玉米、玉米淀粉数据日报

玉米淀粉日报 2023年6月6日 公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 联络对接：贾瑞林 021-65789256 油脂研究：陈界正粕猪研究：陈界正玉米鸡肉：刘大勇棉禽研究：刘倩楠航运期货：贾瑞林白糖油运：黄莹 本报告主笔：刘大勇 期货从业证号： F03107370 投资者咨询从业证号： Z0018389 :liudayong_qh@chinastock.com.cn 玉米淀粉日报 第一部分市场信息 玉米&玉米淀粉数据日报2023/6/6 期货盘面 期货 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 增减幅 持仓量 增减幅 C2307 2,642 -14 -0.53% 362,748 18.37% 578,849 -7.82% C2301 2,511 -16 -0.64% 27,722 2.84% 118,522 0.93% C2309 2,593 -25 -0.96% 260,971 45.72% 534,624 5.74% CS2307 2,927 -8 -0.27% 227,369 27.41% 108,385 -8.78% CS2301 2,813 -10 -0.36% 3,271 -50.60% 9,072 1.00% CS2309 2,909 -12 -0.41% 96,343 22.28% 93,488 5.27% 现货与基差 玉米 青冈 嘉吉生化 诸城兴贸 寿光 锦州港 南通港 广东港口 今日报价 2580 2580 2814 2786 2680 2780 2810 涨跌 10 0 0 6 0 0 0 基差 69 69 303 275 169 269 299 淀粉 龙凤 中粮 嘉吉 玉峰 金玉米 诸城兴贸 恒仁工贸 今日报价 3050 3100 3100 3190 3200 3200 3150 涨跌 0 0 0 0 0 0 0 基差 237 287 287 价差 377 387 387 337 玉米跨期 价差 涨跌 淀粉跨期 价差 涨跌 跨品种 价差 涨跌 C01-C05 1 2 CS01-CS05 14 4 CS09-C09 316 13 C05-C09 -83 9 CS05-CS09 -110 -2 CS07-C07 285 6 C09-C01 82 -11 CS09-CS01 96 -2 CS01-C01 302 4 第二部分行情研判 玉米： 美玉米产区干旱，美玉米偏强，进口利润较高，美玉米6月进口利润225元/吨。巴西和乌克兰进口成本较 低，7月巴西进口价格2358元，远低于美玉米价格。截止6月1日，美玉米出口累计2990.78万吨，本周对中 国出口40.23万吨，对中国进口累计达到670.01万吨，占比22.4%。今日北方港口平仓价稳定，基本2680附近。 本周北港库存为264.6万吨，较上周减少31.4万吨，库存继续下滑，南方谷物库存也开始减少，南方与北方价差扩大。今日华北小麦相对稳定，玉米与小麦的价差仍较低，部分饲料企业用小麦替代玉米，且最近芽麦会流入饲料企业，压制玉米现货价格。华北玉米余粮偏低，最近深加工到车辆处于低位，玉米价格相对坚挺。东北与华北价差以及东北与华南价差扩大，东北玉米持续外流，港口玉米现货会偏强。接下来关注美玉米产区及国内东北玉米产区天气情况。 淀粉： 山东深加工到车辆减少，今日现货成交一般，淀粉现货略涨，山东地区淀粉基本在3140元左右。本周玉米淀粉库存下降，本周厂家库存为93万吨，较上周下降1.7万吨，月降幅4.4%，年同比降幅18.1%。最近副产品价格回落，玉米偏强，淀粉现货稳定。目前淀粉价格主要看副产品价格是否继续下跌，过去1年副产品平均带 来的收益基本在900元附近，最近副产品基本在830元，预计副产品短期相对稳定。随着旺季来临，下游需求缓慢恢复，预计淀粉需求会继续好转，且淀粉厂亏损较大，亏损持续时间较长，淀粉利润预计会部分修复，淀粉现货价格会偏强。07淀粉由于接货意愿较弱且必须强制注销，预计仍会偏弱震荡，但09淀粉有上涨预期， 7-9淀粉会缩小。 【交易策略】 1.单边：美玉米产区天气干燥，美玉米偏强震荡，国内进口利润较高。国内港口玉米现货稳定，销区玉米上涨。今日小麦现货相对稳定，芽麦会流入饲料行业，短期会冲击玉米。07玉米已经平水，观望为主。01玉米可以等待回落建立多单。 2.套利：可以尝试09玉米和淀粉做扩，入场点300-280，止损260。或9-1玉米反套。 3.期权：观望。(以上观点仅供参考，不作为入市依据) 第三部分相关附图 300 玉米07合约基差 200 100 0 7-158-149-1310-1311-1212-121-112-103-124-115-116-107-10 (100) (200) (300) C2307 C2207 C2107 图1：各地区玉米现货价格（元/吨）图2：玉米07合约基差（元/吨） 锦州港平舱价(元/吨) 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 2023 2022 2021 2020 2019 1-1 1-16 1-31 2-15 3-2 3-17 4-1 4-16 5-1 5-16 5-31 6-15 6-30 7-15 7-30 8-14 8-29 9-13 9-28 10-13 10-28 11-12 11-27 12-12 12-27 数据来源：银河期货、iFinD资讯 图3：玉米91价差（元/吨）图4：玉米淀粉91价差（元/吨） 200 玉米91价差 150 100 50 0 (50) (100) C2309-01C2209-2301C2109-2201C2009-2101 (150) 1-152-143-164-155-156-147-148-139-12 300 250 淀粉91价差 200 150 100 50 0 (50) (100) CS2309-01CS2209-01 CS2109-01 (150) 1-152-143-164-155-156-147-148-139-12 数据来源：银河期货、iFinD资讯 600 玉米淀粉07合约基差 500 400 300 200 100 0 (100) 7-168-159-1410-1411-1312-131-122-113-134-125-126-117-11 (200) (300)CS2307CS2207CS2107 700 玉米淀粉-玉米07合约价差 600 500 400 300 200 2307 2207 2107 100 7-168-159-1410-1411-1312-131-122-113-134-125-126-117-11 图5：玉米淀粉07合约基差（元/吨）图6：淀粉玉米07合约价差（元/吨） 数据来源：银河期货、iFinD资讯 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司银河农产品 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799