六氟磷酸锂价格上涨，光刻胶板块涨幅居前

行业研究报告 六氟磷酸锂价格上涨，光刻胶板块涨幅居前 2023-05-28 行业周报看好/维持化工&新材料 走势对比 报告摘要 14% 太 9% 平 4% 22/5/26 (2%) 洋(7%) 证(12%) 券 股 22/7/26 22/9/26 22/11/26 23/1/26 23/3/26 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 锂电化工新材料：行业库存降至低位，六氟磷酸锂价格持续上涨。5月26日，六氟磷酸锂国内市场均价为159000元/吨，较上周五上升6.71%。供给端，个别暂停生产的企业恢复生产，但大部分企业仍处于停产状态，本周行业开工率为30.57%，产量1140吨，当前多数企业库存已经基本消耗完，库存处于低位水平，需求端，下游 电解液企业对于六氟磷酸锂需求有所好转。预计下周六氟磷酸锂价 份格保持稳定。 有相关研究报告： 限《电解液价格上涨,电子化学品板 公块涨幅居前》--2023/05/22 司 证证券分析师：王亮 券E-MAIL：wangl@tpyzq.com 研执业资格证书编码：S1190522120001 究证券分析师：王海涛 报电话：010-88695269 告 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 电子化学品：光刻胶板块涨幅居前，半导体材料值得关注。本周，基础化工子行业电子化学品涨幅居前，光刻胶概念板块本周上涨3.15%。伴随新技术引发新需求驱动消费电子景气上行，半导体产业链值得关注。其中，半导体材料主要涉及光刻胶、电子气体、湿化学品、抛光液/抛光垫和金属靶材五大类化学品，政策扶持下国产替代需求日益加速，高端电子化学品领域未来可期。 2.近期投资建议 （1）半导体材料：5月23日，日本经济产业省公布了外汇法法令修正案，将先进芯片制造设备中涉及清洗、成膜、热处理、曝光、蚀刻、检查等23个种类追加列入出口管理的管制对象，该修正案将在7月23日实行。本年度chatgpt破圈带动AI、芯片关注提升，需求驱动半导体材料国产替代正当时。建议关注：晶瑞电材（光刻胶&湿电子化学品）、彤程新材(光刻胶)、雅克科技(光刻胶&前驱体)、华特气体(电子特气)、鼎龙股份(抛光垫)、安集科技（抛光液&湿电子化学品）等。 （2）农资板块：财联社5月27日公告，越南计划到2030年将大米 年出口量从710万吨削减至400万吨。粮食安全为“国之大者”，农资需求较为刚性。建议关注：扬农化工、安道麦A、润丰股份、湖南海利等。 （3）锂电材料：储能市场订单持续回暖，叠加锂电、光伏风电及储能领域技术迭代加速，相关的化工新材料需求有望释放。建议关注：云天化、川发龙蟒、湖北宜化、晨光新材、蓝晓科技等。 风险提示。下游需求不及预期、产品价格下跌等。 目录 一、细分行业跟踪4 (一)氟化工新材料：萤石价格保持坚挺，氢氟酸市场弱势运行4 (二)纯碱：纯碱现货供应充足，市场价格震荡下跌5 (三)光伏/风电材料：EVA价格小幅下跌，碳纤维下游需求疲软6 (四)锂电化工新材料：行业库存降至低位，六氟磷酸锂价格持续上涨9 (五)生物柴油：欧洲生物柴油价格下降，国内出口量同比提升12 (六)电子化学品：彤程新材实控人变更，电子化学品价格保持稳定13 (七)基建地产产业链：PVC需求低迷，装置投产TDI供应增加14 二、行情表现17 1.板块行情表现17 2.行业内个股涨跌幅情况18 三、重点公司公告或行业重要新闻跟踪21 1.重点公司公告21 2.