玉米、玉米淀粉数据日报

玉米淀粉日报 2023年5月24日 公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 联络对接：贾瑞林 021-65789256 油脂研究：陈界正粕猪研究：陈界正玉米鸡肉：刘大勇棉禽研究：刘倩楠航运期货：贾瑞林白糖油运：黄莹 本报告主笔：刘大勇 期货从业证号： F03107370 投资者咨询从业证号： Z0018389 :liudayong_qh@chinastock.com.cn 玉米淀粉日报 第一部分市场信息 玉米&玉米淀粉数据日报2023/5/24 期货盘面 期货 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 增减幅 持仓量 增减幅 C2307 2,557 -23 -0.90% 387,383 17.51% 763,233 -2.04% C2301 2,476 -15 -0.61% 26,341 35.08% 99,439 4.91% C2309 2,537 -23 -0.91% 121,425 9.25% 400,181 3.96% CS2307 2,865 -22 -0.77% 183,040 18.69% 190,976 -0.84% CS2301 2,807 -25 -0.89% 1,663 52.71% 4,650 8.85% CS2309 2,862 -19 -0.66% 56,342 31.39% 90,140 1.39% 现货与基差 玉米 青冈 嘉吉生化 诸城兴贸 寿光 锦州港 南通港 广东港口 今日报价 2540 2580 2780 2754 2630 2690 2730 涨跌 0 0 0 0 10 0 0 基差 64 104 304 278 154 214 254 淀粉 龙凤 中粮 嘉吉 玉峰 金玉米 诸城兴贸 恒仁工贸 今日报价 2980 3100 3050 3180 3180 3200 3150 涨跌 0 0 0 0 0 0 0 基差 173 293 243 价差 373 373 393 343 玉米跨期 价差 涨跌 淀粉跨期 价差 涨跌 跨品种 价差 涨跌 C01-C05 8 -4 CS01-CS05 23 1 CS09-C09 325 4 C05-C09 -69 8 CS05-CS09 -78 -7 CS07-C07 308 1 C09-C01 61 -4 CS09-CS01 55 6 CS01-C01 331 -6 第二部分行情研判 玉米： 美玉米种植天气担忧，乌出口缓慢，美玉米继续反弹，进口利润较高，美玉米6月进口利润220元/吨。巴 西和乌克兰进口成本较低，7月巴西进口价格2358元，远低于美玉米价格。截止5月18日，美玉米出口累计 2737.47万吨，本周对中国出口31.54万吨，对中国进口累计达到583.1万吨，占比21.3%。今日国内玉米港口平 仓价上涨，基本2630附近。本周北港库存为296万吨，较上周减少33.6万吨，库存继续下滑，南方谷物库存增 加，进口高粱和大麦增加。华北小麦价格基本在2750元/吨左右，玉米现货受小麦压制。最近华北小麦现货继 续反弹，华北大部分地区小麦价格回到2700元以上，但华北玉米到车辆增多，华北玉米现货稳定，南方玉米现货偏强。近期小麦即将大量上市，但前期大跌后，风险释放较多，预计小麦上市价格相对稳定。华北玉米库存低于去年，预计今年仍有缺口，东北玉米与华北玉米价差拉开，给出贸易利润。由于小麦价格仍会继续反弹，玉米现货相对偏强，07玉米会继续偏强震荡，01玉米在东北2450成本支撑较强。 淀粉： 山东深加工到车辆增多，今日现货成交一般，淀粉现货稳定，山东地区淀粉基本在3130元左右。本周玉米淀粉库存略涨，本周厂家库存为94.7万吨，较上周下降1.5万吨，月降幅2.7%，年同比降幅16.6%。最近副产品价格回落，玉米反弹，淀粉现货相对稳定。目前淀粉价格主要看副产品价格是否会继续上涨，过去1年副产 品平均带来的收益基本在900元附近，最近副产品基本在850元，预计副产品短期相对稳定。最近淀粉厂开机率略有下滑，淀粉糖替代白糖量有限，下游造纸开机率开始回升，淀粉需求稍有改善。今日淀粉厂成交价稳定，由于淀粉厂亏损时间较长，副产品价格开始回落，且淀粉库存下降，利润亏损扩大，淀粉厂预计挺价淀粉。07淀粉预计偏强，07玉米和淀粉价差会继续走扩。 【交易策略】 1.单边：美玉米种植区天气担忧，美玉米上涨，国内玉米进口利润较高。国内港口玉米现货继续反弹，销区玉米偏强。华北小麦继续反弹带动华北玉米走强，但小麦即将大量上市，预计反弹高度受限。07玉米观望为主，01玉米可以尝试在2450附近轻仓滚动短多，止损2420。 2.套利：可以尝试07玉米和淀粉做扩，入场点300-280，止损260。 3.期权：观望。(以上观点仅供参考，不作为入市依据) 第三部分相关附图 300 玉米07合约基差 200 100 0 7-158-149-1310-1311-1212-121-112-103-124-115-116-107-10 (100) (200) (300) C2307 C2207 C2107 图1：各地区玉米现货价格（元/吨）图2：玉米07合约基差（元/吨） 锦州港平舱价(元/吨) 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 2023 2022 2021 2020 2019 1-1 1-16 1-31 2-15 3-2 3-17 4-1 4-16 5-1 5-16 5-31 6-15 6-30 7-15 7-30 8-14 8-29 9-13 9-28 10-13 10-28 11-12 11-27 12-12 12-27 数据来源：银河期货、iFinD资讯 图3：玉米91价差（元/吨）图4：玉米淀粉91价差（元/吨） 200 玉米91价差 150 100 50 0 (50) (100) C2309-01C2209-2301C2109-2201C2009-2101 (150) 1-152-143-164-155-156-147-148-139-12 300 250 淀粉91价差 200 150 100 50 0 (50) (100) CS2309-01CS2209-01 CS2109-01 (150) 1-152-143-164-155-156-147-148-139-12 数据来源：银河期货、iFinD资讯 600 玉米淀粉07合约基差 500 400 300 200 100 0 (100) 7-168-159-1410-1411-1312-131-122-113-134-125-126-117-11 (200) (300)CS2307CS2207CS2107 700 玉米淀粉-玉米07合约价差 600 500 400 300 200 2307 2207 2107 100 7-168-159-1410-1411-1312-131-122-113-134-125-126-117-11 图5：玉米淀粉07合约基差（元/吨）图6：淀粉玉米07合约价差（元/吨） 数据来源：银河期货、iFinD资讯 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司银河农产品 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799