集装箱和干散货航运市场周报：集装箱综合指数和BDI指数全面回暖

期货研究报告|商品研究 集装箱综合指数和BDI指数全面回暖 ——集装箱和干散货航运市场周报 （2023年04月03日-2023年04月07日） •研究员-吕杰 •lvjie@cmschina.com.cn •联系电话：0755-8278176 •执业资格号：F3021174Z0012822 目录 contents —航运市场运价监测 二航运市场周度观点概述 三航运市场基本面分析 一 航运市场运价监测 航运市场运价监测 指标日期 价格环比 同比年初至今 SCFI 2023/04/07 956.9 3.59% 5.19% -13.60% CCFI 2023/04/07 952.9 -0.58% -3.99% -25.05% 集装箱 SCFI上海-美西（基本港） 2023/04/07 1292.0 12.54% 11.28% -9.21% SCFI上海-美东（基本港） 2023/04/07 2147.0 6.82% 2.83% -30.00% SCFI上海-欧洲（基本港） 2023/04/07 877.0 1.62% -0.11% -18.65% BDI 2023/04/06 1560.0 11.19% 24.01% 2.97% 干散货 BCIBPI 2023/04/06 2023/04/06 2041.0 1851.0 21.78% 13.91% 53.57% 17.00% -9.73% 20.59% BSI 2023/04/06 1161.0 -6.14% -1.61% 9.32% 二 航运市场周度观点 周度观点总结 运价：集装箱综合运价指数上涨3.59%，有望震荡上行，BDI回升11.19%。本周2023年4月7日SCFI综合运价指数为956.9点，环比上涨3.59%，同比上涨5.19%，年初至今已跌13.60%；其中，上海-美西（基本）报1292$/FEU，环比上涨12.54%，年初至今已跌9,21%；上海-美东（基本港）报2147$/FEU，环比上涨6.82%，年初至今已跌30%；上海-欧洲（基本港）报877$/FEU，环比上涨1.62%。BDI指数开始回暖，收1560点，环比上涨11.19%，其中BCI指数涨幅最大，收2041点，上扬21.78%。 需求：本周全球港口访问量略有下降。截止4月6日，全球港口访问量（7天平均值）为11327次。当周全球港口访问量下降1.1%。除亚特兰大经济体港口访问量上涨0.5%外，其余经济体港口访问量呈现下降态势。本周国内炼焦煤库存下滑2%，澳大利亚进口到岸价同比下降5%。美联储(FederalReserve)官员们用“软着陆”或“硬着陆”等委婉说法来回避衰退一次。3月27日，美联储“今年仅0.4%的增长预测隐含地包含了经济突然停止的因素，假设经济活动如GDP跟踪指标所显示的那样在第一季度反弹。”事实上，亚特兰大联邦储备银行(FederalReserveBankofAtlanta)发布的实时GDP估算数据显示，今年前三个月，美国经济的年化增长率约为1.5%。 供给：本周闲置船舶比例下滑至3.6%，全球集装箱港口拥堵维持震荡上行。北美：美西、美东港口拥堵值开始回升。欧洲：欧洲港口日渐繁忙；大宗商品：中国粗钢日均产量上升0.2%,美粗钢产量下降1.66%。 展望：集装箱综合运价指数正构筑底部，呈现震荡上行走势，BDI区间调整。4月，集装箱综合指数开始反弹，反弹力度取决于欧美经济走势； BDI有望结束技术调整，大概率继续走高。随着贸易回升，各指数有望在Q2进行表现。 风险点：全球经济复苏不及预期，地缘政治冲突 三 航运市场基本面分析 目录 contents 01集运市场基本面分析 02干散货市场基本面分析 01 集运市场基本面分析 SCFI综合指数：956.93点SCFI:上海-欧洲（美元/TEU） SCFI:上海-美西(美元/FEU)SCFI:上海-美东（美元/FEU） 全球港口访问量（次） OECD港口访问量（次） 全球除中国港口访问量（次） 非OECD除中国港口访问量（次） 太平洋经济体港口访问量（次） 亚特兰大经济体港口访问量（次） 太平洋经济体除中国港口访问量（次） G20除中国港口访问量（次） 2023年3月全球制作业PMI指数比去年2月份L略有下降，全球及部分主要经济体制造业PMI 为49.6，同比下降0.6%。其中，除日本上升3.1%外，中国、美国、欧元区和越南分别下降1.3%、2.9%、2.5%和6.8%。 3月，我国制造业新出口订单下降3.8%。大、中、小型 企业PMI均下滑。 中国制造业PMI（%） 2023年3月美国消费者信心指数下滑至62，同比下降7% 美国耐用品新订单上涨0.95%，电子和家用电器、家具和家用装饰、建筑材料等销售额都未有明显增长。 美国耐用品环比（%） 密歇根大学美国消费者信心指数 美国零售和食品服务销售同比（%） 中国八大枢纽港集装箱吞吐量当月同比（%） 越南出口趋势（百万美元） 数据来源：Wind、招商期货 韩国外贸出口前10、20日同比增速（%） 洛杉矶港集装箱吞吐量当月同比（%） 区域航线海运集装箱出口(百万TEU) 3月，集装箱船队规模达到2590万TEU，5860艘，同比上涨0.2%。 3月，集装箱船总交付量为15艘，交付运力为 195.19万TEU,新 签订单12艘。 3月，集装箱船手持订单926艘，运力达759万TEU 3月，集装箱船拆解量2艘，运力为6.53万TEU 集装箱在营运力船队规模（千TEU） 集装箱船手持订单(千TEU) 集装箱船交付量、新签订单（千TEU） 集装箱船拆解量（千TEU） 2023年第16周，跨太平洋航线运力投放规模达307万TEU，比第15周提高1%，欧洲航线运力投放规模达258万TEU，比第15周上升0.2%。 