拉丁美洲—一个新兴的科技地区（英）

奥瑞姆ipsum 3 内容 04 从GPBULLHOUND视图 24 2022年回顾 05 关键的外卖 30 部门深潜 08 生态系统进化 34 专家的观点 10 专家的观点 天使萨哈冈费尔南德斯Albo 艾伦·泰勒,努力催化剂 40 专家的观点阿图罗桑切斯科雷亚,索非亚 12 视角 44 专家的观点 15 专家的观点 法比奥·卡马拉,FCamara 胡安卡洛斯•纳尔图 19专家的观点 ZeevThepris大西洋 20专家的观点 亚历克斯·波尔图Riverwood资本 22专家的观点 Suma马特•科尔 22日市场深潜 52方法和对GPBULLHOUND 54免责声明 视图 从全科医生BULLHOUND “我们很高兴正式开始报道拉丁美洲的技术领域;我们过去曾为该地区客户提供建议，并在未来几年为投资者带来许多机会。在过去十年中，该地区受益于数字化转型和消费者行为的长期转变，这有利于金融科技和数字服务等垂直行业。随着技术生态系统的不断发展和软件变得越来越普遍 ，我们看到了许多令人兴奋的B2B软件机会和趋势，我们在报告中强调了这一点。 -克劳迪奥·阿尔瓦雷斯,伙伴,GPBullhound “拉丁美洲的科技生态系统已经到了其发展的关键时刻。近年来，它经历了全球最快的加速之一，现在已经达到了稳定的状态，成为一个拥有非凡人才和机会的地区。 -米格尔·金德兰，GPBullhound执行董事 合作伙伴 克劳迪奥·阿尔瓦雷斯 的见解 詹妮弗·埃勒gioiaCerbelli 执行董事 米格尔Kindelan 副总统 导演 JaimeSendagorta 副总统 斯特凡诺Caprirolo 伙伴,见解副 玛丽亚Lazareva路易斯·罗萨莱斯 分析师 Jaime阿尔巴 关键的外卖 独特的机会: 53技术独角兽 超过280亿美元的投资 2022年是拉丁美洲技术生态系统发生许多变化的一年。随着季度的进展，筹款量放缓，支票规模大幅压缩。许多外国投资者暂停或减少了在该地区的投资，而国内投资者在投资决策中变得更加挑剔。创始人和运营商必须调整他们的业务战略，以符合投资者的追求-盈利能力与增长-同时还必须平衡不断变化的地缘政治。 音乐是停止了，还是只是变慢了？从我们的深入研究来看，我们认为答案都不是。相反，这首歌已经改变了。主要投资理论已经从金融科技的增长/IPO前投资和面向消费者的运营模式演变为早期软件和B2B运营模式。我们仍然看好拉丁美洲，并确定以下关键要点来定义技术格局的状况。 在拉美的驾驶技术 一个地区,两个生态系统 技术状态被理解为一个区域内的两个不同生态系统。巴西被视为最大和最成熟的国家，拥有自己的活力 ，以及“拉丁美洲的其他地区”。然而，墨西哥正在迅速迎头赶上，哥伦比亚可能被视为下一个竞争者。这三个国家在2022年对拉丁美洲的80亿美元投资中占了40%。 复杂的资本新兴基金经理和另类资本工具投资科技的兴起标志着资本成熟度和成熟度的提高。鉴于由区域基金主导的早期融资与由国际资本主导的后期增长之间的差距，融资机会的蓝海仍然存在。 一家高科技工厂网络效应激励着下一代受过培训和培训的企业家 由技术生态系统的成功、经常性参与者指导。Globant，Rappi和MercadoLibre共同创建了450+科技公司，筹集了34亿美元的股权，雇用了22，000多人 专注于B2B随着对数字解决方案需求的日益增加，重点已从消费者 互联网在企业软件和中小企业数字解决方案方面日益专业化。每年成立的B2B公司数量从2010年的30% 增长到2022年的61%，B2C从2010年的70%增加到2022年的39%。 软件驱动第五波新时代的开始，为第五波浪潮奠定了基础，由软件解决方案的开发推动，释放了所有垂直领域的效率。虽然金融科技拥有最多 2022年美元流入，软件以34%位居第二，交易量也以37.9%领先。 