拉丁美洲 - 2023 年新兴科技区

oremipsum 3 Contents 04 GPBULLHOUND的观点 24 2022年在审查中 05 KEYTKEAWAYS 30 部门深潜 08 生态系统演化 34 专家视图 10 专家视图 AngelSahagunFernandez,Albo AllenTaylor,EndeavorCatalyst 40 专家视图ArturoSánchezCorrea,Sofia 12 perspectives 44 专家视图 15 专家视图 FabioCamara,FCamara 胡安·卡洛斯·纳尔瓦兹，图尔 19专家视图 ZeevThepris，大西洋将军 20专家视图 AlexPorto，RiverwoodCapital 22专家视图 马特·科尔，苏玛 22市场深潜 52方法与GPBULLHOUND 54免责声明 视图 来自GPBULLHOUND “我们很高兴正式开始覆盖拉丁美洲的技术领域；我们过去曾为客户提供过建议，并在未来几年为投资者提供了许多机会。在过去的十年中，该地区受益于数字转型和消费者行为的长期变化，这使金融科技和数字服务等垂直行业受益。随着技术生态系统的不断发展和软件变得越来越普遍 ，我们看到了许多令人兴奋的B2B软件机会和趋势，我们在报告中强调了这一点。." -ClaudioAlvarez，GPBullhound的合伙人 “拉丁美洲技术生态系统已经到了发展的关键时刻。近年来，它经历了全球最快的加速之一，现在已经达到了稳定的状态，成为一个拥有卓越人才和机会的地区。” -GPBullhound执行董事MiguelKindelán 合作伙伴 克劳迪奥·阿尔瓦雷斯 头脑清醒 JenniferEllerGioiaCerbelli 执行董事 MiguelKindelán 副总统 DIRECTOR JaimeSendagorta 副总统 StefanoCaprirolo 关联，洞察力关联 玛丽亚·拉扎列娃路易斯·罗萨莱斯 分析师 JaimeAlba 关键要点 独特的机会： 53技术联盟与 超过$28BN投资 2022年是拉丁美洲技术生态系统发生许多变化的一年。随着季度的进展，筹款量放缓 ，支票规模大幅压缩。许多外国投资者暂停或减少了在该地区的投资，而国内投资者在投资决策中变得更加有选择性。创始人和运营商必须调整他们的业务战略，以适应投资者所追求的——盈利与增长——同时还必须平衡不断变化的地缘政治。 音乐停止了，还是刚刚放慢了？从我们的深潜中，我们相信答案都不是。相反，这首歌变了。主要的投资主题已经从对Fitech和面向消费者的运营模式的增长/IPO前投资发展到早期软件和B2B运营模式。我们仍然看好拉丁美洲，并确定了以下关键要点来定义技术格局的状态。 是什么推动了拉丁美洲的科技 一个地区，两个生态系统 技术状况被理解为一个地区内的两个不同的生态系统。巴西被视为最大和最成熟的生态系统，拥有自己的动态，以及“拉丁美洲的其余部分”。然而，墨西哥正在迅速赶上，哥伦比亚可能被视为下一个竞争者。这三个国家在2022年投资于拉丁美洲的80亿美元中，约占40％。 资本分裂新兴基金经理和投资于技术的另类资本工具的崛起标志着资本的复杂性和成熟度的提高。鉴于以区域基金为首的早期融资与以国际资本为首的后期增长之间的差距，仍然存在着蓝海的融资机会。 LATAMTECHFACTORIES 有网络效应激励下一代企业家接受培训和 由技术生态系统的成功，反复出现的参与者提供指导。Globant，Rappi和MercadoLibre领导，共同创建了450多家科技公司，这些公司筹集了34亿美元的股本，并雇用了22,000多名员工 关注B2B随着对数字解决方案需求的日益增长，焦点已经从消费者- 互联网以提高企业软件和中小企业数字解决方案的专业化程度。每年成立的B2B公司数量从2010年的30 ％增长到2022年的61％，B2C从2010年的70％转移到2022年的39％。 