集装箱和干散货航运市场周报：集装箱运价综合指数和BDI均偏弱势

期货研究报告|商品研究 集装箱运价综合指数和BDI均偏弱势 ——集装箱和干散货航运市场周报 （2023年05月01日-2023年05月05日） •研究员-吕杰 •lvjie@cmschina.com.cn •联系电话：0755-8278176 •执业资格号：F3021174Z0012822 目录 contents —航运市场运价监测 二航运市场周度观点概述 三航运市场基本面分析 一 航运市场运价监测 航运市场运价监测 指标日期 价格环比 同比年初至今 SCFI 2023/05/05 998.3 -0.14% -3.42% -9.87% 集装箱 SCFI上海-美西（基本港）SCFI上海-美东（基本港） 2023/05/05 2023/05/05 1453.0 2396.0 0.00% -0.91% -12.89% -6.59% 2.11% -21.88% SCFI上海-欧洲（基本港） 2023/05/05 875.0 -0.68% 0.46% -18.83% BDI 2023/05/05 1558.0 -1.14% 2.16% 2.84% 干散货 BCIBPI 2023/05/05 2023/05/05 2384.0 1501.0 3.61% -5.36% 21.82% -17.21% 5.44% -2.21% BSI 2023/05/05 1096.0 -5.92% -6.32% 3.20% 二 航运市场周度观点 周度观点总结 运价：集装箱综合运价指数跌0.14%，BDI跌1.14%。本周2023年5月5日SCFI综合运价指数为998.3点，环比下跌0.14%，同比下跌3.42%，年初至今已跌9.87%；其中，上海-美西（基本）报1453$/FEU，与上周保持不变，年初至今涨2.11%；上海-美东（基本港）报2396$/FEU，环比下跌0.91%，年初至今已跌21.88%；上海-欧洲（基本港）报875$/FEU，环比下跌0.46%。BDI指数继续保持区间震荡，收1558点，环比下跌1.14%。 需求：本周全球港口访问量回暖。截止5月04日，全球港口访问量（7天平均值）为11592次。当周全球港口访问量下跌2.3%。太平洋经济体、OECD、G20均下跌明显，分别跌4.3%、2.2%、2.6%。本周国内炼焦煤库存跌1.05%，澳大利亚进口到岸价同比下降4%。美国经济正在失去动力。美国供应管理协会(ISM)4月份的服务业指数为51.9(企业活动扩张多于收缩)，而制造业指数仅为47.1。各部门之间的差异比表面上要小:在整个经济周期中，服务业指数通常高于制造业指数，但两者的走势大致相同。4月份，自1997年以来，ISM服务业指数在所有月份中仅处于第15个百分位，而制造业指数仅处于第9个百分位。如果说制造业已经陷入衰退，那么服务业目前只是在避免衰退。 供给：本周闲置船舶比例为2.9%，全球集装箱港口拥堵小幅下降。北美，亚太港口拥堵小幅下降；欧洲：汉堡港拥堵急剧增加；大宗商品：中国粗钢日均产量跌1.2%,美粗钢产量微涨0.7%。 展望：本周集装箱综合指数与BDI维持弱势震荡整理。五月中下旬是亚洲货主为美国圣诞季备货的开始，运价可能借此突破震荡整理走势。然而，美国经济是否能支撑Q2季度贸易量的大幅攀升是运价能否走高的关键。 风险点：全球经济复苏不及预期，地缘政治冲突 三 航运市场基本面分析 目录 contents 01集运市场基本面分析 02干散货市场基本面分析 01 集运市场基本面分析 SCFI综合指数SCFI:上海-欧洲（美元/TEU） SCFI:上海-美西(美元/FEU)SCFI:上海-美东（美元/FEU） 全球港口访问量（次） OECD港口访问量（次） 全球除中国港口访问量（次） 非OECD除中国港口访问量（次） 太平洋经济体港口访问量（次） 亚特兰大经济体港口访问量（次） 太平洋经济体除中国港口访问量（次） G20除中国港口访问量（次） 2023年4月全球制作业PMI指数保持不变为49.6，同比。全球及部分主要经济体制造业PMI 其中，中国、欧元区和越南分别下降5.2%、3.2%、 2.1%，美国上升1.7%。 4月，我国制造业新出口订单下降5.6%。大、中、小型 企业PMI均下滑。 中国制造业PMI（%） 2023年4月美国消费者信心指数反弹至63.5，同比上升2% 美国耐用品新订单上涨0.95%，电子和家用电器、家具和家用装饰、建筑材料等销售额都未有明显增长。 美国耐用品环比（%） 密歇根大学美国消费者信心指数 美国零售和食品服务销售同比（%） 中国八大枢纽港集装箱吞吐量当月同比（%） 越南出口趋势（百万美元） 韩国外贸出口前10、20日同比增速（%） 洛杉矶港集装箱吞吐量当月同比（%） 区域航线海运集装箱出口(百万TEU) 4月，集装箱船队规模达到2610万TEU，5896艘，同比上涨0.8%。 4月，集装箱船总交付量为19艘，交付运力为 106.57千TEU,新 签订单8艘。 4月，集装箱船手持订单902艘，运力达752万TEU 4月，集装箱船拆解量7艘，运力19.67万TEU 集装箱在营运力船队规模（千TEU） 集装箱船手持订单(千TEU) 集装箱船交付量、新签订单（千TEU） 集装箱船拆解量（千TEU） 2023年第20周，跨太平洋航线运力投放规模达225万TEU，比第19周提高2%，欧洲航线运力投放规模达260万TEU，比第19周上升1%。 