福耀玻璃发布2023年一季报,营收70.5亿元,同比增长7.7%;归母净利润9.2亿元,同比增长5%。毛利率下滑主要受原材料价格上涨影响,但公司抗风险能力强。ASP持续增长,汽车智能化推动市场扩容。预计公司2023-2025年EPS分别为1.96元、2.35元、2.81元,维持“买入”评级。风险提示包括全球化扩张不及预期、原材料涨价、高附加值产品配置率不及预期等。
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