-05-10 2022-05-24 2022-06-08 2022-06-22 2022-07-06 2022-07-20 2022-08-03 2022-08-17 2022-08-31 2022-09-15 2022-09-29 2022-10-20 2022-11-03 2022-11-17 2022-12-01 2022-12-15 2022-12-29 2023-01-13 2023-02-03 2023-02-17 2023-03-03 2023-03-17 2023-04-10 2023-04-24 2023-05-11 2023-05-25 2021-12-09 2021-12-30 2022-01-21 2022-02-18 2022-03-11 2022-04-01 2022-04-26 2022-05-20 2022-06-13 2022-07-04 2022-07-25 2022-08-15 2022-09-05 2022-09-27 2022-10-25 2022-11-15 2022-12-06 2022-12-27 2023-01-18 2023-02-15 2023-03-08 2023-03-29 2023-04-20 2023-05-16 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单减少，前20名持仓净空减少 图3、大商所铁矿石仓单日报 图4、铁矿石期货合约前二十名净持仓 铁矿石期货合约前20名净持仓 16000 铁矿石仓单（手） 1150000 150000 14000 净持仓（右） 多头持仓 空单持仓 1050000 12000 100000 950000 10000 50000 850000 8000 750000 0 6000 650000 4000 -50000 550000 2000 450000 -100000 0 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 6月2日，大商所铁矿石仓单量2000张，周环减少200张。 6月2日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净空11461张，较上一周减少12018张。 5 2021-01-05 2021-02-04 2021-03-15 2021-04-15 2021-05-20 2021-06-22 2021-07-22 2021-08-23 2021-09-24 2021-11-02 2021-12-02 2022-01-04 2022-02-10 2022-03-14 2022-04-15 2022-05-20 2022-06-22 2022-07-22 2022-08-23 2022-09-23 2022-11-01 2022-12-01 2023-01-03 2023-02-09 2023-03-13 2023-04-13 2023-05-18 2021-10-11 2021-10-27 2021-11-12 2021-11-30 2021-12-16 2022-01-04 2022-01-20 2022-02-14 2022-03-02 2022-03-18 2022-04-07 2022-04-25 2022-05-16 2022-06-01 2022-06-20 2022-07-06 2022-07-22 2022-08-09 2022-08-25 2022-09-13 2022-09-29 2022-10-24 2022-11-09 2022-11-25 2022-12-13 2022-12-29 2023-01-17 2023-02-09 2023-02-27 2023-03-15 2023-03-31 2023-04-19 2023-05-10 2023-05-26 「期现市场情况」 本周现货价格上调 图5、青岛港铁矿石现货价格 图6、铁矿石主力合约期现基差 铁矿石9月合约基差图 青岛港铁矿石现货价格 元/干吨 2000 美元/吨 245 1200 300 麦克粉(61%) 普氏（62%Fe）(右) 9月基差 期货收盘价(9月交割连续):铁矿石 现货价格 225 1800 1100 250 205 1600 1000 185 200 1400 900 165 1200 800 150 145 1000 700 125 100 800 600 105 50 600 500 85 400 65 400 0 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 6月2日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报834元/干吨，周环比+55元/干吨。 本周，铁矿石现货价格强于期货价格，2日基差为89元/吨，周环比+20元/吨。 6 2021/1/3 2021/1/31 2021/2/28 2021/3/28 2021/4/25 2021/5/23 2021/6/20 2021/7/25 2021/8/22 2021/9/22 2021/10/18 2021/11/15 2021/12/13 2022/1/10 2022/2/7 2022/3/7 2022/4/6 2022/5/1 2022/5/29 2022/6/26 2022/7/24 2022/8/21 2022/9/25 2022-10-23 2023-03-26 2023-04-23 2023-05-21 2019-01-06 2019-02-24 2019-04-14 2019-06-02 2019-07-21 2019-09-08 2019-10-27 2019-12-15 2020-02-02 2020-03-22 2020-05-10 2020-06-28 2020-08-16 2020-10-04 2020-11-22 2021-01-10 2021-02-28 2021-04-18 2021-06-06 2021-07-25 2021-09-12 2021-10-31 2021-12-19 2022-02-06 2022-03-27 2022-05-15 2022-07-03 2022-08-21 2022-10-09 2022-11-27 2023-01-15 2023-03-05 2023-04-23 「上游市场情况」 本周澳巴铁矿石发运总量减少 图9、澳巴铁矿石发运总量 澳巴铁矿石发货总量 3000 图10、铁矿石到港量 中国47港到港总量 47港到港量（万吨） 800 3100 800 增减 2800 600 600 增减 澳巴总量 2900 2600 400 400 2700 2400 200 200 2500 2200 0 2000 0 2300 -200 1800 -200 2100 -400 1600 -400 1900 -600 1400 -600 1700 -800 1200 1500 -1000 1000 -800 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2477.5万吨，环比减少24.5万吨。 5月22日-28日，中国47港铁矿石到港总量2408.9万吨，环比增加117.0万吨；中国45港到港总量2244.1万吨，环比增加74.1万吨。 7 21/1/4 21/2/2 21/3/3 21/4/1 21/5/5 21/6/4 21/7/5 21/8/3 21/9/2 21/10/1 21/11/1 21/11/30 22/1/6 22/2/4 22/3/8 22/4/6 22/5/10 22/6/10 22/7/11 22/8/9 22/9/8 22/10/10 22/11/8 22/12/7 23/1/13 23/2/13 23/3/14 23/4/14 23/5/17 2017/12/1 2018/2/9 2018/4/27 2018/7/6 2018/9/14 2018/11/23 2019/2/1 2019/4/12 2019-06-20 2019-08-30 2019-11-08 2020-01-17 2020-04-03 2020-06-12 2020-08-21 2020-10-30 2021-01-08 2021-03-26 2021-06-04 2021-08-13 2021-10-22 2021-12-31 2022-03-11 2022-05-20 2022-07-29 2022-10-07