省内外积极扩张，消费眼科占比持续提升

华厦眼科（301267）是一家眼科连锁龙头，公司立足于厦门眼科中心国内领先的诊疗实力和丰富的医院运营和管理经验，通过内生增长和外延扩张相结合，以连锁运营的模式向其体系内的其他医院输出统一且高质量的医疗服务和成熟的医院运营模式。公司业绩总结：2022年实现收入32.3亿元，同比+5.51%，归母净利润5.1亿元，同比+12.5%，扣非后约5.4亿元，同比+13.3%。其中，消费眼科业务持续放量，收入占比持续提升。盈利预测与投资建议：预计2023-2025年归母净利润分别为6.9亿元、8.9亿元和11.2亿元，EPS分别为1.23元、1.59元、2元，当前股价对应PE分别为60、46、36倍，维持“买入”评级。风险提示：医院收入不及预期风险；行业政策风险；新冠疫情风险；医疗事故风险。

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