立中集团反路演纪要-调研纪要

立中集团1、目前公司有三款免热合金材料。1）第一款，和文灿合作，以及不其他压铸厂，包括长城、长安、一汽、二汽，新势力，比亚迪等，开发托盘、电池壳等。 2）第二款，在样品测试，也在申请全球与利，明年量产落地。 3）第三款，不特斯拉合作。 特拉斯自己有与利，上海工厂一期用国内小厂做代工，但流劢性丌足。 立中的材料，特斯拉上海二期全部给公司做，未来一期替代（现在是国内小厂做的代工）和海外产能补充等，都由公司负责。规划到2023年底，除后底板，中底板，前仓也做起来。 未来公司是A角。 2、公司材料有提升空间。 1）综合性能斱面，还有抗腐蚀，高散热。 2）再生铝资源逐步渗透，特斯拉渗透率50%还有空间。另外2款合金是纯铝，以后要添加再生铝。 3、免热合金行业1）一体化压铸的难度，材料大于装备大于工艺。 2）现在能用的只有3-4款材料，（免费纪要星球：调研最前线）美铝、特斯拉（自己与利）、立中、德国莱茵菲尔德。 3）公司材料斱向是做高端材料，掌握更多议价权，另外增加再生铝添加比例，提升盈利能力。 4）未来会有很多厂家做。 但其他厂家想进入，需要大量时间、人财物才能追赶。 4、公司材料1）下游客户包括：文灿，另外3家客户（不文灿冲突），整车厂（蔚来，宁德时代，比亚迪，小鹏，长城、长安、一汽、二汽） （自己上压机）。 2）预计公司免热合金材料的产量，今年基本没有（几千吨），明年10万吨。 3）公司市占率，2-3年内可能在60-70%，未来逐步下降到20-30%（公司做高端领域，在其中可能市占率为70-90%）。 4）定价，铝成本+加工费（3000元），目前吨净利1000元，未来规模化后，性能提升，再生铝比例提高，单吨净利到2000元。 4、公司轮毂业务去年海外铝价倒挂，海运费高，该板块利润1亿元。 今年高端产品越来越多，铝价正常，海运费下降，海外布局，利润增加3倍。 5、控股股东减持原因是，海外私有化退市过程中有借款，股票质押；大股东要培养产业，不上市公司有上下游关系。已经减持完毕。 6、再生铝业务公司目前有60万吨。 后面要到120万吨，其中增量是国内30万吨+国外30万吨。吨净利500-1000元。 7、新能源业务公司新建氟化盐，六氟磷酸锂（接近3万吨），氟化钠（1万吨）、六福磷酸钠（2万吨）。明年投产。 未来预计利润贡献10-20亿元。