中薇金融二零二三年年报

目录 公司资料 02 主席致辞 04 管理层讨论及分析 06 董事会报告书 18 企业管治报告 33 董事及高级管理层之履历详情 46 环境、社会及管治报告 49 独立核数师报告 73 综合损益表 81 综合全面收益表 82 综合财务状况表 83 综合权益变动表 85 综合现金流量表 87 综合财务报表附注 89 五年财务摘要（未经审核） 172 董事会 执行董事 李峰（首席执行官） 解放（风险总监）（于二零二四年三月二十二日获委任为执行董事） 杜立娜 （于二零二三年八月二十九日获委任为执行董事、于二零二四年二月二十二日获委任为代理主席、于二零二四年三月二十二日获委任为主席及 于二零二四年四月八日辞任主席及执行董事）林乐（于二零二三年八月二十九日获委任为 主席及执行董事及于二零二四年三月二十一日辞任主席及执行董事） 谭振宇（于二零二三年八月二十九日辞任主席及执行董事）倪新光（于二零二三年六月十六日退任） 非执行董事 黄金源（主席）（于二零二四年四月八日获委任为主席及非执行董事） 黄焰（于二零二四年四月十九日获委任）张搏洋（于二零二四年四月八日辞任） 独立非执行董事 郑大双（于二零二四年三月八日获委任） 高明东（于二零二四年三月二十二日获委任）孙俊辰（于二零二四年三月二十二日获委任）王加威（于二零二四年三月二十二日获委任）周晖（于二零二四年三月二十二日辞任） 董皞（于二零二四年三月十三日辞任）文远华（于二零二四年三月十三日辞任）靳明明（于二零二四年三月八日获委任及 于二零二四年三月十三日辞任） 审核委员会 王加威（主席）（于二零二四年三月二十二日获委任为主席及成员） 郑大双（于二零二四年三月八日获委任） 高明东（于二零二四年三月二十二日获委任）孙俊辰（于二零二四年三月二十二日获委任） 周晖（于二零二四年三月二十二日辞任主席及成员）董皞（于二零二四年三月十三日辞任） 文远华（于二零二四年三月十三日辞任）靳明明（于二零二四年三月八日获委任及 于二零二四年三月十三日辞任） 提名委员会 黄金源（主席）（于二零二四年四月八日获委任为主席及成员） 郑大双（于二零二四年三月八日获委任） 高明东（于二零二四年三月二十二日获委任）孙俊辰（于二零二四年三月二十二日获委任）王加威（于二零二四年三月二十二日获委任）杜立娜（于二零二四年二月二十二日 获委任为代理主席及成员、于二零二四年三月二十二日获委任为主席及 于二零二四年四月八日辞任主席及成员）周晖（于二零二四年三月二十二日辞任） 林乐（于二零二三年八月二十九日获委任为主席及成员及于二零二四年三月二十一日辞任主席及成员） 董皞（于二零二四年三月十三日辞任）文远华（于二零二四年三月十三日辞任）靳明明（于二零二四年三月八日获委任及 于二零二四年三月十三日辞任） 谭振宇（于二零二三年八月二十九日辞任主席及成员） 薪酬委员会 郑大双（主席）（于二零二四年三月八日获委任为成员及于二零二四年三月二十二日获委任为主席） 高明东（于二零二四年三月二十二日获委任）孙俊辰（于二零二四年三月二十二日获委任）王加威（于二零二四年三月二十二日获委任）周晖（于二零二四年三月二十二日辞任） 文远华（于二零二四年三月十三日辞任主席及成员）董皞（于二零二四年三月十三日辞任） 靳明明（于二零二四年三月八日获委任及于二零二四年三月十三日辞任） 公司秘书 黄慧儿 公司资料 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司 中国建设银行股份有限公司招商银行香港分行 中国民生银行香港分行创兴银行有限公司 招商永隆银行有限公司兴业银行香港分行 律师 香港法律 史密夫•斐尔律师事务所 独立核数师 中审众环（香港）会计师事务所有限公司 执业会计师 注册公众利益实体核数师 注册办事处 香港 铜锣湾新宁道8号 中国太平大厦22楼 股份过户登记处 卓佳登捷时有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 股份代号 245HK 网址 www.chinavered.com 杜立娜女士 主席 各位股东： 本人谨代表中薇金融控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司，统称“本集团”）董事会（“董事会”），提呈本集团截至二零二三年十二月三十一日止财政年度的年度报告。 