股东价值准备好了返回 有一个强大的技术退出渠道，可以持续获得积极的股东回报。在过去的10年中，有14家公司在美国上市 ，19家公司在当地市场上市。的280+ 由选定的成长型基金主导的投资，只有约15%完成了整个周期和实现退出。 的四个波 拉丁美洲的科技生态系统…… 拉美技术生态系统从第一批公司成立到现在的状态已经成熟：50+独角兽，30+上市公司和超过350亿美元(1)投资。这种演变分为四波，受到该地区社会政治环境的影响，反映了每个波浪的社会和经济需求 时期。 波我从互联网泡沫(2010): 的关键塑造者。 这一时期为第一批创新者奠定了基础，如MercadoLibre和Globant，它们是生态系统 波二世(2011-2015): 在大衰退之后，区域风险投资生态系统的早期参与者被创建出来，通过基金工具（特别是在墨西哥）和其他LP计划流入政府资本流入，以增加对生态系统的投资。虽然交易流量有限，但随着互联网的兴起 第一批投资者，数字商务和消费者主导公司的渗透率和专业知识成立。 波三世(2016-2019): 在当地投资和软银拉丁美洲基金的成立的支持下，生态系统开始蓬勃发展，将该地区置于全球投资地图 上并吸引了其他投资。 国际基金。随着科技行业风险的降低，交易流量增加。行业方面，第一个 金融科技和支付解决方案的推出，由数字商务公司的需求以及“为无银行账户的人提供银行”的愿景推动，创建了第一个B2C金融产品 。 波四世(2020-2022): 在两个主题的融合推动下，生态系统加速和整合：精通技术的中产阶级成为主流，由于严格的大流行而 加速 该地区大部分地区的限制;以及跨界基金（没有本地基金的基金）创纪录的资本流入在该地区的办事处），这在拉丁美洲看到了一个独特的机会。有53只独角兽超过10只 280亿美元投资于该地区2020-2022年(2)，2022年电子商务和金融科技占73%，反映了早期投资和经过验证的成功 案例的整合。 资料来源：GPBullhoundInsights、CapitalIQ、Pitchbook、彭博社、LAVCA、Mergermarket和新闻稿（截至2023年4月）注：原在拉美成立的独角兽和上市公司数据;公司本可以稍后将总部迁至其他地区;1) 2015年至2022年累计投资科技公司;2）截至 所描述浪潮的最后一年;3）在所述浪潮结束时在本地和国际市场上市的上市科技公司数量 …导致出生吗和增长50独角兽 拉法•德•哈罗德管理 Cometa合伙人–西班牙语世界科技公司的早期投资者 “我们继续看到一个强大而有弹性的生态系统，我们相信这可以保持下去。在2022年下半年关闭资金的当地风险投资公司仍然有很多干火药。在行业方面，我们相信我们已经达到了第四代创始人，他们正在开发更多的B2B软件项目。 他们更专注于推出从一开始就易于在国际上扩张的产品。 资料来源：GPBullhoundInsights、CapitalIQ、Pitchbook、彭博社、LAVCA、Mergermarket和新闻稿（截至2023年4月）注意：非详尽名单，包括自成立以来在某个时候获得独角兽地位的私营和公共科技公司， 尽管截至2023年4月不一定保持独角兽地位，但最初在拉丁美洲成立或在当地生态系统中拥有强大影响力的公司后来将总部迁往其他地区 选择成功的故事 Nubank成立于2013年，是一家总部位于巴西的金融科技公司。旨在 挑战传统银行并提供具有更好客户体验的金融服务，它最初是一家信用卡提供商，通过易于使用的移动应用程序和 个性化服务。自成立以来，Nubank扩大了其产品组合，现在提供个人贷款 ，保险， 储蓄账户和投资选择等。其 目前的产品涵盖B2C和B2B解决方案，其客户群呈指数级增长。 创始人EDWARDWIBLE，DAVIDVÉLEZ&CRISTINAJUNQUEIRA 该公司成为拉丁语最有价值的银行之一 美国在2021年12月首次公开募股后，市值达到400亿加元。