苯乙烯期货期权日报

苯乙烯期货期权日报EthenylbenzeneFutures&OptionDailyReport 作者：能源化工研究中心俞杨烽 执业编号：F3081543(从业)/Z0015361(投资咨询) 联系方式：yuyangfeng@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周三，受原油提振，苯乙烯上涨，EB11收于8809，涨65元/吨，涨幅0.74%。 现货市场：现货价格窄幅震荡，江苏现货9000/9020，10月下旬 成文时间：2023年9月27日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 8910/8950，11月下旬8840/8850。 【重要资讯】 （1）成本端：成本震荡。原油在宏观压制和供应收紧支撑下高位震荡；纯苯库存低位回升，价格预计表现偏弱；乙烯供需暂无明显变化，跟随成本波动。（2）供应端：10月有大型装置检修，产量预计环比下降。中海壳牌70万吨装置计划10月18日开始检修50天，华 泰盛富45万吨装置计划10月10日停车检修2-3周，中石化湛江东兴 6万吨计划10月10日停车检修45天，天津渤化45万吨和锦西石化6 万吨预计10月重启，截止9月21日，周度开工率75.45% （+0.50%）。（3）需求端：下游开工回升带动需求增量。截至9月 21日，PS开工率55.90%（+1.85%），EPS开工率56.29%（- 0.15%），ABS开工率87.13%（+1.6%）。（4）库存端：截止9月 27日，华东主港库存5.8（+2.10）万吨，本周期到港4.31万吨，提货 2.21万吨，出口0万吨，下周期计划到船3.5万吨，港口转为累库。 【套利策略】EB11/12价差或在100元/吨附近震荡，可尝试短线追空。 【交易策略】 当前，苯乙烯在成本回调和节前风险控制的影响下价格将延续震荡回落走势。10月，有两套大型装置检修计划，供应端对价格有支撑，但成本预计延续震荡回调走势，带动苯乙烯价格重心下移，主要波动区间8000-8500。 一、行情综述 表1：苯乙烯期货日度数据 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(万手) 成交额(万元) 持仓量(万手) 持仓变化 EB10 8773 8853 8839 3 0.03% 5.44 240328 1.8836 -1.6731 EB11 8696 8809 8786 42 0.48% 50.02 2197265 26.8227 26.8227 数据来源：Wind，方正中期研究院整理 二、现货市场 区域2023-09-272023-09-26日涨跌周涨跌月涨跌年涨跌 表2：苯乙烯区域市场价（元/吨） 华东 8995 8995 0 -545 275 420 华南 9250 9250 0 -400 325 600 华北 9160 9160 0 -515 420 685 东北 9150 9150 0 -500 350 1000 产业链 类型 品种 2023-09-27 2023-09-26 日涨跌 周涨跌 单位 上游 原油 Brent 93.96 93.29 0.78 0.80 美元/桶 WTI 40.64 89.68 -0.01 0.40 美元/桶 SC 694.50 685.80 8.70 -4.20 元/桶 乙烯 CFR东北亚 891 891 0 50 美元/吨 CFR东南亚 871 871 0 5 美元/吨 纯苯 华东 8,075.00 7,975 100 -230 元/吨 加氢苯 江苏 8150 8300 -150 -550 元/吨 中游 苯乙烯 华东 8,995 8995 0 -545 元/吨 下游 EPS 国内普通料 10400 10400 0 -400 元/吨 PS 国内通用 9500 9700 -200 -500 元/吨 ABS 余姚 10525 10600 -75 -300 元/吨 数据来源：Wind，方正中期研究院整理表3：苯乙烯产业链上下游价格 数据来源：Wind，方正中期研究院整理 美元/桶 140 期货结算价(连续):WTI原油 期货结算价(连续):布伦特原油 120 100 80 60 40 20 0 三、苯乙烯行情图解 美元/吨 乙烯:CFR东南亚乙烯:CFR东北亚 图1：国际原油价格图2：乙烯价格 元/吨 纯苯:华东市场 纯苯:华南市场 万吨 库存:纯苯:华东港口 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2023-01-292023-03-29 2023-05-29 2023-07-29 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 30 25 20 15 10 5 0 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 图3：纯苯市场价图4：纯苯华东港口库存 元/吨 苯乙烯:华东地区苯乙烯:华南地区 美元/吨 苯乙烯:CFR中国主港苯乙烯:FOB韩国 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 1700 1500 1300 1100 900 700 500 300 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 图5：苯乙烯市场价图6：苯乙烯外盘价 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 万吨 库存:苯乙烯:华东地区 现货价:EPS(普通料):国内 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 元/吨 6000 5000 2021-01-01 2021-02-01 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 2023-01-01 2023-02-01 2023-03-01 2023-04-01 2023-05-01 2023-06-01 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 图7：苯乙烯华东库存图8：EPS价格 元/吨 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 现货价:ABS(通用):国内 完税自提价(中间价):高抗冲聚苯乙烯HIPS(改苯):江苏 元/吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 完税自提价(中间价):通用级聚苯乙烯GPPS(透苯):江苏 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 2021-01-01 2021-02-01 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 2023-01-01 2023-02-01 2023-03-01 2023-04-01 2023-05-01 2023-06-01 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2021-01-01 2021-02-01 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 2023-01-01 2023-02-01 2023-03-01 2023-04-01 2023-05-01 2023-06-01 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 图9：ABS价格图10：PS价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 元/吨 基差苯乙烯华东现货苯乙烯期货主力合约结算价 元/吨 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 600 500 400 300 200 100 0 -100 元/吨 350 300 250 200 150 100 50 0 EB11-12 图11：苯乙烯基差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 -200 2023/052023/062023/072023/082023/09 -50 -100 -150 图12：苯乙烯10-11月间价差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 手 35000 多单量 空单量 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 手 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 国泰君安中信期货东证期货永安期货中信建投国泰君安 华泰期货 东证期货 中信期货 永安期货 图13：苯乙烯主力合约多头持仓图14：苯乙烯主力合约空头持仓 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 国泰君安华泰期货东证期货中信期货永安期货其他 空单持仓占比 国泰君安中信期货东证期货永安期货中信建投其他 多单持仓占比 8.62% 8.07% 14.23% 8.91% 42.83% 17.35% 7.54% 6.14% 8.20% 7.67% 46.18% 24.27% 图15：苯乙烯主力合约多头持仓占比图16：苯乙烯主力合约空头持仓占比数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 图17：苯乙烯期权持仓量 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 图18：苯乙烯期权涨跌幅排名 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 图19：苯乙烯主力合约日线 数据来源：博易大师、方正中期期货研究院整理 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。