基金行业仓位测算：本周生物医药、家用电器、通信等仓位增加

本周（2023/5/22-2023/5/26，下同）宽基指数呈现上涨趋势，截至2023/5/26，上证指数收于3212.50，本周下跌2.16%；沪深300指数收于3850.95，本周下跌2.37%；深证成指收于10909.65，本周下跌1.64%；创业板指收于2813.68，本周下跌0.65%。 本周申万一级行业指数多数下跌。涨跌幅排名前五的行业分别公用事业(1.08%)、通信(0.37%)、环保(0.24%)、汽车(0.19%)、机械设备(0.04%)；涨跌幅排名后五的行业分别有煤炭(-6.22%)、建筑装饰(-3.82%)、非银金融(-3.73%)、房地产(-3.48%)、石油石化(-3.21%)。 基金行业仓位变化：从平均仓位的视角统计近1周基金行业仓位变化： 本周主动权益基金加仓前五的申万行业分别为医药生物、家用电器、通信、银行、有色金属；减仓前五的申万行业分别为食品饮料、交通运输、公用事业、汽车、农林牧渔。 近1月基金行业仓位变化 近1月主动权益基金加仓前五的申万行业分别为通信、家用电器、传媒、房地产、农林牧渔；减仓前五的申万行业分别为食品饮料、电力设备、机械设备、公用事业、计算机。 近1年基金行业仓位分位点统计 截至2023/5/26，主动权益基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：通信、纺织服饰、家用电器、农林牧渔、美容护理，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：电力设备、国防军工、食品饮料、煤炭、汽车。 基金行业超配统计 截至2023/5/26，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：医药生物、国防军工、机械设备、社会服务、通信。超配相对幅度最大的为：国防军工、传媒、机械设备、房地产、通信。 基金行业低配统计 截至2023/5/26，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、食品饮料、公用事业、建筑装饰。低配幅度最大的为非银金融、银行、公用事业、建筑装饰、食品饮料。 风险提示：基于基金仓位测算模型得到的结果可能存在误差，而且根据历史信息及数据构建的模型在市场变化时可能失效。 杨勇分析师 2023年05月28日 基金行业仓位测算：本周生物医药、家用电器、通信等仓位增加 本周行情回顾 金融工程主题报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450518010002 相关报告均衡轮动，逢低关注-安信 2023-05-21 金工大市与行业研判周报宽幅震荡，逢低关注-安信 2023-05-14 金工大市与行业研判周报金融、基建、医药曾异动， 2023-05-07 新增关注计算机-定量复盘回顾节后或将震荡上行-安信金 2023-05-03 工大市与行业研判周报压力尚存，低位优先-安信 2023-04-23 金工大市与行业研判周报 yangyong1@essence.com.cn 内容目录 1.市场表现回顾3 1.1.宽基指数3 1.2.行业指数3 2.基金行业仓位变化：从平均仓位的视角统计3 2.1.权益基金整体行业仓位3 2.2.绩优基金行业仓位6 2.3.百亿基金行业仓位9 3.风险提示11 图表目录 图1.本周主要宽基指数表现3 图2.本周申万一级行业指数表现3 图3.权益基金整体行业仓位-按最近一年行业仓位分位点降序（截至2023.5.26）4 图4.权益基金整体行业仓位分布-按最近半年年行业仓位分位点降序（截至2023.5.26）4 图5.权益基金整体行业仓位变动（近一周）5 图6.权益基金整体行业仓位变动（近一月）5 图7.权益基金整体行业仓位变动（近三月）5 图8.权益基金整体仓位情况（近一年）6 图9.绩优基金行业仓位-按最近一年行业仓位分位点降序（截至2023.5.26）7 图10.绩优基金行业仓位-按最近半年行业仓位分位点降序（截至2023.5.26）7 图11.绩优基金行业仓位变动（近一周）7 图12.绩优基金行业仓位变动（近一月）8 图13.绩优基金行业仓位变动（近三月）8 图14.绩优基金仓位情况（近一年）8 图15.百亿基金行业仓位-按最近一年行业仓位分位点降序（截至2023.5.26）9 图16.百亿基金行业仓位-按最近半年行业仓位分位点降序（截至2023.5.26）9 图17.百亿基金行业仓位变动（近一周）10 图18.百亿基金行业仓位变动（近一月）10 图19.百亿基金行业仓位变动（近三月）10 图20.百亿基金仓位情况（近一年）11 1.市场表现回顾 1.1.宽基指数 本周（2023/5/22-2023/5/26）宽基指数呈现下跌趋势，截至本周五收盘，上证指数收于 3212.50，本周下跌2.16%；沪深300指数收于3850.95，本周下跌2.37%；深证成指收于 0.00% -0.14% -0.50% -0.65% -1.00% -0.85% -1.50% -1.34% -2.00% -1.64% -1.90% -2.50% -2.11%-2.16% -2.37% -2.60% -3.00% -2.80% 10909.65，本周下跌1.64%；创业板指收于2813.68，本周下跌0.65%。图1.本周主要宽基指数表现 资料来源：安信证券研究中心，Wind 注：分析区间为2023/5/22-2023/5/26。 1.2.行业指数 本周（2023/5/22-2023/5/26）多数申万一级行业指数呈现下跌趋势。涨跌幅排名前五的行业分别公用事业、通信、环保、汽车、机械设备，周收益率分别为1.08%、0.37%、0.24%、0.19%、0.04%；涨跌幅排名后五的行业分别有煤炭、建筑装饰、非银金融、房地产、石油石化，周收益率分别为-6.22%、-3.82%、-3.73%、-3.48%、-3.21%。 