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苯乙烯期货期权日报

2023-05-26俞杨烽方正中期球***
苯乙烯期货期权日报

苯乙烯期货期权日报EthenylbenzeneFutures&OptionDailyReport 作者:能源化工研究中心俞杨烽 执业编号:F3081543(从业)/Z0015361(投资咨询) 联系方式:yuyangfeng@foundersc.com 投资咨询业务资格:京证监许可【2012】75号 摘要: 【行情复盘】 期货市场:周四,苯乙烯止跌,EB07收于7563,涨57元/吨,涨幅0.76%。 现货市场:现货价格上涨,江苏现货7790/7810,6月下旬 成文时间:2023年5月25日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 7760/7780,7月下旬7620/7630。 【重要资讯】 (1)成本端:成本偏弱震荡。减产支撑而宏观压制,原油弱势震荡;纯苯供需趋弱,价格或偏弱;乙烯供需偏弱,价格震荡回落。 (2)供应端:装置检修增多,新装置产量将体现在6月。古雷石化 60万吨计划5月28日停车检修一周,中化泉州降负运行,山东华星8 万吨5月23日停车,山东晟原8万吨5月23日附近重启,5月15日左右广东石化、巴陵石化、上海赛科、江苏利士德、烟台万华和青岛炼化等集中检修;新装置浙石化60万吨5月上旬开始投产,预计6月出 货;宝来石化35万吨5月14日重启,镇利62万吨5月8日重启,常 州新阳30万吨5月6日重启。截止5月25日,周度开工率70.08%(-4.72%)。(3)需求端:下游供需偏弱导致开工下行,但产能扩张,对苯乙烯刚需尚好。截至5月25日,PS开工率72.09%(-3.49%),EPS开工率52.40%(+0.35%),ABS开工率74.57%(-2.69%)。 (4)库存端:截至5月24日,华东港口库存11.00(-1.1)万吨,库 存震荡下行,本周期到港3.23万吨,提货4.33万吨,出口0.6万吨, 下周期计划到船0.7万吨,后续预计震荡去库。 【套利策略】EB06/07价差维持back结构,维持正套。 【交易策略】 苯乙烯需求预计稳中有增而装置检修陆续增加,供需面尚好,但绝对价格仍在于成本,当前原料及宏观情绪偏弱带动苯乙烯震荡偏弱。 一、行情综述 表1:苯乙烯期货日度数据 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(万手) 成交额(万元) 持仓量(万手) 持仓变化 EB06 7699 7753 7684 -38 -0.49% 2.40 92097 2.9455 -0.7301 EB07 7505 7563 7496 -10 -0.13% 35.26 1321614 26.6564 26.6564 数据来源:Wind,方正中期研究院整理 二、现货市场 表2:苯乙烯区域市场价(元/吨) 区域 2023-05-24 2023-05-23 日涨跌 周涨跌 月涨跌 年涨跌 华东 7785 7815 -30 -90 -635 -790 华南 7875 7925 -50 -75 -675 -775 华北 7775 7775 0 -50 -700 -700 东北 7775 7775 0 -100 -700 -375 产业链 类型 品种 2023-05-25 2023-05-24 日涨跌 周涨跌 单位 上游 原油 Brent 78.36 76.84 1.50 2.76 美元/桶 WTI 40.64 72.91 -0.01 0.40 美元/桶 SC 529.60 523.60 6.00 15.60 元/桶 乙烯 CFR东北亚 831 831 0 -35 美元/吨 CFR东南亚 891 891 0 -30 美元/吨 纯苯 华东 6,565.00 6,565 0 -170 元/吨 加氢苯 江苏 6700 6700 0 0 元/吨 中游 苯乙烯 华东 7,785 7815 -30 -90 元/吨 下游 EPS 国内普通料 8950 8950 0 -100 元/吨 PS 国内通用 8300 8350 -50 -250 元/吨 ABS 余姚 9600 9650 -50 -350 元/吨 数据来源:Wind,方正中期研究院整理表3:苯乙烯产业链上下游价格 数据来源:Wind,方正中期研究院整理 期货结算价(连续):布伦特原油 三、苯乙烯行情图解 美元/桶 期货结算价(连续):WTI原油 美元/吨 乙烯:CFR东南亚乙烯:CFR东北亚 140 120 100 80 60 40 20 0 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 图1:国际原油价格图2:乙烯价格 元/吨 纯苯:华东市场 纯苯:华南市场 万吨 库存:纯苯:华东港口 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2022-09-25 2022-11-25 2023-01-252023-03-25 30 25 20 15 10 5 0 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图3:纯苯市场价图4:纯苯华东港口库存 元/吨 苯乙烯:华东地区苯乙烯:华南地区 美元/吨 苯乙烯:CFR中国主港苯乙烯:FOB韩国 140001700 120001500 100001300 80001100 6000900 4000700 2000500 0300 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图5:苯乙烯市场价图6:苯乙烯外盘价 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 万吨 库存:苯乙烯:华东地区 现货价:EPS(普通料):国内 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 