隆源股份：新能源三电零部件成核心增长极，全球头部Tier1+整车客户资源优质，拓宽新能源+机器人产品品类，南北产能布局逐步落地

隆源股份2026年上半年实现营收6.06亿元，同比增长27.40%，归母净利润6345.32万元，同比减少2.62%。新能源三电零部件收入占比提升至44.38%，成为核心增长驱动力。公司完成产品结构切换，智能驾驶域控制器零部件已量产，电池前板进入OTS交样阶段。拓展机器人业务，获得多款零部件订单，关节零部件已交样，六足机器人腿部零部件小批量生产。

新能源三电零部件是新能源汽车的核心组成部分，市场空间广阔。隆源股份聚焦该领域，通过技术升级和产品结构优化，提升产品竞争力。公司智能驾驶域控制器零部件已量产，电池前板进入OTS交样阶段，显示其在技术创新和产品迭代方面的能力。同时，公司积极拓展机器人业务，获得多款零部件订单，显示其在新兴领域的布局前瞻性。

隆源股份报告重点分析了公司在新能源三电零部件和机器人领域的业务结构变化、产能与研发布局。公司在北仑获40亩工业用地，与奉化二期募投项目形成南北产能协同，整体产能大幅提升。研发方面持续投入，累计拥有21项发明专利及40项实用新型专利，聚焦高真空压铸、一体化压铸等关键工艺。

当前新能源三电零部件市场竞争激烈，行业集中度逐步提升。隆源股份作为全球头部Tier1供应商，拥有优质的整车客户资源，并持续提升产品竞争力。公司新能源三电零部件收入占比提升至44.38%，成为核心增长驱动力。同时，公司积极拓展机器人业务，获得多款零部件订单，显示其在新兴市场的布局能力。

隆源股份研报提示的行业风险包括行业竞争加剧、新品拓展不及预期、原材料波动风险。市场竞争加剧可能导致产品价格下降，新品拓展不及预期可能影响公司业绩增长，原材料波动风险可能影响公司成本控制。公司需持续提升技术水平和产品竞争力，以应对这些风险。