软件驱动第五波新时代的开始，为软件解决方案的开发推动了第五次浪潮奠定了基础，该软件解决方案在所有垂直领域都发挥了效率。而Fintech拥有最多的 2022年美元流入，软件以34%排名第二，交易量也以37.9%领先。 股东价值准备待返回 Thereisarobusttechexitpipelineforcontinuedpositiveshareholderreturns.Inthepast10years,14companieshavegonepublicintheUSand19inlocalmarkets.Ofthe280+ 由精选的成长型基金领导的投资，只有约15%完成了整个周期，实现退出。 的四个波 拉丁美洲的技术生态系统... LatAm技术生态系统自第一家公司成立以来已经成熟到目前的状态：50多家独角兽公司，30多家上市公司，超过350亿美元(1)投资。这种演变分为四个浪潮，受该地区的社会政治环境的影响，反映了每个人的社会和经济需求 period. 波I（从互联网泡沫到2010年）： 系统的关键塑造者。 这一时期为第一批创新者奠定了基础，如MercadoLibre和Globant，他们是生态 第二波（2011-2015） 在大衰退之后，区域VC生态系统的早期参与者得以创建，并得到了通过基金工具（尤其是在墨西哥）和其他LP计划增加生态系统投资的政府资本流入的支持。虽然交易流量有限，但互联网的兴起 第一批投资者、数字商务和以消费者为主导的公司的渗透和专有技术得以成立。 WaveIII（2016-2019） 在当地投资和软银拉丁美洲基金成立的基础上，生态系统开始蓬勃发展，将该地区置于全球投资地图 上，并吸引了其他 国际资金。交易流量随着对技术场景的风险降低而增加。从行业角度来看，第一个 在数字商务公司的需求以及“无银行账户”的愿景的推动下，金融科技和支付解决方案推出，创造了首批B2C金融产品。 第四波（2020-2022） 在两个主题融合的推动下，生态系统加速和巩固：精通技术的中产阶级成为主流，由于严格的该地区大部分地区的限制；以及来自交叉基金的创纪录的资本流入(没有本地的基金 officeintheregion),whichseenauniqueopportunityinLatinAmerica.Thereare53unicornswithmorethan 2020-2022年在该地区投资280亿美元(2)，2022年电子商务和金融科技占73%，反映了早期投资的整合和久经考 验的成功案例。 资料来源：GPBullhoundInsights，CapitalIQ，Pitchbook，彭博社，LAVCA，Mergermarket和新闻稿（截至2023年4月）注： 2015年至2022年对科技公司的累计投资；2）截至 描述浪潮的去年；3）在描述浪潮结束时在本地和国际市场上市的公共科技公司数量 ...导致了出生 以及迄今为止50+独角兽的增长 RafadeHaro,管理 合作伙伴，Cometa-西班牙语世界技术公司的早期投资者 “我们继续看到一个强大而有弹性的生态系统，我们相信这一点可以保持下去。在2022年H2期间，仍有很多来自当地VC的干粉关闭了基金。在行业方面，我们相信我们已经达到了第四代创始人，他们正在开发更多的B2B软件项目，因为 他们更专注于推出从一开始就很容易在国际上扩张的产品。" 资料来源：GPBullhoundInsights，CapitalIQ，Pitchbook，彭博社，LAVCA，Mergermarket和新闻稿（截至2023年4月）注意：非详尽的列表，包括自成立以来在某个时候获得独角兽地位的私人和公共技术公司， 虽然不一定在2023年4月保持独角兽的地位，但最初在LatAm成立的公司或在当地生态系统中拥有强大的影响力，后来又重新总部设在其他地区 选择成功案例 创始人爱德华·维伯，大卫· 弗莱斯和克里斯蒂娜·琼奎拉 Nubank成立于2013年，是一家总部位于巴西的金融科技公司。