环保公用行业周报：中电联发布《2023年度全国电力供需形势分析预测报告》，预计2023年全国电力供需总体紧平衡

中电联发布《2023年度全国电力供需形势分析预测报告》，预计2023年全国电力供需总体紧平衡 核心观点 行业观点： 中电联发布《2023年度全国电力供需形势分析预测报告》。预计2023 年全国全社会用电量9.15万亿千瓦时，比2022年增长6%左右。全 年全国新增发电装机规模有望达到2.5亿千瓦左右，其中新增非化石 能源发电装机1.8亿千瓦，太阳能发电及风电装机规模均将在2023 年首次超过水电装机规模。预计2023年全国电力供需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。 发改委等三部门发布《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》。文件指出，到2025年，建制镇建成区生活污水 垃圾处理能力明显提升；到2035年，基本实现建制镇建成区生活污水收集处理能力全覆盖和生活垃圾全收集、全处理。预计未来我国县域垃圾焚烧、污水处理等环保基础设施将迎来快速增长。 投资策略及推荐关注标的： 公用：中电联发布《2023年度全国电力供需形势分析预测报告》，预计2023年全国电力供需总体紧平衡。根据中电联预测，2023年全国电力供需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段供需偏紧，火电保供作用仍然不可或缺。随着各省容量电价政策不断出台，以及长协履约监管力度加大，预计火电企业盈利水平将持续改善。此外，中电联预测2023年底风电、太阳能总装机分别为4.3亿千瓦、4.9亿千瓦，由此推算2023年风电、太阳能新增装机分别为65GW、97GW，新增装机同比分别增长72%、11%。“双碳”目标指引下新能源装机增长确定性高，仍然看好新能源长期发展空间。 建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科 （002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。 环保：加速补齐县域环保短板，提升行业市场空间。近日，国家发改委等部门印发多个文件，提出要提升全国县域、镇域的垃圾焚烧、污水处理等环保基础设施建设，未来实现县域、镇域生活污水收集处理能力全覆盖和生活垃圾全收集、全处理。目前国内城市的垃圾焚烧、污水处理等环保市场已趋于饱和，但县域和镇域的环保基础设施仍有较大缺口。随着近期一系列文件的发布，县域环保有望打开成长空间。 建议关注：ST龙净（600388.SH）、清新环境（002573.SZ）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技 （002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SH）、山高环能（000803.SZ）、英科再生 （688087.SH）。 环保/公用事业 推荐（维持评级） 分析师陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130520070002 研究助理梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn 行业数据2023.01.20 资料来源：wind，中国银河证券研究院 核心组合表现2023.01.20 资料来源：wind，中国银河证券研究院 行业周报●环保公用 2023年1月29日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业动态： 1、中电联《2023年度全国电力供需形势分析预测报告》：2023年全国电力供需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段供需偏紧，火电保供作用仍然不可或缺。 2、山西：加快大型风光基地建设，2030年实现风光装机1.2亿千瓦 3、三部门印发《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》：到2035年，基本实现建制镇建成区生活污水收集处理能力全覆盖和生活垃圾全收集、全处理。 行业表现： 环保：上周环保指数（申万）涨幅2.63%，相对沪深300指数涨幅0.00%，其中ST龙净、祥龙电业、创元科技涨幅分别为16.46%、8.58%、8.56%,表现较好；而山高环能、上海洗霸、同兴环保涨幅分别为-6.16%、 -6.30%、-10.56%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)22.44倍、 PB(LF)1.55倍。 公用事业：上周公用事业指数（申万）涨幅1.32%，相对沪深300指数涨幅-1.31%，其中福能股份、ST升达、ST浩源涨幅分别为11.43%、9.85%、8.26%,表现较好；而长青集团、协鑫能科、*ST科林涨幅分别为-3.01%、-12.93%、-18.05%，表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)25.07倍、PB(LF)1.64倍。 碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量250,209吨， 总成交额13,944,204.27元。挂牌协议交易周成交量250,209吨，周 成交额13,944,204.27元，最高成交价56.00元/吨，最低成交价55.73元/吨，本周五收盘价为56.00元/吨，较上周五上涨0.90%。本周无大宗协议交易。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量229,935,043吨，累计成交额10,489,509,799.54元。