集装箱和干散货航运市场周报：集装箱综合运价指数出现今年首次上涨,BDI涨幅放缓

期货研究报告|商品研究 集装箱综合运价指数出现今年首次上涨,BDI涨幅放缓 ——集装箱和干散货航运市场周报 （2023年03月13日-2023年03月17日） •研究员-吕杰 •lvjie@cmschina.com.cn •联系电话：0755-8278176 •执业资格号：F3021174Z0012822 目录 contents —航运市场运价监测 二航运市场周度观点概述 三航运市场基本面分析 一 航运市场运价监测 航运市场运价监测 指标 日期 价格 环比 同比 年初至今 集装箱 SCFI 2023/03/17 909.7 0.35% -3.90% -17 .86% CCFI 2023/03/17 992.5 -2.75% -7.91% - 21.93% SCFI上海-美西（基本港） 2023/03/17 1161.0 -0.17% -5.92% -18 .41% SCFI上海-美东（基本港） 2023/03/17 2088.0 -4.83% -12.6 7% -31.92% SCFI上海-欧洲（基本港） 2023/03/17 878.0 1.50% -0.45% -18 .55% 干散货 BDI 2023/03/17 1535.0 7.79% 185.32% 1.32% BCI 2023/03/17 1913.0 9.69% 605.90% -15.39% BPI 2023/03/17 1723.0 4.17% 112.45% 12.25% BSI 2023/03/17 1318.0 9.02% 89.64% 24.11% 二 航运市场周度观点 周度观点总结 运价：集装箱综合运价指数今年首次出现上涨，BDI反弹放缓。本周2023年3月17日SCFI综合运价指数为909.7点，环比上涨0.35%，同比下跌3.90%，年初至今已跌17.86%；其中，上海-美西（基本）报1161$/FEU，环比下跌0.17%，年初至今已跌18.41%；上海-美东（基本港）报2088$/FEU，环比下跌4.83%，年初至今已跌31.92%；上海-欧洲（基本港）报878$/FEU，环比上涨1.50%。BDI指数继续反弹，收1535点，环比上升7.79%，其中BCI指数上涨幅度最大，收1913点，上涨9.69%。 需求：本周全球港口访问量略有下降。截止3月16日，全球港口访问量（7天平均值）为11067次。当周全球港口访问量下降0.83%。几乎所有经济体的访问量都略有下降。例如，OECD港口、太平洋经济体港口访问量分别下降0.96%、0.76%；国内炼焦煤库存基本没变，澳大利亚进口到岸价同比下降7%。美国经济可能正走向困境。美国领先经济指数2月份下降0.3%，连续第11个月下降，继续预示着经济衰退即将来临。尽管领先指数几个月来一直在暗示经济衰退，但经济仍在扩张。总体上看，由于大流行刺激措施的结束和高通胀的影响，经济已经放缓，这迫使美联储提高利率。一个大问题是，最近的这场银行业危机最终是否会成为一个引爆点。到目前为止，监管机构似乎已经控制住了损失。 供给：本周闲置船舶比例下降至4.3%，全球集装箱港口拥堵值总体下降。全球集装箱港口拥堵指数上升1%。北美：美西港口拥堵值开始反弹，上涨6%、美东港口拥堵值继续大幅下跌4.1%；欧洲：欧洲港口拥堵值总体下滑。例如南安普顿港口、汉堡港、鹿特丹港分别下降4.3%，28.8%，2.6%；亚太：新加坡港下滑0.7%，中国港口下降0.1%。大宗商品：中国粗钢日均产量下降3%,美粗钢产量继续上升。 展望：上周上海-欧洲合约运价反弹带动了本周集装箱运价指数的反弹。下周上海-美西港口的合约运价有望出现今年首次上涨，但上海-美东港口合约运价可能继续下探。BDI指数反弹速度将可能逐渐放缓。 风险点：全球经济复苏不及预期，地缘政治冲突 三 航运市场基本面分析 SCFI综合指数：909.72点SCFI:上海-欧洲（美元/TEU） SCFI:上海-美西(美元/FEU)SCFI:上海-美东（美元/FEU） 全球港口访问量（次） OECD港口访问量（次） 全球除中国港口访问量（次） 非OECD除中国港口访问量（次） 太平洋经济体港口访问量（次） 亚特兰大经济体港口访问量（次） 太平洋经济体除中国港口访问量（次） G20除中国港口访问量（次） 2023年2月全球制作业PMI指数比去年1月份有所上升，为50，同比上升1.8%。其中，中国和越南制造业PMI大幅上升，分别涨5%和8%；美国制造业PMI略有上涨，为0.6%；欧元区和日本PMI分别下跌0.6%和2.5%。 2月，我国制造业新出口订单反弹至52.4%。大、中、小型企业PMI均上涨。其中，小型企 全球及部分主要经济体制造业PMI 业的PMI上升速度最快。中国制造业PMI（%） 2023年2月美国消费者信心指数继续攀升至66.4，但上升速度放缓，比上月增速下降6.4%。 美国耐用品新订单，电子和家用电器、家具和家用装饰、建筑材料等销售额都未有明显增长。 美国耐用品环比（%） 密歇根大学美国消费者信心指数 美国零售和食品服务销售同比（%） 需求：2月韩国出口大幅上涨、越南出口略有回暖 中国八大枢纽港集装箱吞吐量当月同比（%） 越南出口趋势（百万美元） 韩国外贸出口前10、20日同比增速（%） 洛杉矶港集装箱吞吐量当月同比（%） 区域航线海运集装箱出口(百万TEU) 2月，集装箱船队规模达到2586万TEU，5839艘，同比上涨0.18%。 2月，集装箱船总交付量为11艘，交付运力为55.57万TEU,新签订单21艘。 2月，集装箱船手持订单918艘，运力达763万TEU 2月，集装箱船拆解量5艘，运力为8.39万TEU 集装箱在营运力船队规模（千TEU） 集装箱船手持订单(千TEU) 集装箱船交付量、新签订单（千TEU） 集装箱船拆解量（千TEU） 2023年第13周，跨太平洋航线运力投放规模达294.5万TEU， 比第12周上升1.8%，欧洲航线运力投放规模达356万TEU，比第12周下降0.8%。 