原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年5月31日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项 今日国内SC原油大幅走跌，主力合约收于503.90元/桶，跌4.58%，持仓量增加2579手。 【重要资讯】 1、俄罗斯运往国际市场的原油正在小幅下降，但仍没有克里姆林宫坚称该国正在减产的实质性迹象。数据显示，截至5月28日的四周平均 海运石油出口量为六周以来首次下降，降至364万桶/日。该数据抹平周度数据的部分波动，但显示流向国际市场的原油仍处于高位，比去年底高出逾140万桶/日，比承诺减产的基准月份2月高出27万桶/ 日。俄罗斯继续强调其对欧佩克+的承诺，欧佩克+将于6月4日举行会议，评估油市及该组织对需求的担忧的应对措施。有迹象表明，俄罗斯没有履行其减产承诺，这可能会让其他成员国感到不满。 2、欧佩克秘书长阿尔盖斯周一首次访问伊朗，在接受采访时表示，欧佩克将欢迎伊朗在制裁解除后全面重返石油市场。他补充说，伊朗有能力在短时间内实现大量生产。相信大家会齐心协力，确保石油市场保持平衡。 3、周二公布的数据显示，哈萨克斯坦2023年第一季度向欧盟出口的 石油数量超过去年同期，取代了部分俄罗斯石油供应。自去年12月5日欧盟实施俄罗斯石油禁运以来，哈萨克斯坦已成为欧洲炼油厂取代俄罗斯石油的首选国家之一，该国向欧盟出口的石油占其石油出口的71%，一年前为65%。哈萨克斯坦90%以上的石油通过俄罗斯港口出口，通过里海管道联盟(CPC)和俄罗斯石油运输公司的管道。与俄罗斯石油不同，哈萨克斯坦的石油不受西方制裁。 【套利策略】 SC原油月差小幅走跌，暂时观望为宜。 【交易策略】 第1页 俄罗斯减供不及预期可能令OPEC+内部产生分歧，给即将到来的OPEC+会议增添了不确定性。短线来看，油价将惯性向下不排除再度考验前低支撑，关注点在于美国债务上限投票及OPEC+会议。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货低开震荡走跌，主力合约收于3626元/吨， 跌1.68%，持仓量增加3920手。 现货市场：本周初中石化各地区炼厂沥青价格涨跌互现，山东地区齐鲁石化价格下调50元/吨，而华东地区镇海炼化价格上调20元/吨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3690元 /吨，华南3720元/吨，西北4350元/吨，东北4175元/吨，华北3770 元/吨，西南4140元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期部分地方炼厂复产沥青，带动沥青供给恢复，沥青现货供给持续回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-5-31当周，国内79家样本企业炼厂开工率为34.1%，环比上涨2.6%。从炼厂沥青排产来看，6月份国内沥青总计划排产量为270.6万吨，环比下降14.4万吨或5.05%，同比增加74.5万吨或38.0%。 2、需求方面：近期国内多地降雨频繁，公路项目施工继续受阻，下周国内降雨预计仍然较多，同时进入6月份长江中下游地区将进入梅雨季节，进一步影响项目施工，并阻碍沥青道路需求的释放。而由于当年前贸易商库存水平较高，叠加刚需受限，市场投机需求也相对谨慎。3、库存方面：国内沥青现货库存环比增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-5-30当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为104.5万 吨，环比增长1.4万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为172.8 万吨，环比增加2.4万吨。 【套利策略】 沥青月走稳，暂时观望。 【交易策略】 第2页 近期部分炼厂复产沥青，沥青供给持续恢复，但由于近期降雨较多影响公路施工，制约沥青需求的释放。盘面上，成本大跌打压沥青走势，短线预计跟随成本偏弱运行为主。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 520.60 503.90 509.40 -24.20 -4.58 14.87 2.95 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 72.98 69.54 69.46 -3.13 -4.31 41.98 37.48 Brent原油主连 77.04 73.87 73.71 -3.23 -4.19 46.14 51.45 2023/5/19 2023/5/12 迷你图 2023/5/31 2023/5/30 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 455168 467624 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 1.20 -1.30 美国汽油库存（千桶） 216277 218330 WTI1-2行 -0.09 -0.10 美国馏分油库存（千桶） 105672 106233 Brent1-2行 -0.03 -0.03 美国库欣库存（千桶） 37230 35468 Brent-WTI 4.25 4.43 美国炼厂开工率（%） 91.7 92.0 Brent-SC -0.86 2.16 美国原油产量（千桶/日） 12300 12200 