行业要闻22 四、大宗原材料24 五、重点标的27 图表目录 图表1萤石、氢氟酸价格4 图表2萤石产量及库存情况4 图表3制冷剂各牌号价格5 图表4含氟聚合物价格5 图表5轻质纯碱、重质纯碱价格及价差6 图表6纯碱开工库存情况6 图表7各工艺路线盈利情况6 图表8平板玻璃、光伏玻璃价格及库存6 图表9EVA各牌号市场价格7 图表10EVA各牌号出厂价格7 图表11光伏级EVA价格及EVA-VA价差7 图表12EVA产量和开工率情况7 图表13EVA库存情况8 图表14POE各牌号价格8 图表15碳纤维各规格国产市场价8 图表16六氟磷酸锂价格10 图表17电解液价格10 图表18正极材料价格11 图表19负极材料价格11 图表20前驱体价格11 图表21隔膜价格11 图表22溶剂价格12 图表23锂电池价格12 图表24生物柴油价格12 图表25生物柴油出口数量及同比12 图表26电子级双氧水价格13 图表27电子级硫酸价格13 图表28电子级氨水价格14 图表29PVC（电石法）价格、毛利15 图表30PVC（乙烯法）价格、毛利15 图表31PVC行业库存15 图表32PVC行业产量，开工率15 图表33聚合MDI、TDI、纯MDI价格16 图表34维E、维A、蛋氨酸价格16 图表35本周中信一级子行业涨跌幅17 图表36本月中信一级子行业涨跌幅17 图表37本周基础化工下属三级子行业涨跌幅18 图表38化工板块个股市场表现19 图表39重点公司公告21 图表40晋陕蒙坑口价25 图表41秦皇岛长协价格25 图表42天然气价格25 图表43欧洲天然气库存25 图表44国际油价25 图表45烯烃价格25 图表46美国原油产量、库存情况26 图表47全球/美国油井钻机数26 一、细分行业跟踪 (一)氟化工新材料：萤石价格保持坚挺，氢氟酸市场弱势运行 氟化工行业综述：本周(5月19日-5月26日)萤石市场在下游集体走弱的市场环境中依然保持坚挺。本周国内产量维持强稳，前期开关的厂商开始陆续出货，但厂商待价而沽，惜售情绪较浓，南方部分企业开工，供不应求局面略有缓解。本周氢氟酸市场弱势运行，价格走低，下游需求疲软，企业减少开工。预计后期萤石市场价格稳定为主，氢氟酸市场价格维持弱势运行。聚四氟乙烯市场需求疲软，供大于求。制冷剂市场大体维稳，因成本端支撑减弱，制冷剂需求旺季步入尾声，价格有走弱的趋势。聚偏氟乙烯市场阴跌为主，场内情绪悲观。 上游原料：本周(5月19日-5月26日)据百川盈孚数据，截至5月26日，萤石97湿粉市场价为3175元/吨，较上周同一工作日持平；无水氟化氢为9250元/吨，较上周同一工作日下跌400元/吨。萤石工厂产量为5.48万吨，较上周上升0.17万吨，库存为11.66万吨，较上周下降0.2万吨。 图表1萤石、氢氟酸价格图表2萤石产量及库存情况 元/吨 萤石97湿粉氢氟酸（右轴） 元/吨万吨 萤石库存量萤石周度产量 3500 16000 3000 14000 2500 12000 10000 2000 8000 1500 6000 1000 4000 500 2000 0 0 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 制冷剂：本周(5月19日-5月26日)制冷剂市场成本波动较小，价格稳定。当前空调生产旺季即将结束，需求不及预期，工厂按需生产，制冷剂价格难以上调。预计下周制冷剂市场弱稳运行。本周制冷剂市场，R22、R134a及R32价格均较上周下跌，分别下跌250元/吨、750元/吨、250元/吨，R142b及R125价格持平。 图表3制冷剂各牌号价格图表4含氟聚合物价格 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 氟塑料及单体：PTFE（聚四氟乙烯）是应用最为广泛的氟聚合物，被称为“塑料王”。PVDF（聚偏氟乙烯）是最强韧的氟塑料，受益下游锂电、光伏、5G等行业高景气度，国内产能近年来迅速扩张。本周(5月19日-5月26日)聚四氟乙烯市场需求疲软，供大于求。聚偏氟乙烯市场阴跌为主，场内情绪悲观。PTFE分散树脂价格为4.8万元/吨，PVDF华东地区-粉料（涂料）价格为7.5万元/吨，PVDF华东地区-粒料价格为11万元/吨，PVDF华东地区-锂电池粘结剂价格为10万元/吨，均较上周持平。 (二)纯碱：纯碱现货供应充足，市场价格震荡下跌 纯碱行业综述：本周(5月19日-5月26日)国内纯碱市场价格持续下跌，整体市场弱势运行。当前国内行业开工情况稳定，开工率保持在九成以上，供应充足，厂家现货库存上涨0.43%。目前下游需求市场仍未见好转，轻碱下游低产运行，重碱下游的玻璃行业需求持稳。预计下周纯碱产量和需求持稳。 本周(5月19日-5月26日)国内纯碱市场价格持续下跌，整体市场行情弱势运行。当前国内行业开工情况稳定，开工率维持在九成以上，产量充足，厂家现货库存持续上升。目前下游需求未见好转，轻碱下游市场不温不火，重碱下游玻璃行业虽有起色，但持续时间不会长久。预计下周纯碱价格或将持续走低，下游需求预期维稳。本周轻质纯碱市场价为2009元/吨，较上周同一工作日下降231元/吨；重质纯碱市场价为2222元/吨，较上周同一工作日下降314元/吨。轻重碱价差为213元/吨。盈利能力方面，联碱法下降至260.60元/吨，氨碱法下降至278.26元/吨，天然碱法下降至841.2元/吨。生产方面，本周纯碱产量59.92万吨，较上周增长4.14%；行业总体开工率90.18%，较 上周提高3.58个百分点。本周纯碱库存60.94万吨，环比上升0.43%。截至5月26日，光伏玻璃价格较上周持平，为3250元/吨，平板玻璃价格较上周同一工作日下降5元/吨至1980元/吨。截至5月19日，平板玻璃库存量为221.46万吨,较前周上涨3.82%。 图表5轻质纯碱、重质纯碱价格及价差图表6纯碱开工库存情况 元/吨 轻重碱价差（右轴）市场价(中间价):轻质纯碱:全国市场价(中间价):重质纯碱:全国 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 万吨 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 500 400 300 200 100 0 -10 -20 元/吨 0 0 周度产量库存量开工率（右轴） 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 图表7各工艺路线盈利情况图表8平板玻璃、光伏玻璃价格及库存 元/吨 3000 2500 2000 1500 1000 500 联碱法氨碱法天然碱法 平板玻璃工厂总库存光伏玻璃工厂总库存 万吨光伏玻璃镀膜3.2mm均价（右轴）平板玻璃市场均价（右轴）元/吨 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 0 2021/082021/122022/042022/082022/122023/04 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 (三)光伏/风电材料：EVA价格小幅下跌，碳纤维下游需求疲软 本周EVA市场价格下跌。截至本周五，国内EVA市场均价为14125元/吨，较上周同期均价下调276元/吨，跌幅1.92%。本周由于国内中国商及下游阶段性补货等原因，国内周初竞拍货源短期成交较好，但本周周中之后，中间商补货结束，市场回归平静。本周，供给端，原料市场价格小幅波动，国内企业开工负荷基本稳定。需求端，刚需采买，观望为主。预计下周EVA市场价格小幅下调。本周，碳纤维市场价格保持稳定。 本周五碳纤维市场均价为118.7元/千克，与上周五持平。目前市场处于供大于求阶段，下游风电、体育器材行业表现一般，刚需采买，本周青海某家企业二期装置顺利开车，碳纤维产能再度增加，行业供应宽裕格局难以改变。预计下周碳纤维价格下滑。 EVA：5月26日，EVA北京有机14-2北京市场市场价格为13400元/吨，与上周持平；EVA扬巴V5110J北京市场市场价格为13200元/吨，EVA扬巴V6110M北京市场市场价格为14300元/吨，