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苯乙烯期货期权日报

2023-11-02俞杨烽方正中期话***
苯乙烯期货期权日报

苯乙烯期货期权日报EthenylbenzeneFutures&OptionDailyReport 作者:能源化工研究中心俞杨烽 执业编号:F3081543(从业)/Z0015361(投资咨询) 联系方式:yuyangfeng@foundersc.com 投资咨询业务资格:京证监许可【2012】75号 摘要: 【行情复盘】 期货市场:周四,苯乙烯下跌,EB12收于8668,跌109元/吨,跌幅1.24%。 现货市场:现货震荡,江苏现货8800/8850,11月下8790/8810,12 成文时间:2023年11月2日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 月下8700/8720。 【重要资讯】 (1)成本端:成本宽幅震荡。原油暂无单边驱动因素,价格区间震荡;纯苯库存低位,价格偏强;乙烯供需偏弱,跟随成本波动。(2)供应端:装置检修逐步落地,且在亏损较深的背景下不排除新增降负或检修。中化泉州45万吨计划11月底检修1个月,利华益72万吨计划11月 中旬停车检修两周,天津渤化45万吨10月21日计划外停车一周,华星 石化8万吨10月13日检修,广州石化8万吨10月13日检修20天,中 海壳牌70万吨装置10月18日开始检修50天,华泰盛富45万吨装置10 月23日停车检修2-3周,中石化湛江东兴6万吨10月8日停车检修45天。截止11月2日,周度开工率73.84%(+1.77%)。(3)需求端:下游开工稳中趋弱。截至11月2日,PS开工率61.15%(+0.55%),EPS开工率52.34%(-5.46%),ABS开工率77.68%(-0.33%)。(4)库存端:截止11月1日,华东主港库存4.5(-0.93)万吨,本周期到港1.7万吨,提货2.63万吨,出口0万吨,下周期计划到船1.20万吨,港口延续低库存。 【市场逻辑】苯乙烯当前装置检修集中,库存处于低位,供应端对价格有较强支撑;需求端,下游进入淡季,开工有下滑压力,预计需求震荡回落。成本端,原油区间震荡,暂无明显方向性趋势,而纯苯虽然库存低位但是月末交割补空结束后,价格有回调整理压力,但是总的回调空间有限。综合来看,苯乙烯单边驱动因素不明显,价格预计维持区间窄幅震荡。 【交易策略】建议观望。 一、行情综述 表1:苯乙烯期货日度数据 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(万手) 成交额(万元) 持仓量(万手) 持仓变化 EB12 8818 8668 8724 -53 -0.60% 46.40 2024170 26.9626 -1.8942 EB11 8845 8735 8813 -17 -0.19% 0.13 5799 0.1335 0.1335 数据来源:Wind,方正中期研究院整理 二、现货市场 区域2023-11-022023-11-01日涨跌周涨跌月涨跌年涨跌 表2:苯乙烯区域市场价(元/吨) 华东 8920 8920 0 330 -180 345 华南 9175 9175 0 275 -225 525 华北 8810 8810 0 210 -355 335 东北 8775 8775 0 150 -425 625 产业链 类型 品种 2023-11-02 2023-11-01 日涨跌 周涨跌 单位 上游 原油 Brent 84.63 87.41 -2.51 -5.58 美元/桶 WTI 40.64 81.02 -0.01 0.40 美元/桶 SC 651.10 651.90 -0.80 -16.00 元/桶 乙烯 CFR东北亚 881 881 0 0 美元/吨 CFR东南亚 971 971 0 10 美元/吨 纯苯 华东 8,050.00 8,125 -75 -25 元/吨 加氢苯 江苏 7950 8000 -50 0 元/吨 中游 苯乙烯 华东 8,920 8920 0 330 元/吨 下游 EPS 国内普通料 10000 10000 0 200 元/吨 PS 国内通用 9400 9400 0 100 元/吨 ABS 余姚 9850 9925 -75 0 元/吨 数据来源:Wind,方正中期研究院整理表3:苯乙烯产业链上下游价格 数据来源:Wind,方正中期研究院整理 期货结算价(连续):布伦特原油 三、苯乙烯行情图解 美元/桶 期货结算价(连续):WTI原油 美元/吨 乙烯:CFR东南亚乙烯:CFR东北亚 140 120 100 80 60 40 20 0 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 图1:国际原油价格图2:乙烯价格 元/吨 纯苯:华东市场 纯苯:华南市场 库存:纯苯:华东港口 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2023-03-06 万吨 30 25 20 15 10 5 0 2023-05-06 2023-07-06 2023-09-06 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图3:纯苯市场价图4:纯苯华东港口库存 元/吨 苯乙烯:华东地区苯乙烯:华南地区 美元/吨 苯乙烯:CFR中国主港苯乙烯:FOB韩国 140001700 120001500 100001300 80001100 6000900 4000700 2000500 0300 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图5:苯乙烯市场价图6:苯乙烯外盘价 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 万吨 库存:苯乙烯:华东地区 