元/吨 6000 5000 2020-08-29 2020-09-29 2020-10-29 2020-11-29 2020-12-29 2021-01-29 2021-02-28 2021-03-31 2021-04-30 2021-05-31 2021-06-30 2021-07-31 2021-08-31 2021-09-30 2021-10-31 2021-11-30 2021-12-31 2022-01-31 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-31 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 图7:苯乙烯华东库存图8:EPS价格 元/吨 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 现货价:ABS(通用):国内 完税自提价(中间价):高抗冲聚苯乙烯HIPS(改苯):江苏 元/吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 完税自提价(中间价):通用级聚苯乙烯GPPS(透苯):江苏 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 2020-08-29 2020-09-29 2020-10-29 2020-11-29 2020-12-29 2021-01-29 2021-02-28 2021-03-31 2021-04-30 2021-05-31 2021-06-30 2021-07-31 2021-08-31 2021-09-30 2021-10-31 2021-11-30 2021-12-31 2022-01-31 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-31 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 2020-08-29 2020-09-29 2020-10-29 2020-11-29 2020-12-29 2021-01-29 2021-02-28 2021-03-31 2021-04-30 2021-05-31 2021-06-30 2021-07-31 2021-08-31 2021-09-30 2021-10-31 2021-11-30 2021-12-31 2022-01-31 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-31 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 图9:ABS价格图10:PS价格 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 元/吨 基差苯乙烯华东现货苯乙烯期货主力合约结算价 元/吨 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 1000 800 600 400 200 0 元/吨 50 00 50 00 0 0 2022/12 50 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 300 2 2 1 1 5 EB06-07 -200 - -100 图11:苯乙烯基差 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图12:苯乙烯06-07月间价差 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 手 多单量 空单量 45000 40000 35000 30000 手 25000 20000 25000 20000 15000 10000 15000 10000 5000 5000 0 0 国泰君安华泰期货东证期货永安期货中信期货国泰君安 中信期货 东证期货 永安期货 华泰期货 图13:苯乙烯主力合约多头持仓图14:苯乙烯主力合约空头持仓 国泰君安中信期货东证期货永安期货华泰期货其他 空单持仓占比 国泰君安华泰期货东证期货永安期货中信期货其他 多单持仓占比 7.13%8.19% 11.12% 10.90% 42.39% 20.27% 7.49% 12.95% 11.09% 7.91% 47.45% 13.09% 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图15:苯乙烯主力合约多头持仓占比图16:苯乙烯主力合约空头持仓占比数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图17:苯乙烯期权持仓量 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图18:苯乙烯期权涨跌幅排名 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图19:苯乙烯主力合约日线 数据来源:博易大师、方正中期期货研究院整理 联系我们: 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料,方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价,投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关,方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布,如引用、转载、刊发,须注明出处为方正中期期货有限公司。

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