回顾过去一年，全球经济形势依然复杂多变。全球范围内，地缘政治风险、通胀压力、供应链紧张等多重因素交织，导致经济增长动能不足。同时，主要经济体货币政策的调整也对全球金融市场带来了不小的冲击。中国经济在复杂严峻的国内外环境下保持了恢复向好的态势，高质量发展扎实推进，产业升级厚积薄发，粮食能源安全得到有效保障，社会大局保持稳定。作为国际金融中心的香港，尽管面临一些挑战，依然展现出了强大的韧性与活力，在当前国家金融开放的政策指引下，积极融入国家发展大局，依托其联通中西的制度优势、深厚的资本优势以及领先的创新优势，致力于为全球投资者提供良好的营商环境和多元化的投资机会。 面对复杂而有挑战性内、外部环境，本集团在二零二三年五月二十九日恢复交易（复牌）后，一方面保持审慎克制，持续优化内部管理，加强风险防控和合规经营，完善公司治理结构，优化业务流程，强化人才管理；另一方面积极应对市场变化，展开在私募信贷、特殊机会投资以及跨境财富管理业务的尝试，以扎实稳健的作风，在客户日益多元化、差异化、高质化的需求中，探寻除传统金融牌照业务和投资业务之外的新业态和商业模式，创造新的业务增长点，力求在稳健发展的同时，为股东创造更多价值。 主席致辞 财务业绩角度，在内外部双重压力下，本公司董事会及管理层积极应对各项挑战，全力保障财务和经营状况的稳定。本集团本年度之总收益（包括金融资产╱负债收益╱（亏损）净额）约为196,195,000港元（二零二二年：净负额203,522,000港元）。贷款、投资及其他应收账款之减值拨备净额减少至约49,389,000港元（二零二二年：174,675,000港元），使本集团于本年度之净亏损收窄至约23,561,000港元（二零二二年：622,808,000港元）。每股基本亏损为0.08港仙（二零二二年：1.89港仙）。 展望2024年，随着全球经济的逐步复苏和中国经济的持续稳定增长，本集团相信金融行业将迎来更多的发展机遇。本集团将继续坚持稳中求进的工作总基调，推动公司各项业务实现高质量发展；将进一步加强市场研究，把握投资机会，优化资产配置，以提升公司的盈利能力和市场竞争力；将继续深化内部管理改革，提升运营效率和服务水平，为客户提供更加优质、高效的跨境金融服务。本集团亦将秉持开放、合作、共赢的理念，加强与市场领先机构的深度合作，积极履行社会责任，关注环保和公益事业，以实际行动回馈社会。 本集团及本公司董事会深知，公司的稳定和发展离不开广大投资者的支持和信任。因此，本集团及本公司董事会将继续致力于维护本集团的市场地位和品牌形象，通过自身的努力以及借助第三方机构的专业能力，保持战略定力，优化公司治理，为公司的长期稳定发展奠定坚实基础。 在此，本集团及本公司董事会诚挚感谢广大投资者一直以来对公司的关注和支持。本集团将积极与投资者保持沟通，及时回应各方的关切和疑问，通过实际行动增强市场对公司的信心。本集团董事会相信，在各方的共同努力下，公司一定能够迎来更加美好的明天！ 主席 杜立娜 香港，二零二四年三月二十八日 市场回顾 过去一年，全球经济格局经历了深刻调整。多国央行相继启动加息周期，导致不同经济体的实际表现与预期出现较大分化。美国在数次加息后，通胀压力得到有效缓解，就业市场稳步向好，制造业与建筑业投资更是迅猛增长，美股市场表现抢眼，标普指数全年上涨24%，纳斯达克综合指数更是飙升43%，远超市场预期。与此同时，日本成功走出“低通胀”困境，出口势头强劲，经济复苏势头明显，日经指数年度涨幅接近30%，创下近十年之最。