环保及公用事业行业周报（2023年第16期）：2023全国电力供需或仍然偏紧

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市场回顾与分析

主要指数表现

• 沪深300指数：本周下跌0.09%
• 环保指数：上涨1.20%，相对沪深300指数，周相对收益率为1.29%
• 电力及公用事业指数：上涨2.11%，周相对收益率为2.19%

本周专题：2023全国电力供需情况分析

• 用电量预测：2023年预计用电量在9.16-9.33万亿千瓦时，同比增长约6-8%，中方案预测为9.25万亿千瓦时，增长7%。
• 季节性用电特点：夏季气温可能偏高但总体强度或低于前年，冬季预计与往年持平，但存在阶段性强降温的可能性。
• 水文预测：长江中游降雨量预计较常年偏少。

火电与火电设备投资机会重申

• 电量与成本双重推动：电量增长叠加煤炭成本改善，尤其是长协煤履约提升和进口煤价格下行，将助力火电业绩加速修复。
• 投资需求：电力供需持续偏紧，火电设备投资需求有望进一步增加，尤其是在短期面对风能和太阳能出力波动性高的情况下。

行业要闻与策略

• 政策导向：中共中央政治局强调建设现代化产业体系，支持科技创新和新能源发展。
• 行业动态：充电桩、储能设施建设、电网改造等成为重点关注领域。
• 投资策略：
  • 环保板块：推荐瑞晨环保、山高环能等，关注生物柴油和动力电池回收。
  • 电力板块：看好火转绿运营商如华能国际、福能股份，绿电运营商芯能科技、三峡能源等。
  • 科学服务：推荐聚光科技、皖仪科技等，关注国产替代趋势下的发展机遇。

风险提示

• 市场竞争加剧、用电量增速不及预期、政策推进滞后、项目建设受地方财政影响、电价调整风险、天然气终端售价波动。

结论

• 电力供需形势：2023年电力供需形势或将保持紧平衡状态，特别是在夏季和冬季可能出现的用电高峰。
• 投资机会：火电设备、充电桩、储能设施、电网改造等领域存在投资机会。
• 环保与科学服务：环保装备板块有望复苏，科学服务市场空间广阔，国产替代趋势明显。

此报告总结了本周市场动态，特别关注了电力供需情况、火电及火电设备投资机会、政策导向以及行业动态。建议投资者关注上述领域的投资机会，并考虑风险因素，以做出更为明智的投资决策。