微软开放搭载GPT-4的全新Bing聊天机器人，Opera发布全新浏览器Opera One

行情概览：上周（4.24-4.28）中信一级传媒板块上涨9.51%，本周（5.4- 5.5）中信一级传媒板块上涨3.73%。AI板块继续表现，传媒领涨市场。我们认为以ChatGPT为代表的新技术新方向将助力板块估值提升，另一方面板块各公司现有业务今年都将迎来恢复，业绩有望实现低基数下的高增。我们维持前期观点，继续看好今年传媒板块机会，建议把握传媒AI仓位。 板块观点与推荐标的：AI方向：1）核心资产大模型：昆仑万维；2）游戏：恺英网络、吉比特、神州泰岳、盛天网络、世纪华通、完美世界、汤姆猫、游族网络等；3）数据：中国科传、同方股份、中国出版、中信出版、浙数文化、每日互动等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、中文传媒、长江传媒、城市传媒等； 5）IP：奥飞娱乐、唐德影视、中文在线、光线传媒、华策影视、上海电影等。 港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。 微软开放搭载GPT-4的全新Bing聊天机器人。5月5日，微软向所有用户开放Bing聊天机器人，使用微软账户登录必应搜索引擎或Edge浏览器即可访问公开预览版的Bing聊天机器人。Bing聊天机器人能带来更好的搜索结果、问题答案、创建和编写能力。Bing将大型语言模型与微软的搜索索引相结合，以获得最新的、引用和对话式的结果。微软称希望从根本上改变人类寻找信息的方式，并表示目前Bing聊天日活跃用户超过1亿，自Bing聊天推出以来已完成超5亿次聊天。Bing聊天引入了更丰富直观的答案，包括图表和图形等答案格式，帮助使用者轻松找到所需的信息；还将ImageCreator扩展到Bing中的所有语言，现可用超过100种语言创建图像。Bing聊天的聊天记录访问功能及共享和导出功能可提升搜索效率。用户能从中断处继续浏览，或返回Bing中的聊天记录。未来微软还将探索通过将聊天记录上下文带入新对话中来使聊天更加个性化。 Opera发布全新浏览器Opera One，标签页岛屿功能引领未来AI浏览。Opera发布一款专注于AI功能的浏览器——Opera One，该浏览器在AI功能上有所创新，拥有更简洁的界面、更多的侧边栏和地址栏扩展，目前已经提供早期访问版本供用户下载。Opera One最大特点是引入了“标签页岛屿”概念，能根据网页内容自动或手动分组标签页。标签页岛屿是模块化设计策略的第一个体现，未来可能有更多类似功能出现。Opera One还默认启用了ChatGPT、ChatSonic和AI prompts三个AI功能，在侧边栏集成后用户可快速在浏览器内打开单独窗口使用。其中，AI prompts功能可根据用户需求，对网页文本进行转换或从文本中提取信息生成问答题，带来更智能化和高效的浏览体验。 浙广集团Z视介客户端正式上线，打造国媒融合新标杆。4月18日，由浙江广电集团牵头打造的重大文化传播平台启动，其核心载体Z视介客户端全新上线。 内容呈现方面：1）首批上线14个频道，包括综艺、影视剧、纪录片等大众文化娱乐门类，及非遗、戏曲、宋韵等传统文化板块。还将推出文化类直播、短视频和周边文创等内容。2）全新推出部落玩法，扩大《奔跑吧》《王牌对王牌》等文艺节目IP影响力。3）围绕社会热点和文化大事件，以互动社区等形式，提供独家专属精彩内容，构建“未来式”交互社群，解锁“视听+”沉浸体验。内容来源方面：除发力内容自制，还将以开放姿态链接各方资源，共同做强文化传播。浙江广电集团与有关单位共同签约开启战略合作，贯通省、市、县三级力量，通过账号入驻、节目录制、活动联办、文旅直播等方式开展文化共建。我们认为，浙江广电作为头部卫视阵营，已成功创制《中国好声音》《奔跑吧》等标杆节目，内容实力及运营能力均为第一梯队，此次Z视介上线标志着国媒融合进一步深入推进，相关内容合作伙伴业绩有望迎来新一轮成长。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，上周（4.24-4.28）传媒板块上涨9.51%。