中薇金融二零二二年年报

ChinaVeredFinancialHoldingCorporationLimited中薇金融控股有限公司 股份代号:245 2年报022 目录 公司资料 02 主席致辞 03 管理层讨论及分析 06 董事会报告书 17 企业管治报告 32 董事及高级管理层之履历详情 45 环境、社会及管治报告 49 独立核数师报告 79 综合损益表 87 综合全面收益表 88 综合财务状况表 89 综合权益变动表 91 综合现金流量表 93 综合财务报表附注 95 五年财务摘要（未经审核） 176 董事会 执行董事 谭振宇（主席）（于二零二二年十二月五日获委任为主席及执行董事） 渡边智彦（于二零二二年九月三十日辞任首席执行官，并于二零二二年十二月五日辞任主席及执行董事） 倪新光（副主席） 李峰（于二零二二年三月十五日获委任为执行董事， 并于二零二二年九月三十日获委任为首席执行官）李巍（于二零二二年十二月五日辞任执行董事） 非执行董事 张搏洋 张旸（于二零二二年三月十五日辞任） 独立非执行董事 周晖董皞 文远华（于二零二二年三月十五日获委任）王永利（于二零二二年三月十五日辞任） 审核委员会 周晖（主席）董皞 文远华（于二零二二年三月十五日获委任）王永利（于二零二二年三月十五日辞任） 提名委员会 谭振宇（主席）（于二零二二年十二月五日获委任为主席及成员） 周晖董皞 文远华（于二零二二年三月十五日获委任） 渡边智彦（于二零二二年十二月五日辞任主席及成员）王永利（于二零二二年三月十五日辞任） 薪酬委员会 文远华（主席）（于二零二二年三月十五日获委任为主席及成员） 周晖董皞 王永利（于二零二二年三月十五日辞任主席及成员） 公司秘书 黄慧儿 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司中国建设银行股份有限公司招商银行香港分行 中国民生银行香港分行创兴银行有限公司 招商永隆银行有限公司兴业银行香港分行 律师 香港法律 史密夫•斐尔律师事务所 独立核数师 中审众环（香港）会计师事务所有限公司 （于二零二二年十一月八日获委任） 执业会计师 注册公众利益实体核数师 罗兵咸永道会计师事务所（于二零二二年十一月八日退任） 注册办事处 香港铜锣湾 新宁道8号 中国太平大厦22楼 股份过户登记处 （自二零二二年八月十五日起更改） 卓佳登捷时有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 股份代号 245HK 网址 www.chinavered.com 各位股东： 谭振宇 主席 本人谨代表中薇金融控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司，统称“本集团”）董事会（“董事会”），提呈本集团截至二零二二年十二月三十一日止财政年度的年度报告。 回顾过去一年，俄乌冲突持续，全球物价飞涨，美联储连续加息引发全球市场大幅波动，以欧美日为首，全球经济面临衰退风险，中国疫情反覆，经济增长乏力，面对一系列全球政治、经济诸多不确定因素，作为国际化程度最高的国际金融中心，香港金融市场亦大幅波动。 由于受到市场波动影响，股票及债券市场低迷，本集团因持有的证券及债券投资公允价值发生波动而产生亏损，但该等影响是由于市场波动产生的，对本公司财务影响是有限的、暂时性的，随着第四季度中国内地防疫政策放开，市场回暖后，经济强劲复苏，公司财务情况仍维持稳定。 尽管本公司股份暂停买卖，本集团业务仍如常运作。本公司正在按照香港联合交易所有限公司（“联交所”）复牌指引的要求，全力推进复牌工作，将对后续任何取得的进展予以披露，在此对全体股东造成的不便深表歉意。 一、董事会及管理层调整 二零二二年，因应集团发展阶段变化，为了更好地拓展集团海外业务、提升管理水平及运营效率、加强董事会对复牌工作的直接领导及尽快完成复牌工作。公司董事会及管理层于二零二二年做出调整。