跨太平洋航线运力（千TEU）欧洲航线运力（千TEU） 中国-北美航线运力(TEU)（2023年第13周-2023年第20周）中国-欧洲航线运力(TEU)（2023年第13周-2023年第20周） 全球集装箱船舶闲置运力比例（%） 全球集装箱港口拥堵指数（集装箱船在港运力与总运力的占比%）中国港口集装箱船拥堵指数 上海港集装箱船拥堵指数新加坡港集装箱船拥堵指数 美西港口集装箱船拥堵指数美东港口集装箱船拥堵指数 汉堡港集装箱船拥堵指数 鹿特丹港集装箱船拥堵指数 安特卫普港集装箱船拥堵指数 南安普顿港集装箱船拥堵指数 集装箱船舶平均航速（节） 截止5月05日，新加坡船用油（0.5%低硫燃料油）现货价（中间价）报550.5$/吨，香港报价为590.5$/吨。 现货价(中间价):船用油(0.5%低硫燃料油):新加坡美元/吨现货价(中间价):船用油(0.5%低硫燃料油):中国香港美元/吨 02 干散货市场基本面分析 BDIBCI BPIBSI 铁矿石贸易量进口(kt) 欧洲日本韩国中国大陆中国台湾 铁矿石贸易量出口(kt) 澳大利亚巴西加拿大南非印度 2023年1月2023年1月 2022年12月2022年12月 2022年11月2022年11月 2022年10月2022年10月 2022年9月2022年9月 020000400006000080000100000120000140000020000400006000080000100000120000140000 需求：1月中国增加从加拿大、南非和其他地方的铁矿石进口量 中国铁矿石进口量(kt) 澳大利亚巴西加拿大南非其他 2023年1月 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 020000400006000080000100000120000 数据来源：Wind、招商期货 需求：本周中国铁矿石库存微跌1%，澳大利亚铁矿石出口大幅下滑19% 中国铁矿石库存（万吨） 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 2021-03-12 2021-04-12 2021-05-12 2021-06-12 2021-07-12 Wind库存:铁矿石:港口合计万吨 2021-08-12 2021-09-12 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-12 2022-01-12 2022-02-12 2022-03-12 2022-04-12 2022-05-12 2022-06-12 2022-07-12 2022-08-12 2022-09-12 2022-10-12 2022-11-12 2022-12-12 2023-01-12 2023-02-12 2023-03-12 2023-04-12 巴西/澳大利亚铁矿石出口（万吨） Wind总发货量(新口径):巴西:铁矿石万吨 Wind总发货量:澳大利亚:铁矿石万吨 2500 2000 1500 1000 500 0 2021-02-21 2021-03-21 2021-04-21 2021-05-21 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-21 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 2023-03-21 2023-04-21 需求：1月全球主要地区焦煤贸易量同比下降4% 焦煤贸易量进口(kt) 欧洲印度中国大陆日本韩国中国台湾 焦煤贸易量出口(kt) 澳大利亚美国加拿大俄罗斯 2023年1月2023年1月 2022年12月2022年12月 2022年11月2022年11月 2022年10月2022年10月 2022年9月2022年9月 050001000015000200000500010000150002000025000 需求：本周国内炼焦煤库存跌1.05%，澳大利亚进口到岸价同比下降4% 炼焦煤库存及价格 Wind炼焦煤库存:国内样本钢厂(247家)万吨Wind进口到岸价:炼焦煤(澳大利亚)美元/吨 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 需求：1月全球主要地区非焦煤贸易量同比下降7.3% 非焦煤贸易量进口(kt) 欧洲印度中国大陆日本韩国中国台湾越南泰国马来西亚菲律宾 非焦煤贸易量出口(kt) 澳大利亚印度尼西亚俄罗斯韩国美国 2023年1月2023年1月 2022年12月2022年12月 2022年11月2022年11月 2022年10月2022年10月 2022年9月2022年9月 010000200003000040000500006000070000800000100002000030000400005000060000700008000090000 全球粗钢产量(kt) 欧洲美国日本韩国中国印度其他 YTD2023 2023年2月 2023年1月 2022年12月 2022年11月 2022年10月 YTD2022 050000100000150000200000250000300000350000 中美粗钢产量(kt) 美国:粗钢产量:当周值万短吨日均产量:粗钢:国内万吨/天 190 185 180 175 170 165 160 155 150 145 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 粮食贸易进口(kt) 非洲亚洲欧洲中东南美 粮食贸易出口(kt) 美国欧洲乌克兰俄罗斯澳大利亚加拿大阿根廷巴西 2023年1月2023年1月 2022年12月2022年12月 2022年11月2022年11月 2022年10月2022年10月 2022年9月2022年9月 05000100001500020000250003000005000100001500020000250003000035000 大豆贸易进口(kt)