跨太平洋航线运力（千TEU）欧洲航线运力（千TEU） 中国-北美航线运力(TEU)（2023年第6周-2023年第13周）中国-欧洲航线运力(TEU)（2023年第6周-2023年第13周） 全球集装箱船舶闲置运力比例（%） 全球集装箱港口拥堵指数（集装箱船在港运力与总运力的占比%）中国港口集装箱船拥堵指数 上海港集装箱船拥堵指数新加坡港集装箱船拥堵指数 美西港口集装箱船拥堵指数美东港口集装箱船拥堵指数 汉堡港集装箱船拥堵指数 鹿特丹港集装箱船拥堵指数 安特卫普港集装箱船拥堵指数 南安普顿港集装箱船拥堵指数 集装箱船舶平均航速（节） 截止3月17日，新加坡船用油（0.5%低硫燃料油）现货价（中间价）报542.5$/吨，香港报价为565.5$/吨。 现货价(中间价):船用油(0.5%低硫燃料油):新加坡美元/吨现货价(中间价):船用油(0.5%低硫燃料油):中国香港美元/吨 02 干散货市场基本面分析 BDI：1535点BCI BPIBSI 铁矿石贸易量进口(kt) 欧洲日本韩国中国大陆中国台湾 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 020000400006000080000100000120000140000 铁矿石贸易量出口(kt) 澳大利亚巴西加拿大南非印度 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 020000400006000080000100000120000140000 中国铁矿石进口量(kt) 澳大利亚巴西加拿大南非其他 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 020000400006000080000100000120000 需求：本周中国铁矿石库存继续下降2%，巴西/澳大利亚铁库石出口涨跌互现 中国铁矿石库存（万吨） Wind库存:铁矿石:港口合计万吨 17000 巴西/澳大利亚铁矿石出口（万吨） Wind总发货量(新口径):巴西:铁矿石万吨 Wind总发货量:澳大利亚:铁矿石万吨 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 2500 2000 1500 1000 500 2021-01-03 2021-02-03 2021-03-03 2021-04-03 2021-05-03 2021-06-03 2021-07-03 2021-08-03 2021-09-03 2021-10-03 2021-11-03 2021-12-03 2022-01-03 2022-02-03 2022-03-03 2022-04-03 2022-05-03 2022-06-03 2022-07-03 2022-08-03 2022-09-03 2022-10-03 2022-11-03 2022-12-03 2023-01-03 2023-02-03 2023-03-03 0 需求：12月全球主要地区焦煤贸易量同比下降3% 焦煤贸易量进口(kt) 欧洲印度中国大陆日本韩国中国台湾 焦煤贸易量出口(kt) 澳大利亚美国加拿大俄罗斯 2022年12月2022年12月 2022年11月2022年11月 2022年10月2022年10月 2022年9月2022年9月 2022年8月2022年8月 050001000015000200000500010000150002000025000 需求：本周国内炼焦煤库存基本没变，澳大利亚进口到岸价同比下降7% 炼焦煤库存及价格 Wind炼焦煤库存:国内样本钢厂(247家)万吨Wind进口到岸价:炼焦煤(澳大利亚)美元/吨 1200 1000 800 600 400 200 0 非焦煤贸易量进口(kt) 欧洲印度中国大陆日本韩国中国台湾越南泰国马来西亚菲律宾 非焦煤贸易量出口(kt) 澳大利亚印度尼西亚俄罗斯韩国美国 2022年12月 2022年12月 2022年11月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 2022年8月 010000200003000040000500006000070000800000100002000030000400005000060000700008000090000 全球粗钢产量(kt) 欧洲美国日本韩国中国印度其他 YTD20232023年1月 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月YTD2022 020000400006000080000100000120000140000160000180000 中美粗钢产量(kt) 美国:粗钢产量:当周值万短吨日均产量:粗钢:国内万吨/天 190 185 180 175 170 165 160 155 150 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 145 2022-01-102022-04-102022-07-102022-10-102023-01-10 0.00 粮食贸易进口(kt) 非洲亚洲欧洲中东南美 粮食贸易出口(kt) 美国欧洲乌克兰俄罗斯澳大利亚加拿大阿根廷巴西 2022年12月2022年12月 2022年11月2022年11月 2022年10月2022年10月 2022年9月2022年9月 2022年8月2022年8月 05000100001500020000250003000005000100001500020000250003000035000 大豆贸易进口(kt) 中国欧洲 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月