NYMEXRBOB裂解价差 34.67 36.16 美国原油出口量（千桶/日） 4549 4310 NYMEX取暖油裂解价差 26.33 26.84 美国活跃钻机数（座） 570 575 ICE柴油裂解价差 16.43 16.38 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2308 3650 3626 3628 -62 -1.68 25.64 15.32 BU2309 3620 3589 3591 -58 -1.59 9.54 12.31 国产沥青价格 （元/吨） 2023/5/31 2023/5/30 迷你图 2023/5/31 2023/5/30 迷你图 国产华东 3870 3870 价差（元/吨） 基差 242 182 国产山东 3690 3720 Bu2309-Bu2312 169 173 国产华南 3720 3720 沥青-燃料油 742 708 国产西北 4350 4350 沥青-SC原油 -40 -114 国产东北 4175 4175 期货注册仓单（吨） 仓库 34080 34080 国产华北 3770 3770 厂库 38660 33660 国产西南 4140 4140 合计 72740 67740 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 50.15 47.76 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 1.21 1.23 开工率 （周度，%） 2023/5/31 2023/5/24 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/5/31 2023/5/24 迷你图 西北 33.8 27.0 西北 17.4 17.2 东北 16.9 14.9 东北 15.3 14.4 华北 31.1 29.6 山东 40.9 41.6 华东 50.8 40.7 华东 17.9 16.4 华南 25.9 26.7 华南 6.0 6.2 山东 39.1 39.7 华北 5.4 5.9 全国 34.4 31.8 全国 103.1 102.3 二、原油市场要闻综述 1、俄罗斯运往国际市场的原油正在小幅下降，但仍没有克里姆林宫坚称该国正在减产的实质性迹象。数据显示，截至5月28日的四周平均海运石油出口量为六周以来首次下降，降至364万桶/日。该数据抹 平周度数据的部分波动，但显示流向国际市场的原油仍处于高位，比去年底高出逾140万桶/日，比承诺减 产的基准月份2月高出27万桶/日。俄罗斯继续强调其对欧佩克+的承诺，欧佩克+将于6月4日举行会议，评估油市及该组织对需求的担忧的应对措施。有迹象表明，俄罗斯没有履行其减产承诺，这可能会让其他成员国感到不满。 2、欧佩克秘书长阿尔盖斯周一首次访问伊朗，在接受采访时表示，欧佩克将欢迎伊朗在制裁解除后全面重返石油市场。他补充说，伊朗有能力在短时间内实现大量生产。相信大家会齐心协力，确保石油市场保持平衡。 3、周二公布的数据显示，哈萨克斯坦2023年第一季度向欧盟出口的石油数量超过去年同期，取代了 部分俄罗斯石油供应。自去年12月5日欧盟实施俄罗斯石油禁运以来，哈萨克斯坦已成为欧洲炼油厂取代俄罗斯石油的首选国家之一，该国向欧盟出口的石油占其石油出口的71%，一年前为65%。哈萨克斯坦90%以上的石油通过俄罗斯港口出口，通过里海管道联盟(CPC)和俄罗斯石油运输公司的管道。与俄罗斯石油不同，哈萨克斯坦的石油不受西方制裁。 三、沥青市场要闻综述 本周初中石化各地区炼厂沥青价格涨跌互现，山东地区齐鲁石化价格下调50元/吨，而华东地区镇海炼化价格上调20元/吨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3690元/吨，华南3720元/吨，西北4350元/吨，东北4175元/吨，华北3770元/吨，西南4140元/吨。 供给方面，近期部分地方炼厂复产沥青，带动沥青供给恢复，沥青现货供给持续回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-5-31当周，国内79家样本企业炼厂开工率为34.1%，环比上涨2.6%。从炼厂沥青排产来看，6月份国内沥青总计划排产量为270.6万吨，环比下降14.4万吨或5.05%，同比增加74.5万吨或38.0%。 需求方面，近期国内多地降雨频繁，公路项目施工继续受阻，下周国内降雨预计仍然较多，同时进入6月份长江中下游地区将进入梅雨季节，进一步影响项目施工，并阻碍沥青道路需求的释放。而由于当年前贸易商库存水平较高，叠加刚需受限，市场投机需求也相对谨慎。 库存方面，国内沥青现货库存环比增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-5-30当周，国内54家主要 沥青样本企业厂库库存为104.5万吨，环比增长1.4万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为172.8 万吨，环比增加2.4万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-11 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202021202120222023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 30 WTI原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 20