汽车电子周跟踪：比亚迪、埃安、理想5月销量创新高，新能源车购置税减免政策延续

国内&海外汽车电子板块有所反弹。国内方面，本周智能化板块优于电动化，新能源汽车指数和智能车指数累计分别上涨1.5%和3.1%，分别跑赢沪深300指数1.2%和2.8%。 海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨2.3%，跑赢标普500指数1.8%，激光雷达板块涨幅靠前。 比亚迪/埃安/理想5月销量创新高，多家车企环比增长。1）比亚迪：5月销量24.02万辆，同比+109%，环比+14%。高端化方面，腾势D9 5月销量11005辆，环比+5%，腾势N7预计6月下旬上市，7-8月交付。2）广汽埃安：5月销量45003辆，同比+11 4%，环比+10%，连续3月销量破4万。1-5月累计销量16.6万辆，同比+119%，年销量目标完成率超33%。3）长安深蓝：5月深蓝SL03共交付7021辆，环比-9%，1-5月销量达33585辆。深蓝S7 6月初已大规模量产下线，预计年中上市交付，有望贡献新增量。4）新势力车企：5月新势力车企销量排名依次为理想（销量28277辆，同比+146%，环比+10%）、哪吒（销量13029辆，同比+18%，环比+18%）、零跑（销量12 058辆，同比+20%，环比+38%）、极氪（销量8678辆，同比+100%，环比+7%）、小鹏（销量7506辆，同比-26%，环比+6%）、蔚来（销量6155辆，同比-12%，环比-8%）和赛力斯（销量5466辆，同比-45%，环比+85%）。 国常会指出要延续和优化新能源汽车车辆购臵税减免政策，高通公布第四代座舱芯片骁龙8295。1）电动化：国常会指出要延续和优化新能源汽车车辆购臵税减免政策；刀片电池上车Model Y；松下将在美国建设第三家电池工厂；吉利科技布局车规级半导体封测基地落地温岭；纬湃科技和安森美达成碳化硅为期十年的供应协议；长城汽车将在泰国新设电池包工厂和研发中心；奇瑞集团将推出20+款鲲鹏C-DM车型。2）智能化：高通公布第四代座舱芯片骁龙8295；科大讯飞与江铃集团签署全面战略合作框架协议； 佑驾创新再获奇瑞捷途量产定点，行泊一体加速落地；滴滴获法雷奥战略投资；问界第10万台量产车正式下线。 后续催化剂：新车交付方面，全新ES6和2023款ET7已于5月交付，全新ES8将于6月开启交付，极氪X、小鹏G6和广汽埃安Hyper GT预计6月交付，长安深蓝S7预计23年中上市交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付。路特斯ELETRE、集度ROB O-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。车展方面，粤港澳大湾区车展将于6月开幕。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：比亚迪/埃安/理想5月销量创新高，多家车企环比 增长 1、5月新能源车企销量：比亚迪/埃安/理想创新高，多家车企环比增长 比亚迪5月销量超24万辆，创历史新高。5月比亚迪新能源车销量24.02万辆，同比+109%，环比+14%。其中，乘用车销售23.9万辆，同比+109%，乘用车中DM和EV的销量分别为11.95万辆和11.96万辆。具体车型来看，王朝系列汉/唐/宋/秦/元系列销量分别2.0/1.2/3.8/4.4/3.6万辆，分别同比-15%/41%/+19%/+111%/169%，环比+42%/+1%/+369%/+4%/-9%；海豚/驱逐舰05/护卫舰07/海豹/海鸥5月销量分别为3.1/1.0/1.0/0.8万辆，环比+1%/+94%/+0%/+30%/+853%。 海外市场方面，5月比亚迪海外新能源乘用车销量1.02万辆，环比-31%。 高端化方面，腾势D95月销量11005辆，环比+5%，腾势N7预计6月下旬上市，7-8月交付。 图表1：比亚迪销量及增速 广汽埃安连续3月销量破4万，5月再创新高。5月广汽埃安销量45003辆，同比+114%，环比+10%，连续3月销量破4万。1-5月累计销量16.6万辆，同比+119%，年销量目标完成率超33%。新车方面，Hyper GT已在4月16日开启预售，预售价21.99-33.99万元，预计6月开启交付。Hyper GT是基于广汽AEP3.0平台打造，采用埃安全新一代“星灵架构”多融合智能感知系统的车型，搭载3颗第二代可变焦激光雷达。 长安深蓝5月销量7021辆，深蓝S7大规模量产下线。5月长安深蓝SL03共交付7021辆，环比-9%，1-5月销量达33585辆。新车方面，深蓝第二款车中型纯电SUV深蓝S7已于上海车展亮相，6月初已大规模量产下线，预计年中上市交付，有望贡献新增量。 图表2：广汽埃安销量及增速 图表3：长安深蓝销量及增速 5月新势力车企销量：多家车企环比增长。5月新势力车企销量排名依次为理想、哪吒、零跑、极氪、小鹏、蔚来和赛力斯，排名与4月一致，其中，理想销量再创新高，除蔚来外，其他品牌销量均实现了环比增长。 从1-5月累计销量来看，排名依次为理想、哪吒、蔚来、小鹏、极氪、零跑和赛力斯。 图表4：新势力车企5月销量排名 图表5：新势力车企1-5月销量排名 1）理想：5月销量再创新高，理想L7连续两月破万。理想汽车5月销量为28277辆，同比+146%，环比+10%，月销量再创新高并连续三个月交付超2万辆，理想L7连续两个月交付过万。1-5月理想累计销售106542辆车，同比+125%。此前理想设定6月份单月销量3万辆目标，争取2023年内实现每月4万辆目标。 2）哪吒：5月销量同环比双增，哪吒GT开启交付。5月哪吒汽车全系交付13029辆，同比+18%，环比+18%，其中，哪吒U/V/S/GT分别交付3963/5138/2212/1716辆。1-5月哪吒累计交付50285辆，同比+1%。 新车方面，首款纯电跑车哪吒GT售价17.88-22.68万元，已于5月13日开启交付，哪吒GT配臵了高通骁龙8155高性能车载芯片，搭载哪吒汽车自研的NETA PILOT 2.5版本智能驾驶辅助系统和双地平线征程3芯片，预计23Q2交付。