旨在 挑战传统银行，并提供具有更好客户体验的金融服务，它最初是作为信用卡提供商，通过易于使用的移动应用程序和 个性化服务。自成立以来，Nubank扩大了其产品组合，现在提供个人贷款，保险， 储蓄账户和投资选择等。其 目前的产品涵盖B2C和B2B解决方案，这些解决方案成倍增加了其客户群。 该公司成为拉丁语最有价值的银行之一 美国在2021年12月首次公开募股后，市值达到约400亿美元。Nubank的融资历史在该地区是独一无二的，历史上有一些最大的融资，吸引了主要的 国际基金，例如BerkshireHathaway、GIC、DSTGlobal和TCV。它在巴西 、墨西哥和 哥伦比亚，使其成为世界上最大的新银行之一。 基金会SERGIOFOGEL&AndrésBZUROVSKI dLocal成立于2016年，是一家乌拉圭金融科技公司。其平台简化了企业的跨境支付 在新兴市场开展业务，重点是拉丁美洲， 亚洲和非洲，以无缝、快速和安全的方式实现全球客户的支付。dLocal的平台在 40多个国家，支持900多种支付方式，包括信用卡和借记卡、银行转账和本地 付款方式。它雇用了700多名员工，并在通过其平台每年100亿美元。 它正在建设一个独特的、可扩展的API支付基础设施，同时快速增长，并通过强劲的现金产生实现盈利。该公司于2021年6月完成了IPO，在筹集了6亿美元的资本后达到了60亿美元的估值。它是最 在拉丁美洲拥有坚实的金融科技历史，鉴于其在新兴市场的增长记录和国际扩张，其未来充满希望。 资料来源：公司网站、CapitalIQ、Crunchbase、Pitchbook和新闻稿（截至2023年4月） 基金会JuanPabloORTEGA,SEBASTIANMEJIA&FELIPEVILLAMARN Rappi成立于2015年，最初是连接小型 businessesor“neighboodstores”withuserswithinafewcityblocks.Theappwasseenasadigitalpartystoreandasmall 一群人通过赠送甜甜圈来推广它 交换下载。后来，它的主要区别是“RappiAntojo”按钮，通过为用户提供餐厅 ，食物链，ATM，在拉丁美洲诞生了第一个SupperApp 服务、药店和超市。 Rappi在拉丁美洲的9个国家/地区开展业务，并在220多个城市开展业务。自2015年以来，该平台的主要垂直领域的下载量超过1亿 选项，从在不到10分钟的时间内订购产品到在几分钟内在您家门口的卡开设数字银行账户。 自成立以来，Rappi已从领先的公司筹集了超过20亿美元的资金据其投资者称，国际基金是潜在IPO的候选人。 基金会LOOREANNEGARCIA,CARLOSGARCIA, &RogerLaughlin Kavak成立于2016年，是墨西哥的电子商务平台 购买和销售二手车，简化流程并提供无缝的用户体验。其主要产品是其在线市场，提供广泛的认证二手车选择 已经由Kavak的检查、维修和翻新 Kavak的平台使用先进的技术和数据分析，为客户提供准确的汽车估价，并提供有竞争力的价格。 Kavak筹集了超过15亿美元的股权融资，成为拉丁美洲最有价值的初创公司之一，拥有80亿美元以上的股权 估值，使其能够通过融资、保修等辅助服务快速扩展产品提供，其 地理足迹遍及阿根廷，巴西，哥伦比亚，秘鲁，智利，欧洲（土耳其）和中东（阿联酋和阿曼），拥有2500多名员工。 资料来源：公司网站、CapitalIQ、Crunchbase、Pitchbook和新闻稿（截至2023年4月） 艾伦·泰勒 专家视图 管理合作伙伴|ENDEAVOR催化剂 您能简要概述一下Endeavor的战略及其对LatamTECH生态系统的主要贡献/里程碑吗？ 奋进号的使命是在全球新兴和服