新任董事会及管理层成员已全面对公司现状及过往投资项目进行了摸底及复盘，同时聘请了第三方专业机构就上述方面进行了独立调查和发现，在此基础上，进一步总结了经验及教训，并相应的对于公司战略布局、业务方向、制度流程等方面进行了修正、调整和完善，同时强化了对于执行情况的监督及管理。通过上述调整，公司自董事会到管理层、再至公司员工，逐渐形成了一套决策明确、管理科学、执行高效的运营理论，公司团队亦更加富有活力和朝气。 二、资管业务方兴未艾 自二零二零年起，公司积极布局中国内地、日本和加拿大业务。通过不断的积累自身经验、扩充优秀人员及跟踪优质客户资源，继二零二一年日本公司及加拿大公司实现资管业务突破后，二零二二年日本公司连续发行若干支地产基金，预计截至二零二三年一季度，系列基金规模将超过一百五十亿日元；此外，加拿大财务管理业务规模也显着提高，其资产组合业绩表现亦远高于美股大盘走势，品牌知名度亦于加拿大华人高净值群体中有所提升。预计二零二三年，日本及加拿大公司将继续积极拓展市场，增强牌照业务管理及服务水平，扩展产品多样性，提高资管规模。 三、提升投资资产风险管理水平 二零二二年，房地产行业受经济周期、疫情防控等方面影响继续下行趋势，行业风险依然处于较高水平，集团进一步加强对房地产等重点行业客户的风险分析，提高风险监控水平及风险防控意识，通过加强对风险点的认知，排除整体恐慌性情绪，并进一步发掘低估价值洼地，主动寻找市场机会，在充分控制行业风险及个体风险的前提下，从市场波动中主动寻找投资机会。 二零二三年展望 二零二三年，新冠疫情影响整体消退，但疫情阶段性影响仍将有所反覆。国际局势亦纷繁复杂，俄乌战争仍未有停止的迹象，中美脱钩断炼趋势仍未见消退，全球通胀造成的衰退预期愈加强烈，外需及内需不振、投资边际效益减退也对中国经济增长持续造成冲击。在众多不确定因素当中，公司将重点研判所依托的政治经济环境、社会进步力量及科学技术发展方向，厘清重点投资行业赛道，扮演好参与其中的角色位置，与优秀的合作伙伴共同成长。 本公司将在二零二三年重点提升资产管理及财富管理能力，继续提高资产管理规模，有效利用各地金融牌照开展业务联动；逐步形成资产管理业务与投资业务的相互促进；提高公司融资能力，适当增加杠杆水平；开展新业务研究，积极提升金融科技水平，提升企业价值；公司将充分利用灵活的绩效机制，善用活用人才，全面提升服务客户能力。 本公司正在按照联交所复牌指引的要求，努力尽早完成复牌。并在新任董事会及管理层的带来下，实现业务模式、企业文化等诸方面的全面升级，努力为各位股东创造更多价值。 主席 谭振宇 香港，二零二三年三月二十七日 市场回顾 回顾过去一年，俄乌冲突令全球紧张局势升温，地区冲突及中美脱钩断链引发的全球通货膨胀致使美联储连续大幅加息，美元回流造成全球市场大幅波动，多国面临经济衰退，中国受到疫情防控影响，经济增长亦大幅低于年初目标，香港作为中国对外开放的桥头堡，同时作为国际化程度最高的国际金融中心，金融市场亦大幅波动。 行情方面，刚刚过去的二零二二年，香港市场罕见的经历股票、债券、汇市“三杀”的情况，为50年来首见。由于全球性金融动荡，二零二二年，全球新股市场低迷，香港、美国、中国大陆三地共有836家新股上市，其中美股IPO募资总额同比下降约90%，香港新股市场同样疲软，累计募资总额1,045.7亿港元，同比下降68%，全年共90只新股上市，上市宗数同比下降8%，但由于市场缺乏大型IPO，募资总额降幅远大于上市宗数降幅。恒生指数于二零二二开年后连续下跌，十月底跌破15000点，创二零零九年以来新低，但十一月开始港股行情趋暖，带动全年跌幅大幅收窄。二零二二年中资离岸债总发行规模1657.53亿美元，同比下降43.63%。其中城投债约482.03亿美元，在离岸资本市场十分活跃，新发同比增长27.88%。房企由于信用风险事件及流动性收缩等一系列因素导致融资受阻，发行规模同比降幅达67.35%。受全球股市及债市下跌影响，香港金管局外汇基金亦亏损严重。 