【中泰家电&科技消费团队】大促在即，空调趋势提速+可选底部左侧建议布局！

【中泰家电&科技消费团队】大促在即，空调趋势提速+可选底部左侧建议布局！ #坚守空调：趋势已环比提速 Q1一线和上游增速约10%，二线品牌增速20%+，Q2排产+零售低基数下全产业链增速提升，期待热夏推动持续性，存上修机会。 盈利：一线目前以盈利为导向，给予二线份额空间和盈利弹性。 ✔坚守一线：首推【美的集团】（分红+Q2份额提升、出口订单向好），【格力电器】（合同负债等增 【中泰家电&科技消费团队】大促在即，空调趋势提速+可选底部左侧建议布局！ #坚守空调：趋势已环比提速 Q1一线和上游增速约10%，二线品牌增速20%+，Q2排产+零售低基数下全产业链增速提升，期待热夏推动持续性，存上修机会。 盈利：一线目前以盈利为导向，给予二线份额空间和盈利弹性。 ✔坚守一线：首推【美的集团】（分红+Q2份额提升、出口订单向好），【格力电器】（合同负债等增加，打款提升+渠道改革） ✔博弈二线：【海信家电】+【长虹美菱】（国企改革效率提升，Q1业绩皆超预期）#加配可选：618左侧布局 【清洁】反转信号将至 奥维线上：4月扫地机销额-17%（Q1-17%），科沃斯-8%（Q1-21%），石头-24%（Q1-3%）. ✔首推【科沃斯】：4月预计恢复双位数增长（线下有拉动），中期看存重推激励+海外提份额α。 短期有低基数线上提份额+线下疫后修复影响。 【投影】股价向下空间不大 魔镜淘+京：极米4月-22%（Q1-27%） ✔首推【极米】：股价低位风险小，今年重推激励且重点发布新品牌补足低端（快乐星球）和主品牌多个新品，相对22年份额挤压可能有份额回 升。 【小家电】外销反转机会 魔镜淘+京：4月苏泊尔-2%（Q1-5%），九阳-22%（Q1-21%），小熊+5%（Q1+19%），新宝系-4%（Q1-15%），北鼎+1%（Q1-17%） ✔首推【新宝】：3-4月出口数据走好，公司Q2外销相对乐观，股价回调至合理位置。 #两轮：长期持有性价比凸显 专家调研：爱玛4月销量+21%，雅迪+19%。