海外市场方面，5月海外销量2042辆，占月销量15.7%，哪吒汽车“深耕东盟，开拓欧盟”出海战略持续推进。 3）零跑：5月销量恢复万辆水平。随着2023款车型陆续开启交付，5月零跑销量恢复万辆水平，为12058辆，同比+20%，环比+38%，1-5月累计交付31293辆，同比-23%。 4）极氪：5月销量8678辆，极氪X6月交付。极氪5月交付8678辆，同比+100%，环比+7%，1-5月累计交付32013辆，同比+118%。新车方面，极氪X已于4月12日正式上市，售价18.98-20.98万元，预计6月开启交付，此外，极氪或将在年底推出A+级轿车。 5）小鹏：5月销量环比微增，小鹏G6预计6月交付。5月小鹏汽车销量7506辆，同比-26%，环比+6%，1-5月累计销量32815辆，同比-39%。 新车方面，小鹏G6已于上海车展正式发布，搭载XNGP智能辅助驾驶系统和Xmart OS 4.0车载智能系统，预计将于6月上市交付，有望助力小鹏销量回升。 6）蔚来：新车陆续开启交付，2 3H2 销量有望回暖。5月蔚来交付新车6155辆，同比-12%，环比-8%，1-5月累计交付43854辆，同比+16%。 Q2以来销量低迷主要受新旧产品切换影响，2023款ET7已于5月19日开启交付，全新ES6已于5月24日启动交付（6月将完成产能爬坡），全新ES8也将于6月下旬开始交付，2 3H2 蔚来销量有望回暖。 7）赛力斯：AITO问界5月销量环比增长。5月赛力斯AITO问界销量5466辆，同比-45%，环比+85%，1-5月累计交付20093辆，同比+63%。 新车方面，4月华为问界M5和M5 EV高阶智能驾驶版正式发布上市，旗舰新品问界M9将在23Q4交付。 图表6：理想销量及增速 图表7：哪吒销量及增速 图表8：零跑销量及增速 图表9：极氪销量及增速 图表10：小鹏销量及增速 图表11：蔚来销量及增速 图表12：赛力斯销量及增速 2、后续催化剂跟踪：Q2多款新车上市，粤港澳大湾区车展6月开幕 重磅车型发布&交付：新车交付方面，全新ES6和2023款ET7已于5月交付，全新ES8将于6月开启交付，极氪X、小鹏G6和广汽埃安Hyper GT预计6月交付，长安深蓝S7预计23年中上市交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表13：智能汽车部分重磅车型交付时间表 汽车展会：粤港澳大湾区车展将于6月17日开幕。 图表14：汽车展会预告 二、行情回顾：国内&海外汽车电子板块有所反弹 国内汽车电子有所反弹，智能化板块优于电动化。本周新能源汽车指数和智能车指数累计分别上涨1.5%和3.1%，分别跑赢沪深300指数1.2%和2.8%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（斯达半导-2%，士兰微-3%），其他零部件（奥海科技+9%，世运电路+5%，欣旺达+4%）。 2）智能化板块：车载摄像头（联创电子+12%，韦尔股份+3%，舜宇光学-2%），激光雷达（永新光学+4%，蓝特光学+0%，长光华芯-3%），智能座舱及其他（隆利科技+8%，电连技术+5%，长信科技+4%，水晶光电+1%，华阳集团+1%）。 图表15：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表16：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表17：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子有所上涨。本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨2.3%，跑赢标普500指数1.8%，激光雷达板块涨幅靠前。 1）新势力车企：特斯拉（+11%）、理想（+5%）、小鹏（+3%）、蔚来（-2%）。 2）自动驾驶平台：高通（+6%）、英伟达（+1%）、Mobileye（-4%）。 3）激光雷达厂商：AEVA（+23%）、Innoviz（+8%）、禾赛（+7%）、Ouster（+4%）、Luminar（+1%）。 图表18：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表19：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）国常会指出要延续和优化新能源汽车车辆购臵税减免政策：国务院总理李强在研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施会议中指出，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加强动力电池系统、新型底盘架构、智能驾驶体系等重点领域关键核心技术攻关，统筹国内国际资源开发利用，健全动力电池回收利用体系，构建“车能路云”融合发展的产业生态，提升全产业链自主可控能力和绿色发展水平；要延续和优化新能源汽车车辆购臵税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，进一步稳定市场预期、优化消费环境，更大释放新能源汽车消费潜力。（央视网） 2）刀片电池上车Model Y：目前，特斯拉德国柏林超级工厂生产的首批使用比亚迪刀片电池的Model Y后驱版已经下线，这是特斯拉在欧洲市场推出的首款采用磷酸铁锂电池的本土生产车型，也是比亚迪刀片电池首次搭载在其他车企产品上。刀片电池的引入会让柏林工厂的Model Y成本更低，每辆车少5度电，且刀片电池本身结构也更利于特斯拉做集成化，未来Mode Y后驱版可能会在欧洲市场进一步降价。（盖世汽车） 3）松下将在美国建设第三家电池工厂：日本电子和电池巨头松下计划将电池产能增加三倍，并将电池的能量密度提高25%，为电动汽车时代做好准备。作为扩张的一部分，松下表示将在