埃安、理想4月交付破纪录，比亚迪Q1电池装机翻番

周度报告——新能源汽车 埃安、理想4月交付破纪录 比亚迪Q1电池装机翻番 报告日期：2023年5月4日 ★动态跟踪 乘联会预计4月中国市场狭义乘用车零售销量157万辆，新能源零售销量50万辆；4月价格战热度逐渐消退，加上上海车展如期举办提升汽车市场关注度，助力总体汽车市场温和恢复。具体车企来看，比亚迪4月汽车销量20万辆，同比增长98.3%；1-4月累计销量76万辆，同比增长91.8%，其中主要是新能源乘用车。新势力交付数据分化严重，其中，埃安和理想交付破纪录。 新全球新能源市场来看，据MarkLines数据，1-3月累计销量约260能万辆，同比增长27%。分地区来看，中国市场份额最大，北美和源其他地区增速最快。中国累计销量151万辆，同比26%；欧洲累与计销量62万辆，同比14%，北美累计销量35万辆，同比53%； 新其他地区累计销量12万辆，同比60%。 材电池方面，据SNEResearch数据，1-3月，全球动力电池装机约料为133.0GWh，同比增长38.6%。装机排名前十的企业中，中国占据6家，其中宁德时代稳居�一占据全球超1/3市场份额（装 机46.6GWh，同比35.9%，市场占比35%），比亚迪位居�二实现了超过两倍的增长（装机21.5%，同比115.5%，市场占比16.2%）。韩国三家电池制造商（三星SDI、LG和SKOn）的市场份额合计为24.7%，较去年同期下降1.3个百分点。日本松下作为特斯拉的主要电池供应商之一，排名�四，装机量11.9GWh，同比增长37.5%。 ★投资建议 行业格局处于高速变化中，新车型新产品层出不穷，车企端的竞争淘汰加剧；无论是整车还是电池环节，一体化的垂直整合都是企业努力布局的方向。建议关注产品力强、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策环境恶化风险；新能源汽车产销不及预期；行业竞争加剧。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com联系人 徐瑜 从业资格号：F03107629 Email：yu.xu@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪7 2.1.整车：全球7 2.2.整车：中国8 2.3.整车：欧洲9 2.4.整车：北美9 2.5.整车：其他地区10 2.6.中国：电动车充电基础设施10 2.7.中国：动力电池与相关原材料12 2.8.中国：其他原材料17 3.热点资讯汇总18 3.1.中国：行业信息18 3.2.中国：企业信息19 3.3.国际：企业信息20 4.行业观点23 5.投资建议24 6.风险提示24 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况5 图表3：相关上市公司梳理——整车5 图表4：相关上市公司梳理——三电系统6 图表5：全球新能源汽车销量7 图表6：全球新能源汽车渗透率7 图表7：主要国家新能源渗透率7 图表8：中国新能源汽车销量：EV8 图表9：中国新能源汽车销量：PHEV8 图表10：中汽协：中国新能源汽车产销量8 图表11：公安部：中国新能源汽车保有量8 图表12：欧洲新能源汽车销量：EV9 图表13：欧洲新能源汽车销量：PHEV9 图表14：北美新能源汽车销量：EV9 图表15：北美新能源汽车销量：PHEV9 图表16：其他地区新能源汽车销量：EV10 图表17：其他地区新能源汽车销量：PHEV10 图表18：公共充电桩保有量与同比10 图表19：中国公共充电桩保有量（分省市）10 图表20：私人充电桩（随车配建）保有量与同比11 图表21：车桩比11 图表22：换电站数量与同比11 图表23：换电站数量（分省市）11 图表24：国内动力电池产量、装机量对比12 图表25：动力电池装车量（分材料）12 图表26：动力电池企业装车量：三元12 图表27：动力电池企业装车量：磷酸铁锂12 图表28：动力电池电芯周度平均价13 图表29：三元正极材料日度价格13 图表30：三元前驱体日度价格13 图表31：碳酸锂、氢氧化锂日度价格13 图表32：硫酸镍日度价格14 图表33：硫酸钴日度价格14 图表34：硫酸锰日度价格14 图表35：磷酸铁锂日度价格14 图表36：磷酸铁日度价格15 图表37：锂电级PVDF日度价格15 图表38：三元材料开工率15 图表39：磷酸铁锂开工率15 图表40：负极材料日度价格16 图表41：负极材料开工率16 图表42：电解液日度价格16 图表43：隔膜日度价格16 图表44：锂电铜箔加工费17 图表45：锂电铝箔加工费17 图表46：钢日度价格17 图表47：铝日度价格17 图表48：玻璃日度价格18 图表49：橡胶日度价格18 1.重点标的跟踪 图表1：相关板块一周涨跌幅情况 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表3：相关上市公司梳理——整车 类别 股票 2022年报合并报表 代码 名称 收盘价 （4/28） 本周 涨跌幅 （%） 营业总收入（亿元） 同比 （%） 归母净 利润 （亿元） 同比 （%） 毛利率 （%） 净利率 （%） 乘用车 002594.SZ 比亚迪 255.86 5.29 4,240.61 96.20 166.22 445.86 17.04 4.18 601633.SH 长城汽车 26.86 -1.86 1,373.40 0.69 82.66 22.90 19.37 6.01 600104.SH 上汽集团 14.12 1.36 7,440.63 -4.59 161.18 -34.30 