跨太平洋航线运力（千TEU）欧洲航线运力（千TEU） 中国-北美航线运力(TEU)（2023年第9周-2023年第16周）中国-欧洲航线运力(TEU)（2023年第9周-2023年第16周） 全球集装箱船舶闲置运力比例（%） 全球集装箱港口拥堵指数（集装箱船在港运力与总运力的占比%）中国港口集装箱船拥堵指数 上海港集装箱船拥堵指数新加坡港集装箱船拥堵指数 美西港口集装箱船拥堵指数美东港口集装箱船拥堵指数 汉堡港集装箱船拥堵指数 鹿特丹港集装箱船拥堵指数 安特卫普港集装箱船拥堵指数 南安普顿港集装箱船拥堵指数 集装箱船舶平均航速（节） 截止4月6日，新加坡船用油（0.5%低硫燃料油）现货价（中间价）报603.5$/吨，香港报价为655.5$/吨。 现货价(中间价):船用油(0.5%低硫燃料油):新加坡美元/吨现货价(中间价):船用油(0.5%低硫燃料油):中国香港美元/吨 02 干散货市场基本面分析 BDI：1560点BCI BPIBSI 铁矿石贸易量进口(kt) 欧洲日本韩国中国大陆中国台湾 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 020000400006000080000100000120000140000 铁矿石贸易量出口(kt) 澳大利亚巴西加拿大南非印度 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 020000400006000080000100000120000140000 中国铁矿石进口量(kt) 澳大利亚巴西加拿大南非其他 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 020000400006000080000100000120000 需求：本周中国铁矿石库存进一步下滑，巴西/澳大利亚铁库石出口开始反弹 中国铁矿石库存（万吨） Wind库存:铁矿石:港口合计万吨 17000 巴西/澳大利亚铁矿石出口（万吨） Wind总发货量(新口径):巴西:铁矿石万吨 Wind总发货量:澳大利亚:铁矿石万吨 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 2500 2000 1500 1000 500 2021-01-24 2021-02-24 2021-03-24 2021-04-24 2021-05-24 2021-06-24 2021-07-24 2021-08-24 2021-09-24 2021-10-24 2021-11-24 2021-12-24 2022-01-24 2022-02-24 2022-03-24 2022-04-24 2022-05-24 2022-06-24 2022-07-24 2022-08-24 2022-09-24 2022-10-24 2022-11-24 2022-12-24 2023-01-24 2023-02-24 2023-03-24 0 需求：12月全球主要地区焦煤贸易量同比下降3% 焦煤贸易量进口(kt) 欧洲印度中国大陆日本韩国中国台湾 焦煤贸易量出口(kt) 澳大利亚美国加拿大俄罗斯 2022年12月2022年12月 2022年11月2022年11月 2022年10月2022年10月 2022年9月2022年9月 2022年8月2022年8月 050001000015000200000500010000150002000025000 需求：本周国内炼焦煤库存下滑2%，澳大利亚进口到岸价同比下降5% 炼焦煤库存及价格 Wind炼焦煤库存:国内样本钢厂(247家)万吨Wind进口到岸价:炼焦煤(澳大利亚)美元/吨 1200 1000 800 600 400 200 0 2022-01-24 2022-03-24 2022-05-24 2022-07-24 2022-09-24 2022-11-24 2023-01-24 2023-03-24 非焦煤贸易量进口(kt) 欧洲印度中国大陆日本韩国中国台湾越南泰国马来西亚菲律宾 非焦煤贸易量出口(kt) 澳大利亚印度尼西亚俄罗斯韩国美国 2022年12月 2022年12月 2022年11月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 2022年8月 010000200003000040000500006000070000800000100002000030000400005000060000700008000090000 全球粗钢产量(kt) 欧洲美国日本韩国中国印度其他 YTD20232023年1月 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月YTD2022 020000400006000080000100000120000140000160000180000 中美粗钢产量(kt) 美国:粗钢产量:当周值万短吨日均产量:粗钢:国内万吨/天 190 185 180 175 170 165 160 155 150 145 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 粮食贸易进口(kt) 非洲亚洲欧洲中东南美 粮食贸易出口(kt) 美国欧洲乌克兰俄罗斯澳大利亚加拿大阿根廷巴西 2022年12月2022年12月 2022年11月2022年11月 2022年10月2022年10月 2022年9月2022年9月 2022年8月2022年8月 05000100001500020000250003000005000100001500020000250003000035000 大豆贸易进口(kt) 中国欧洲 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 0200040006000800010000120001400016000 大豆贸易出口(kt) 阿根廷巴西美国