涨跌幅前三的板块分别是：传媒（9.51%）、非银行金融（4.12%）、综合金融（3.08%）；涨跌幅后三的板块分别是：电子（-5.36%）、计算机（-3.58%）、有色金属（-2.90%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2023.4.24-2023.4.28） 上周板块涨幅前五：宝通科技（58.2%）、唐德影视（56.3%）、世纪天鸿（54.7%）、迅游科技（49.4%） 、新华文轩（46.6%） ； 上周板块跌幅前五 ：腾信股份（-52.2%）、新文化（-29.7%）、ST中昌（-22.4%）、富春股份（-15.2%）、中信出版（-14.5%）。 上周重点港股&中概股涨势分别为：泡泡玛特（3.6%）、快手（5.7%）、猫眼娱乐（-2.0%）、爱奇艺（-10.9%）、腾讯控股（-1.4%）、心动公司（5.3%）、网易-S（-2.5%）、哔哩哔哩（-1.7%）、阅文集团（-2.2%）、腾讯音乐（-4.3%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2023.4.24-2023.4.28） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2023.4.24-2023.4.28） 根据中信一级行业指数，本周（5.4-5.5）传媒板块上涨3.73%。涨跌幅前三的板块分别是：综合金融（5.99%）、银行（3.91%）、传媒（3.73%）；涨跌幅后三的板块分别是：电子（-3.28%）、通信（-3.49%）、家电（-4.08%）。 图表4：中信一级行业一周涨跌幅情况（2023.5.4-2023.5.5） 本周板块涨幅前五：世纪天鸿（33.7%）、中信出版（28.4%）、中国出版（21.1%）、焦点科技（21.0%） 、奥飞娱乐（21.0%） ；本周板块跌幅前五 ：世纪华通（-13.0%）、三人行（-11.3%）、宝通科技（-11.0%）、迅游科技（-10.9%）、富春股份（-10.0%）。 本周重点港股&中概股涨势分别为：泡泡玛特（4.6%）、快手（0.9%）、猫眼娱乐（-2.5%）、爱奇艺（-1.5%）、腾讯控股（-0.5%）、心动公司（1.4%）、网易-S（0.7%）、哔哩哔哩（-0.5%）、阅文集团（-1.0%）、腾讯音乐（-1.3%）。 图表5：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票 图表6：重点港股&中概股上市公司一周走势 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：AI方向：1）核心资产大模型：昆仑万维；2）游戏：恺英网络、吉比特、神州泰岳、盛天网络、世纪华通、完美世界、汤姆猫、游族网络等；3）数据：中国科传、同方股份、中国出版、中信出版、浙数文化、每日互动等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、中文传媒、长江传媒、城市传媒等；5）IP：奥飞娱乐、唐德影视、中文在线、光线传媒、华策影视、上海电影等。港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。 图表7：传媒互联网公司最新估值表（2023.5.5） 2重点事件回顾 AIGC 【Opera发布全新浏览器Opera One，标签页岛屿功能引领未来AI浏览】Opera发布一款专注于AI功能的浏览器——Opera One，该浏览器在AI功能上有所创新，拥有更简洁的界面、更多的侧边栏和地址栏扩展，目前已经提供早期访问版本供用户下载。 Opera One最大特点是引入了“标签页岛屿”概念，能根据网页内容自动或手动分组标签页。标签页岛屿是模块化设计策略的第一个体现，未来可能有更多类似功能出现。 Opera One还默认启用了ChatGPT、ChatSonic和AI prompts三个AI功能，在侧边栏集成后用户可快速在浏览器内打开单独窗口使用。