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% 公用事业 通信环保汽车 机械设备医药生物 电子 电力设备 综合社会服务计算机基础化工美容护理食品饮料家用电器轻工制造纺织服饰 钢铁 建筑材料国防军工农林牧渔交通运输 传媒商贸零售有色金属 银行石油石化房地产非银金融建筑装饰 煤炭 图2.本周申万一级行业指数表现 资料来源：安信证券研究中心，Wind 注：分析区间为2023/5/22-2023/5/26。 2.基金行业仓位变化：从平均仓位的视角统计 2.1.权益基金整体行业仓位 本周（2023/5/22-2023/5/26）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为医药生物、家用电器、通信、银行、有色金属，分别加仓0.24%、0.19%、0.15%、0.12%、0.08%；减仓前五的 申万行业分别为食品饮料、交通运输、公用事业、汽车、农林牧渔，分别减仓-0.29%、-0.15%、-0.12%、-0.07%、-0.07%。 近一月（2023/4/27-2023/5/26）主动权益基金加仓前五的行业分别为通信、家用电器、传媒、房地产、农林牧渔，分别加仓0.73%、0.52%、0.38%、0.29%、0.24%；减仓前五的申万行业分别为食品饮料、电力设备、机械设备、公用事业、计算机，分别减仓-0.79%、-0.42%、-0.32%、-0.3%、-0.28%。 近三月（2023/2/27-2023/5/26）主动权益基金加仓前五的行业分别为通信、家用电器、传媒、建筑装饰、农林牧渔，分别加仓1.7%、1.02%、0.95%、0.82%、0.78%；减仓前五的申万行业分别为电力设备、食品饮料、商贸零售、医药生物、国防军工，分别减仓-3.05%、-1.18%、-1.11%、-0.56%、-0.55%。 截至2023/5/26，主动权益基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：通信、纺织服饰、家用电器、农林牧渔、美容护理，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：电力设备、国防军工、食品饮料、煤炭、汽车。 截至2023/5/26，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：医药生物、国防军工、机械设备、社会服务、通信。超配相对幅度最大的为：国防军工、传媒、机械设备、房地产、通信。低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、食品饮料、公用事业、建筑装饰。低配相对幅度最大的为：非银金融、银行、公用事业、建筑装饰、食品饮料。 基金整体仓位 沪深300成分股权重 最近一年基金仓位的分位点 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 图3.权益基金整体行业仓位-按最近一年行业仓位分位点降序（截至2023.5.26） 通信纺织服饰家用电器农林牧渔美容护理 传媒石油石化社会服务建筑装饰 电子环保 建筑材料计算机交通运输公用事业非银金融机械设备 钢铁轻工制造有色金属房地产商贸零售 银行基础化工医药生物 汽车 煤炭食品饮料国防军工电力设备 资料来源：安信证券研究中心，Wind注：分析时点为2023/5/26。 基金整体仓位 沪深300成分股权重 最近半年基金仓位的分位点 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 图4.权益基金整体行业仓位分布-按最近半年年行业仓位分位点降序（截至2023.5.26） 家用电器 通信纺织服饰农林牧渔 电子美容护理 传媒石油石化社会服务建筑装饰建筑材料 环保有色金属 钢铁计算机非银金融房地产交通运输机械设备公用事业商贸零售轻工制造 银行汽车煤炭 医药生物食品饮料国防军工基础化工电力设备 资料来源：安信证券研究中心，Wind注：分析时点为2023/5/26。 2023-05-22基金整体行业仓位 2023-05-26基金整体行业仓位 差值 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 0.3% 0.2% 0.1% 0.0% -0.1% -0.2% -0.3% -0.4% 图5.权益基金整体行业仓位变动（近一周） 医药生物家用电器 通信银行 有色金属机械设备建筑材料 煤炭房地产轻工制造社会服务 传媒纺织服饰非银金融 环保石油石化建筑装饰美容护理基础化工商贸零售 钢铁计算机电子 国防军工电力设备农林牧渔 汽车公用事业交通运输食品饮料 资料来源：安信证券研究中心，Wind 注：分析区间为2023/5/22-2023/5/26。 2023-04-27基金整体行业仓位 2023-05-26基金整体行业仓位 差值 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% -0.20% -0.40% -0.60% -0.80% -1.00% 图6.权益基金整体行业仓位变动（近一月） 通信家用电器 传媒房地产农林牧渔有色金属医药生物 电子石油石化美容护理社会服务建筑材料商贸零售纺织服饰轻工制造国防军工建筑装饰 银行环保煤炭 交通运输非银金融基础化工 钢铁汽车计算机 公用事业机械设备电力设备食品饮料 资料来源：安信证券研究中心，Wind 注：分析区间为2023/4/27-2023/5/26。 2023-02-27基金整体行业仓位 2023-05-26基金整体行业仓位 差值 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% 图7.权益基金整体行业仓位变动（近三月） 通信家用电器 传媒建筑装饰农林牧渔石油石化美容护理纺织服饰公用事业机械设备有色金属 环保 钢铁社会服务 电子计算机房地产基础化工建筑材料交通运输非银金融轻工制造