海缆专家交流纪要–20230523

2023年下半年可能进入海缆招标的项目： （1）广东：中广核帆石一项目，帆石二可能性较小； （2）海南：万宁的漂浮式风电项目（200-300MW）；华能的CZ1项目（400MW）；申能示范性项目（600MW）；中海油的CZ7项目 （800MW）。 （3）广西：钦州示范C1、C2场址（900MW）。 （4）福建：平潭外海项目（100MW）；三峡的漳浦六鳌400MW项目。 （5）山东：山东能源900兆瓦项目部分（450MW）。 （6）浙江：平阳1号600MW项目（500kV交流海缆）。 （7）北方：辽宁大连庄河的项目（100MW）；河北（1GW）。 （8）此外，江苏进展推进较慢，剩余1.15GW招投标时间不确定。海缆招标展望：23全年15GW左右，24-25年20%的增速。 海缆不同电压等级的毛利率 （1）220kV：主流海缆厂家的毛利率在30%-35%之间；二流海缆厂家的毛利率在25%左右。 （2）35kV：主流海缆厂家的毛利率在25%-30%之间，二流海缆厂家的毛利率在20%-25%之间。 （3）直流500kV的毛利率应该比交流500kV的毛利率要低一些。 （4）此外，据专家估计，青洲一二的毛利率至少在55%以上，帆石一毛利率预计在50%以上，青洲五七的毛利率维持在50%以上（海缆价格区间900-1000万元/KM）。 海缆企业产能基地及规划： （1）东方电缆：已有2个工厂，1个在建，3个全部投产后，海缆产能可达到80-90亿。 （2）中天科技：已有2个工厂（江苏、广东），海缆产能在55亿左右；扩产几个工厂（江苏、山东），工厂全部投产后，海缆产能可达到100亿以上。 （3）亨通光电：已有1个工厂，在建1个（盐城），此外意向在海南建厂，全部投产后，海缆产能可达到100亿以上。 （4）宝胜股份：现有1个，目前未看到扩产规划； （5）青岛汉缆：现有1个（山东），没有扩产需求； （6）起帆：现有1个（湖北），此前计划在广西建厂，但落地情况不明朗。国内企业的海外海缆订单： （1）亨通：去年中标了中东的一个项目和泰国的一个项目。 （2）中天：去年中标了中东的石油天然气开发领域的项目，今年中标了欧洲的12个亿的海上风电项目。 （3）东方：去年中标了6个亿的项目；今年目前为止中标了3个多亿的项目，以及1个17-18亿的项目正在做型式试验。其他信息： （1）在十四五末，欧洲市场的海缆缺口为1-2GW，给中国海缆企业的空间应该是在30-40亿。 （2）国内和海外企业在220kV产品的毛利率差不多，维持在35%左右（不含运费，运费由业主支付）。