棉花日报：美棉出口周报因节假日推后，ICE期棉阳线收涨

棉花日报2023-06-02 +63 棉花日报|2023-06-02 美棉出口周报因节假日推后，ICE期棉阳线收涨 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：18699322965邮箱panj@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 6月1日，棉花现货指数CCI3128B报价至16390元/吨（-18），期现价差-908（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7150元/吨（-130)，黏胶短纤报价13150元/吨 （+0）CYIndexC32S报价23500元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24283元/吨（+22）；郑棉仓单15536（-160），有效预报777（+9）。美国EMOTM到港价95.4美分/磅（+0.6）；巴西M到港价93.3美分/磅（+0.6）。 【市场分析】 周四上午，美国国会众议院投票通过债务上限法案，314票赞成、117票反对。该法案由总统拜登和众议院议长麦卡锡促成，旨在提高美国31.4万亿美元的债务上限并削减联邦支出。投资者预判美国违约的危险已经过去，并正在将注意力转移到更有可能影响经济增长的其他不确定性上，比如美联储可能再次加息。因美国阵亡将士纪念日，美棉出口周报推迟一天，将于北京时间周五晚发布。隔夜ICE期棉阳线报收86.53美分/磅，期价较上一交易日上涨2.94美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱转为红柱，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标转强。 昨日郑棉期货波幅剧烈，盘中触及涨停板，且单日持仓增加近5万手，价格巨幅波动的背后更多的是来自市场对于库存紧缺的担忧。据棉花信息网公布的数据显示截至四月底全国棉花商业库存中，新疆库棉花总量约为336.81万吨，5月底摸底新疆库统计的数据为185万吨 （部分仓库数据未被纳入统计），仅一个月的时间库存降幅逾一百多万吨，令市场产生质疑，棉花价格一路上涨，日内涨幅近千点。目前市场静待信息网每月15日公布的棉花商业库存数据。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收16400元/吨，期价较上一交易日上涨900元/吨，持仓减少4.9万手，至58.7万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标有所转强。 【操作策略】 已保值企业需遵循保值原则，平仓与现货销售进度相匹配，投机资金以区间震荡思路操作，高抛低吸。（仅供参考）。 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF307 15250 16260 15230 16225 890 99775 1187 56682 -23664 CF309 15450 16465 15420 16400 870 1471437 -72299 586730 49164 CF311 15670 16580 15610 16425 710 145595 -8571 149340 21056 CF401 15725 16625 15695 16475 675 292291 -27459 203520 1232 CF403 15615 16495 15615 16380 670 11002 -101 7444 5317 CF405 15580 16335 15575 16250 590 2633 -40 3336 487 合计 1007052 53592 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 93.75 95.4 93 元/吨 23500 16408 1611416262 1571415865 涨跌 0 -25 3.1 0.6 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 -1408 -550 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 3252 3143 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 794 370 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -114 -425 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 -280 -285 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 6月1日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-908元 /吨，价差较上个交易日上涨20 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 6月1日，郑棉2309-2401合约价差为-280元/吨，较上一交易日持稳不变。 3/6 来源：ZCE 图三：郑棉与ICE期棉价差 6月1日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差987元/吨，价差较上个交易 日上涨16元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差2352 元/吨，价差较上一交易日下跌139元 /吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 ■【仓单及有效预报】 截至6月1日郑棉仓单量15536张 （66.8万吨）减少160张（6880吨）有效预报量为777张（3.3万吨），仓单及有效预报总量共70.1万吨。 图四：郑棉仓单及有效预报 4/6 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收 16400元/吨，期价较上一交易日上 涨900元/吨，持仓减少4.9万手， 至58.7万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标有所转强。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6