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 总市值(亿元) 核603588.SH 高能环境 5.52% 21.52 160.33 心600388.SH ST龙净 16.46% 23.87 191.79 合002645.SZ 华宏科技 1.28% 19.54 106.15 投资组合： 组 目录 一、行业要闻3 二、行业数据5 三、行情回顾5 （一）碳市场行情5 （二）行业行情6 四、核心观点8 五、风险提示9 一、行业要闻 1.三部门印发《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》 近日，发改委等三部门发布《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》。 文件指出，到2025年，建制镇建成区生活污水垃圾处理能力明显提升。镇区常住人口5 万以上的建制镇建成区基本消除收集管网空白区，镇区常住人口1万以上的建制镇建成区和京津冀地区、长三角地区、粤港澳大湾区建制镇建成区基本实现生活污水处理能力全覆盖。建制镇建成区基本实现生活垃圾收集、转运、处理能力全覆盖。到2035年，基本实现建制镇建成区生活污水收集处理能力全覆盖和生活垃圾全收集、全处理。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230118/1283990.shtml 2.《山东省黄河生态保护治理攻坚战行动计划》发布 山东省生态环境厅等12部门联合印发《山东省黄河生态保护治理攻坚战行动计划》，以黄河干流、主要支流（大汶河）及重要湖库（东平湖）等国家攻坚区域为核心，以济南、淄博、东营、济宁、泰安、德州、聊城、滨州、菏泽等黄河沿线9市辖区范围为重点，覆盖全省16 市。组织开展河湖生态保护治理行动、减污降碳协同增效行动等6项行动。 文件指出，到2025年，全省各项生态环境约束性指标全面达到“十四五”目标考核要求。 其中，沿黄9市细颗粒物（PM2.5）浓度控制在40.8微克/立方米以内，空气质量优良天数比率达到66.5%，重度及以上污染天数比率控制在1.2%以内，地表水国控断面达到或优于Ⅲ类水体比例达到64.4%，地表水劣Ⅴ类水体全面消除，县级及以上城市集中式饮用水水源地水质优良比例达到96%以上，县级及以上城市建成区黑臭水体全部消除，森林覆盖率完成国家下达目标任务，水土保持率达到85%，造林绿化20万亩，沙化土地综合治理670公顷。 https://www.h2o-china.com/news/341110.html 3.甘肃省发布《新污染物治理工作方案》 1月18日，甘肃省人民政府办公厅发布《新污染物治理工作方案》，文件指出，2023年年底前，完成首轮化学物质基本信息调查和首批优先评估化学物质详细信息调查，开展一批化学物质的环境风险筛查。2024年年底前，发布《甘肃省重点管控新污染物清单》（第一批）。到2025年，初步建立甘肃省新污染物环境调查监测体系，完成一批新污染物治理试点示范；初步掌握甘肃省有毒有害化学物质的生产、使用以及环境赋存情况；新污染物治理长效机制逐步形成，新污染物治理能力明显提升。。 https://www.h2o-china.com/news/341088.html 4.山西：加快大型风光基地建设，2030年实现风光装机1.2亿千瓦 山西省人民政府印发《山西省碳达峰实施方案的通知》，其中提出，到2025年，非化石能源消费比重达到12%，新能源和清洁能源装机占比达到50%、发电量占比达到30%。 实施方案提出，要扎实推进新能源和清洁能源替代行动，全面推进风电光伏高质量发展。坚持集中式和分布式并举，统筹风光资源开发和国土空间约束，加快建设一批大型风电光伏基地，重点建设晋北风光火储一体化外送基地、忻朔多能互补综合能源基地、晋西沿黄百里风光基地、晋东“新能源+”融合发展基地、晋南源网荷储一体化示范基地。创新推广“光伏+”融合发展模式，推进分布式光伏与建筑、交通、农业等产业和设施协同发展，充分利用高速公路边坡等沿线资源发展分布式光伏发电，积极推广“板上发电、板下种植养殖”光伏立体发展模式。优先推动风能、太阳能就地就近开发利用。开展风能、太阳能功率预报，有效降低弃风弃光。到2025年，风电、光伏发电装机容量达到8000万千瓦左右，2030年达到1.2亿千瓦左右。 此外，实施方案还提出要聚焦重点领域突破，打好碳达峰攻坚战。统筹推进产业结构升级、原料工艺提质、清洁能源替代等源头治理，开展工业领域碳达峰、城乡建设碳达峰、交通运输绿色低碳三大行动。 https://guangfu.bjx.com.cn/news/20230128/1284596.shtml 5.中电联：《2023年度全国电力供需形势分析预测报告》 （一）电力消费预测 宏观经济及气候等均是影响电力消费需求增长的重要方面。2023年预计我国经济运行有望总体回升，拉动电力消费需求增速比2022年有所提高。正常气候情况下，预计2023年全国 全社会用电量9.15万亿千瓦时，比2022年增长6%左右。 （二）电力供应预测 在新能源发电快速发展带动下，预计2023年新投产的总发电装机以及非化石能源发电装 机规模将再创新高。预计2023年全年全国新增发电装机规模有望达到2.5亿千瓦左右，其中 新增非化石能源发电装机1.8亿千瓦。预计2023年底全国发电装机容量28.1亿千瓦左右，其 中非化石能源发电装机合计14.8亿千瓦，占总装机比重上升至52.5%左右。水电4.2亿千瓦、 并网风电4.3亿千瓦、并网太阳能发电4.9亿千瓦、核电5846万千瓦、生物质发电4500万千 瓦左右，太阳能发电及风电装机规模均将在2023年首次超过水电装机规模。 （三）电力供需形势预测 电力供应和需求多方面因素交织叠加，给电力供需形势带来不确定性。电力供应方面，降水、风光资源、燃料供应等方面存在不确定性，同时，煤电企业持续亏损导致技改检修投入不足带来设备风险隐患上升，均增加了电力生产供应的不确定性。电力消费方面，宏观经济增长、外贸出口形势以及极端天气等方面给电力消费需求带来