Nubank的融资历史在该地区是独一无二的，历史上有一些最大的融资，吸引了大型资金伯克希尔哈撒韦公司、GIC、DSTGlobal和TCV等国际基金。它在巴西、墨西哥和 哥伦比亚，使其成为世界上最大的新银行之一。 塞尔吉奥·福格尔&ANDRESBZUROVSKI创始人 dLocal成立于2016年，是一家乌拉圭金融科技公司。其平台简化了企业的跨境支付 在新兴市场开展业务，重点是拉丁美洲， 亚洲和非洲，以无缝、快速和安全的方式实现全球客户的支付。dLocal的平台在 超过40个国家/地区，支持900多种付款方式，包括信用卡和借记卡、银行转账和本地 付款方式。它拥有700多名员工，交易额超过。通过其平台每年100亿美元。 它正在构建一个独特的、可扩展的API支付基础设施，同时快速增长，并通过强大的现金生成实现盈利。该公司于2021年6月完成首次公开募股，在筹集6亿美元资金后估值达到60亿美元。它是最 在拉丁美洲拥有坚实的金融科技历史，鉴于其增长记录和在新兴市场的国际扩张，前景广阔。 资料来源：公司网站、CapitalIQ、Crunchbase、Pitchbook和新闻稿（截至2023年4月） 创始人胡安·巴勃罗·奥尔特加、塞巴斯蒂安·梅希亚和费利佩·维拉马林 Rappi成立于2015年，最初是连接小型解决方案的 在几个城市街区内有用户的企业或“邻里商店”。该应用程序被视为数字食品储藏室商店和小型食品储藏室。 一群人通过在赠送甜甜圈来推广它 交换下载。后来，它的主要区别在于“RappiAntojo”按钮，通过为用户提供访问餐馆，食品连锁店，ATM的访问，催生了拉丁美洲的第一个SupperApp。 服务、药店和超市。 Rappi在拉丁美洲的九个国家开展业务，并在220多个城市开展业务。自2015年以来，该平台的下载量超过1亿次，该平台的主要垂直领域提供了各种各样的 选项，从在10分钟内订购产品到在几分钟内在家门口开立数字银行账户。自成立以来，Rappi已经从领先的公司筹集了超过20亿美元 据其投资者称，国际基金是潜在IPO的候选人。 创始人LOOREANNE加西亚,卡洛斯•加西亚和罗杰·劳克林 Kavak成立于2016年，是一家墨西哥电子商务平台 买卖二手车，简化流程并提供无缝的用户体验。它的主要产品是它的在线市场，提供多种经过认证的二手车 已由Kavak's检查、维修和翻新 专家团队。Kavak的平台使用先进的技术和数据分析为客户提供准确的汽车估价 ，并提供有竞争力的价格。 Kavak已经筹集了超过15亿美元的股权融资，成为拉丁美洲最有价值的初创公司之一，拥有80亿美元+ 估值，使其能够通过融资和保修等辅助服务快速扩展其产品供应，以及 地理足迹遍布阿根廷、巴西、哥伦比亚、秘鲁、智利、欧洲（土耳其）和中东 （阿联酋和阿曼），拥有2，500多名员工。 资料来源：公司网站、CapitalIQ、Crunchbase、Pitchbook和新闻稿（截至2023年4月） 艾伦•泰勒 专家的观点 管理合伙人|努力催化剂 您能否简要介绍一下奋进的战略及其对拉丁美洲技术生态系统的主要贡献/里程碑？ Endeavor的使命是在全球新兴和服务不足的市场中建立一个蓬勃发展的创业生态系统。1997年，当我们首次在拉丁美洲推出时，新兴市场被忽视了，不太可能产生一家价值10亿美元的初创公司。今天，有2，400+努力 来自全球42个市场的约1，500家公司的企业家，其中超过65家达到独角兽地位。 一旦奋进企业家在我们的全球网络的支持下扩展他们的业务，他们就有一个内置的平台来支付它。这些企业家在当地社区产生的复合效应被称为“乘数效应”。我们的研究表明，只需要几个 成功的创始人，根据他们愿意指导来启动创业生态系统， 激励并投资于下一代企业家。以MercadoLibre为例：它成为拉丁美洲最大的在线商务公司，也是第一家在纳斯达克上市的科技公司，拥有 市值为650亿美元。但这只是故事的一半。几年后，H