半导体材料行业更新点评：部分存储芯片企业筑底初显端倪，相关龙头材料公司值得关注

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存储芯片行业复苏迹象

核心要点：

• 存储芯片需求回暖：存储厂商华邦近期接到消费电子、电视、物联网以及工控相关领域的大量急单，显示出市场需求的显著增长。

• DRAM市况预期转好：DRAM厂商南亚科预测本季度DRAM市场状况有望触底反弹，尤其是在部分应用领域已出现需求激增的迹象。

• 库存去化加速：随着需求与供应端的改善，存储芯片行业的库存去化进程正在加快。华邦电预计其营运在2023年第一季度达到低点后，第二季度将有所提升，产能利用率预计较第一季度增加10个百分点。

• 英特尔看好PC市场前景：英特尔CEO帕特·基辛格表示，PC市场的库存调整接近尾声，预计下半年将出现成长迹象，对达成其晶圆代工事业目标充满信心。

• 国产自主可控重要性凸显：在外部环境变化和行业内部库存调整的大背景下，国产自主可控已成为半导体行业发展的重要方向。

• 行业稼动率提升预期：随着行业逐步回暖，对国产半导体材料的需求有望恢复，特别是存储链筑底后的相关材料公司，其业绩受行业出货边际变化的影响更为显著。

投资建议与风险提示

建议关注：

• 雅克科技：多元化半导体材料业务布局，形成一体化材料平台。
• 中船特气：专注于三氟化氮、六氟化钨等产品的研发与生产，具有国资背景。
• 华特气体：小品类气体龙头，提供全面的产品和服务。
• 金宏气体：民营气体龙头，拥有明显的渠道优势，电子特气投产将增强公司竞争力。

风险提示：

• 产品价格波动：市场供需变化可能引起产品价格波动。
• 下游需求不确定性：下游市场需求低于预期可能影响行业整体表现。
• 海外供应链风险：依赖海外供应链的公司可能面临安全风险。