中科软(603927)近期反路演核心要点 金融IT首推之一，稀缺的长线慢牛品种-调研纪要

中科软，近期反路演核心要点：金融IT首推之一，稀缺的长线慢牛品种【天风计算机缪欣君团队】过去10年利润CAGR19%，保险IT行业领军，Q1体现收入利润剪刀差 1、管理结构，阿米巴下历史报表已验证公司模式，团队动力充足，成长可持续。 2、业务结构，54%收入来自保险IT，行业向好，同时积极拓展非保险22年效果显著。 3、发展方向，大模型保险是很好的场景，助力公司落地保险GPT与保险+战略。我们的观点： □ 大模型方面，一如我们报告反复强调，保险是天然适合GPT落地的优质场景，是技术赋能IT与保险公司成本侧的管控与展业模式的转变，海内外已陆续有案例可见。 □ 保险公司作为数据重要使用方，数据流通背景下，结合医疗、保险多场景系统建设knowhow经验，保险+战略打开长期发展空间。 联系人：缪欣君/李璞玉