9.61 3.17 601238.SH 广汽集团 10.64 0.66 1,100.06 45.37 80.68 10.00 6.99 7.32 000625.SZ 长安汽车 11.91 5.77 1,212.53 15.32 77.98 119.52 20.49 6.39 601127.SH 赛力斯 29.52 -4.53 341.05 104.00 -38.32 -110.09 11.32 -15.31 商用车 000957.SZ 中通客车 10.07 2.13 52.76 15.03 0.98 144.79 17.45 1.86 600066.SH 宇通客车 13.51 7.05 217.99 -6.17 7.59 23.68 22.83 3.52 600006.SH 东风汽车 5.76 3.97 121.90 -21.61 2.85 -23.31 8.73 2.42 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表4：相关上市公司梳理——三电系统 类别 股票 2022年报合并报表 代码 名称 收盘价 （4/28） 本周 涨跌幅 （%） 营业总收入（亿元） 营业总 收入同比（%） 归母净 利润 （亿元） 归母净利 润同比 （%） 毛利率 （%） 净利率 （%） 电池 300750.SZ 宁德时代 230.85 3.25 3,285.94 152.07 307.29 92.89 20.25 10.18 300014.SZ 亿纬锂能 65.55 4.41 363.04 114.82 35.09 20.76 16.43 10.11 300207.SZ 欣旺达 16.81 -6.66 521.62 39.63 10.64 16.17 13.84 1.45 002074.SZ 国轩高科 27.50 0.26 230.52 122.59 3.12 206.15 17.79 1.59 300073.SZ 当升科技 53.51 -5.29 212.64 157.50 22.59 107.02 17.40 10.62 688005.SH 容百科技 66.48 -0.95 301.23 193.62 13.53 48.54 9.26 4.56 600884.SH 杉杉股份 15.16 -7.16 217.02 4.84 26.91 -19.42 24.03 13.02 603659.SH 璞泰来 52.22 2.17 154.64 71.90 31.04 77.53 35.66 21.50 002812.SZ 恩捷股份 104.10 -3.49 125.91 73.81 40.00 47.20 47.83 33.45 300568.SZ 星源材质 17.23 -2.60 28.80 54.81 7.19 154.25 45.57 25.95 电驱动 300681.SZ 英搏尔 28.12 2.33 20.06 105.55 0.25 -47.48 16.22 1.23 688162.SH 巨一科技 39.21 -4.06 34.83 64.07 1.49 13.69 17.82 4.26 002196.SZ 方正电机 6.46 -0.77 23.31 23.26 -3.23 -1,383.87 11.71 -13.98 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车：全球 图表5：全球新能源汽车销量图表6：全球新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表7：主要国家新能源渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.整车：中国 图表8：中国新能源汽车销量：EV图表9：中国新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表10：中汽协：中国新能源汽车产销量图表11：公安部：中国新能源汽车保有量 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 2.3.整车：欧洲 图表12：欧洲新能源汽车销量：EV图表13：欧洲新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.4.整车：北美 图表14：北美新能源汽车销量：EV图表15：北美新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.5.整车：其他地区 图表16：其他地区新能源汽车销量：EV图表17：其他地区新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.6.中国：电动车充电基础设施 图表18：公共充电桩保有量与同比图表19：中国公共充电桩保有量（分省市） 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表20：私人充电桩（随车配建）保有量与同比图表21：车桩比 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表22：换电站数量与同比图表23：换电站数量（分省市） 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 2.7.中国：动力电池与相关原材料 图表24：国内动力电池产量、装机量对比图表25：动力电池装车量（分材料） 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表26：动力电池企业装车量：三元图表27：动力电池企