易德龙(603380.SH)的电子制造服务(EMS)业务受益于下游行业的增长和客户优质,营收稳定增长。2022年公司实现营收14.32亿元,同比增长18.08%;归母净利润1.36亿元,同比下降19.87%。毛利率和净利率均有所下降,主要是由于上游物料短缺、医疗电子类产品收入增长以及新系统上线需要磨合期。公司计划导入SAP等智能系统,实现精细化管理与智能制造,有望实现降本增效。此外,公司也在扩产项目陆续投产,全球布局生产基地,以满足客户需求。我们看好公司的发展前景,维持买入评级。
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