业务回顾 回顾二零二二年，在上述全球市场剧烈波动，香港金融市场行情惨澹运行的大背景下，本公司于二零二二年度重点关注风险防控及流动性管理，因应疫情政策调整、经济形势变化、市场走势分化等情况，继续优化资产配置结构，新增配置于具有优质底层资产的股权投资基金及特殊机会基金，回收到期二级市场债券并适时出售公司持有股票。 财务表现方面，公司投资业务因市场表现不佳而受到影响，公司持有的股本证券及债券投资公允价值发生变动及部分出售该等证券及投资而产生净亏损；债券投资及贷款预期信贷损失减值拨备增加；上述情况对公司全年收入产生负面影响，营业收入及业绩均录得负数，同时由于上述亏损及外币计价折算差额减少等因素，公司所有者权益亦有所减少。公司判断业绩下滑主要受宏观经济影响，特别是内房债及股票市场影响，上述影响是有限的及暂时性的，除此之外，公司财务情况仍维持稳定。 值得注意的是，受房地产行业下行影响，二零二二年本公司严格落实“双降”策略—“降低固收资产占比”及“降低房地产集中度风险”，并策略性、有意识地出清了部分潜在风险资产，整体表现在同业中处于上流，未对业绩造成重大负面影响。 同时，二零二二年随着前期投资债券及固收类投资的到期，公司短期流动性有所改善，年末现金余额较年初有所增加，公司流动性依然保持充足。 由于未能于规定时间发布二零二一年经审计业绩，公司已于二零二二年四月一日暂停交易。公司正在根据联交所复牌指引之要求，锐意推进复牌工作，并将对后续任何取得之进展予以披露，亦为全体投资人带来之不便表示歉意。 展望未来 香港经济在二零二二年经历严重市场波动，股票、债券、外汇市场均表现欠佳。但随着第四季度内地放开防疫政策后，市场反弹强烈，修复了前期的下行行情。随着二零二三年初中国经济的企稳，以及香港一系列利好政策的出台，预计香港经济会重拾增长势头。 展望二零二三年，美联储加息进程有望于下半年终结，海外市场流动性有望恢复；同时，中国经济也重新转入扩张周期，股市、债市及人民币汇率大概率将走强，在此背景下，港股有望在二零二三年交出令人满意的答卷。IPO方面，预计将有更多的中概股采用A+H的方式于香港上市，香港作为内地联系全球的“超级联络人”的地位将得以加强，同时，相关上市制度的完善，也更有利于内地企业吸收国际资本。 此外，香港拥有亚洲首屈一指的金融衍生品市场，作为亚洲风险管理中心及全球最大的离岸人民币结算中心，有望通过与内地基础设施机构连接，更多地参与两地利率互换市场，并带动香港成为全球最大的跨境财富管理中心之一。 同时，二零二三年香港金融市场将更具创新性。在绿色金融方面，二零二二年香港交易所首只碳期货ETF上市、港交所国际碳市场CoreClimate交易平台推出，交易可以港币计价同时亦可以人民币计价，二零二三年交易规模有望进一步增长。此外，港交所正在锐意推进ESG概念的普及深化，预计二零二三年ESG基金及ESG债券发行规模有望进一步扩大。在金融科技方面，二零二二年末港交所迎来亚洲首只加密资产ETF，虽然香港监管机构对待虚拟资产态度仍旧审慎，但香港作为中国人民银行数字货币先领计划参与者之一，有望继续扩大数码人民币的交易范围及金额。除此之外，预计随着人工智能和Web3等核心技术突破，将大大促进香港金融科技发展。 鉴于宏观市场风险与机遇共存，本公司将继续贯彻稳健发展的战略方向，做大业务规模、增强自身实力、提升财务表现，为客户、股东及合作方创造更高价值，以向客户提供全方位专业的金融方案和优质服务为战略目标，基于香港独特的市场优势及未来发展方向，力争成为具有市场影响力的国际化专业金融服务机构及投资机构。与此同时，我们将继续加大力度拓展日本、加拿大等市场，提高财务管理能力和资产运用水准及投研能力，为以华人为主体的高净值客户及优质企业提供全方位金融服务。此外，公司将进一步提升投研能力、主动管理能力、产品设计能力、直接获客能力等专业技能，全面提高客户服务水准。 展望未来，本公司将以“立足香港、辐射亚洲、着眼未来全球化布局”为长远目标，依托香港作为国际金融中心的地位，紧紧把握大湾区经济一体化及中港两地资本市场互联