其中，AI prompts功能可根据用户需求，对网页文本进行转换或从文本中提取信息生成问答题，带来更智能化和高效的浏览体验。（ITBear科技资讯） 【微软开放搭载GPT-4的全新Bing聊天机器人】5月5日，微软向所有用户开放Bing聊天机器人，使用微软账户登录必应搜索引擎或Edge浏览器即可访问公开预览版的Bing聊天机器人。Bing聊天机器人能带来更好的搜索结果、问题答案、创建和编写能力。Bing将大型语言模型与微软的搜索索引相结合，以获得最新的、引用和对话式的结果。微软称希望从根本上改变人类寻找信息的方式，并表示目前Bing聊天日活跃用户超过1亿，自Bing聊天推出以来已完成超5亿次聊天。Bing聊天引入了更丰富直观的答案 ， 包括图表和图形等答案格式 ， 帮助使用者轻松找到所需的信息 ； 还将ImageCreator扩展到Bing中的所有语言，现可用超过100种语言创建图像。Bing聊天的聊天记录访问功能及共享和导出功能可提升搜索效率。用户能从中断处继续浏览，或返回Bing中的聊天记录。未来微软还将探索通过将聊天记录上下文带入新对话中来使聊天更加个性化。（CSDN） 【昆仑万维分享大模型商业化前景，利用涌现能力控制专用模型】4月25日，昆仑万维CEO方汉发表“天工大模型之路及商业化前景”主题演讲，分享对天工大模型的能力扩展与商业化规划。天工大模型本质是类似CPU或者操作系统，个人助手只是大模型一小部分功能。大模型核心功能在于利用涌现的逻辑推理能力控制其他专用模型来增强能力范围。大模型能力扩展方向还包括：接入多种API来实现多种功能，向各行业渗透；通过开放plugin商店建立生态；将隐私计算应用到大模型领域来实现数据隐私保护； 确保接入搜索引擎的即时性、时效性及准确性。未来大模型将通过应用场景的容错率来判断接入方向，目前大模型的常见使用是进行内容创作，包括设计、动漫、短视频、游戏、广告等高容错率的行业，而在科研、互联网等领域，大模型需要人工干预与伦理监督和验证。天工大模型应用场景的演进过程会遵循从高容错向低容错行业渗透的规律。 （昆仑万维集团） 【上海：对引进符合条件的人工智能关键技术项目给予不超过项目投资的30%、最高2000万元的支持】上海市人民政府办公厅印发《关于新时期强化投资促进加快建设现代化产业体系的政策措施》。围绕芯片设计、制造、封测、装备、材料等领域，积极招引硬实力优质企业落地。对引进符合条件的零部件、原材料等集成电路装备材料重大项目和EDA等高端软件项目，给予不超过项目投资的30%、最高１亿元的支持。瞄准人工智能领域具有全球影响力的重大原创成果、前沿理论、龙头企业等，加快招引智能芯片、核心算法、操作系统和基础软件等重点项目落地。对引进符合条件的人工智能关键技术项目，给予不超过项目投资的30%、最高2000万元的支持。（东方财富网：界面新闻） 【微软发布财报后大涨8%，云服务撑起现在AI带来光明前景】4月26日，微软公布2023财年第三财季财报。微软Q3总共实现营收529亿美元，同比上升10%，每股收益2.45美元。在主要业务方面，生产力和商业服务营收达到175亿美元，同比上升11%；智能云营收221亿美元，同比上升16%；个人电脑业务营收133亿美元，同比下降9%。作为微软财报最受关注的部分，Azure云计算业务的增速维持在27%的高位，符合市场预期。包括Azure、部分Office生产力工具在内的商业云产品整体营收同比上升22%达到285亿美元。（Wind：财联社） 【虚拟人“柚见欢”首登公益晚会】4月20日，由蓝色宇宙与梁平共同打造的“虚拟人”柚见欢亮相《绿色中国行晚会》，这是梁平首个虚拟人与公益晚会成功结合的案例。 当晚，虚拟人“柚见欢”在元宇宙中带大家飞跃了大美梁平，后又通过AR形式空降舞台与主持人互动，虚拟IP和高科技的结合在这场晚会中做到了深度的结合，观众们都被这个可爱的虚拟形象所打动。（蓝色光标） 游戏 【高水准打磨！国产VR游戏《战斗天赋》将于6月1日上线Quest Store】开发团队Cydream宣布，《战斗天赋/Battle