现货价:EPS(普通料):国内 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 元/吨 6000 5000 2021-02-06 2021-03-06 2021-04-06 2021-05-06 2021-06-06 2021-07-06 2021-08-06 2021-09-06 2021-10-06 2021-11-06 2021-12-06 2022-01-06 2022-02-06 2022-03-06 2022-04-06 2022-05-06 2022-06-06 2022-07-06 2022-08-06 2022-09-06 2022-10-06 2022-11-06 2022-12-06 2023-01-06 2023-02-06 2023-03-06 2023-04-06 2023-05-06 2023-06-06 2023-07-06 2023-08-06 2023-09-06 2023-10-06 图7:苯乙烯华东库存图8:EPS价格 元/吨 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 现货价:ABS(通用):国内 完税自提价(中间价):高抗冲聚苯乙烯HIPS(改苯):江苏 元/吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 完税自提价(中间价):通用级聚苯乙烯GPPS(透苯):江苏 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 2021-02-06 2021-03-06 2021-04-06 2021-05-06 2021-06-06 2021-07-06 2021-08-06 2021-09-06 2021-10-06 2021-11-06 2021-12-06 2022-01-06 2022-02-06 2022-03-06 2022-04-06 2022-05-06 2022-06-06 2022-07-06 2022-08-06 2022-09-06 2022-10-06 2022-11-06 2022-12-06 2023-01-06 2023-02-06 2023-03-06 2023-04-06 2023-05-06 2023-06-06 2023-07-06 2023-08-06 2023-09-06 2023-10-06 2021-02-06 2021-03-06 2021-04-06 2021-05-06 2021-06-06 2021-07-06 2021-08-06 2021-09-06 2021-10-06 2021-11-06 2021-12-06 2022-01-06 2022-02-06 2022-03-06 2022-04-06 2022-05-06 2022-06-06 2022-07-06 2022-08-06 2022-09-06 2022-10-06 2022-11-06 2022-12-06 2023-01-06 2023-02-06 2023-03-06 2023-04-06 2023-05-06 2023-06-06 2023-07-06 2023-08-06 2023-09-06 2023-10-06 图9:ABS价格图10:PS价格 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 元/吨 基差苯乙烯华东现货苯乙烯期货主力合约结算价 元/吨 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 元/吨 00 50 00 0 0 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 2023/10 250 2 1 1 5 EB12-01 图11:苯乙烯基差 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 -50 图12:苯乙烯12-01月间价差 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 手 30000 多单量 手 45000 40000 空单量 25000 35000 2000030000 25000 15000 20000 10000 5000 0 15000 10000 5000 0 永安期货国泰君安中信期货中信建投华泰期货国泰君安 永安期货 平安期货 东证期货 中信期货 图13:苯乙烯主力合约多头持仓图14:苯乙烯主力合约空头持仓 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 国泰君安永安期货平安期货东证期货中信期货其他 空单持仓占比 永安期货国泰君安中信期货中信建投华泰期货其他 多单持仓占比 5.83%6.55% 14.08% 13.32% 44.05% 16.17% 6.80% 7.49% 9.89% 8.18% 47.27% 20.37% 图15:苯乙烯主力合约多头持仓占比图16:苯乙烯主力合约空头持仓占比数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图17:苯乙烯期权持仓量 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图18:苯乙烯期权涨跌幅排名 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 图19:苯乙烯主力合约日线 数据来源:博易大师、方正中期期货研究院整理 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-

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