相比之下，欧元区复苏步伐显得乏力，外部需求疲弱，出口和投资动力明显不足，尽管实施了货币紧缩政策，但对通胀的抑制作用并不显着，经济衰退的风险日益凸显。 聚焦中国经济，根据国家统计局的最新数据，2023年中国经济呈现出回升向好的态势，高质量发展稳步推进。国内生产总值(GDP)突破人民币126万亿元大关，同比增长5.2%，不仅高于年初设定的预期目标，更在全球主要经济体中名列前茅。特别是香港地区，自与内地和国际恢复通关以来，政府积极采取措施激活经济，在美元加息的压力下，依然实现了3.2%的GDP增长，成绩显着。 然而，香港资本市场在2023年却面临了不小的挑战。美联储延续此前的加息政策，联邦基金利率目标区间达到5.25%至5.5%，给香港资本市场带来了巨大压力，成为经济增长放缓的重要原因。资金大量流入银行存款，导致股票、债券、不动产等资产价格下行，股债市场融资规模大幅下跌，企业生存和可持续发展面临不小的困境，市场情绪因此受到一定的打击。港股在经历年初的高点后持续下跌，全年累计跌幅达13.8%，创下了港股历史上首次连续四年下跌的记录，受此影响，港股IPO市场遇冷，新上市企业和首发募资总额均大幅下降，跌出全球IPO融资排名前五位。尽管如此，中资离岸债发行规模仍保持增长态势，但仍未恢复2021年及以前水平。 总体来看，虽然全球经济环境复杂多变，但中国经济和香港地区经济依然展现出了较强的韧性和潜力，面对挑战和机遇，仍需保持战略定力，坚定不移地保持开放和推动经济高质量发展。 管理层讨论及分析 业务回顾 回顾2023年，面对复杂而有挑战的内、外部环境，公司整体延续2022年审慎克制的管理逻辑，在维持公司业务和团队稳定性的同时，力求业务的稳步前进，不断强化内控质量和风险管理。在此基础上，我们严格遵循香港联合交易所有限公司（“联交所”）的复牌指引，积极采纳外部专业顾问的宝贵建议，积极推动公司的复牌工作，经不懈努力，终于在2023年5月25日达成复牌指引并恢复股票买卖。 在业务层面，公司坚定不移地执行“双降”策略，旨在最大限度地减少房地产及潜在风险资产对公司业绩的负面影响。公司积极盘活存量资产、提升资产估值并加速变现。在聚焦投行及投资业务的同时，特别关注流动性管理，增加平衡收益与风险的固收类资产投资，并重点关注高质量、高成长性领域，如硬科技、尖端制造、数字经济、人工智能、医疗健康等，捕捉优质的股权机会。此外，公司亦积极拓展不良资产、困境资产、跨境并购和一二级市场联动的特殊机遇，并探索跨境财富管理业务的可行性，以期在更广泛的范围内为客户提供卓越的跨境金融服务。 在内控及风险管理领域，公司着重于投资回收和低效资产的处置工作，应经济形势变化、市场走势分化等情况，赎回资金使用效率较低的基金权益、参与二级市场债券重组并择机出售公司持有的股票，以优化资产配置和提升资金利用效率。在内控管理和风控体系优化方面，公司进一步落实整改工作，加强体系与制度建设，亦调整和优化了子公司的管理和授权体系，以适应市场变化和业务发展需求，确保公司运营稳健、风险可控。公司通过这些措施，努力构建更加严密、高效的内控及风险管理体系，为公司的可持续发展提供坚实保障。 财务表现方面，在资本市场持续低迷、优质项目稀缺的情况下，公司一方面通过优化投资组合和严控风险，使得本年度投资业绩整体较上年有所提升，二级市场账面亏损有所改善，减值拨备亦有明显下降；另一方面落实“双降”策略取得一定成效，经营成本得以缩减，净亏损大幅收窄。整体而言，本公司财务状况依然稳健，整体流动性保持充足。 展望未来 展望2024年，地缘政治的不确定性可能仍将伴随全球经济，市场对新一年的预期喜忧参半，但预计各国央行将于年中开始降息，中国内地及香港将继续出台利好政策，楼市及资金流动性较大可能“松绑”，消费及贸易将摆脱颓势，对外开放和引进重点企业及人才的规模将持续扩大，为投资者带来重新配置资产组合的机会，显着改善目前的投资氛围。公司坚定地看好香港作为国际金融中心的地位，预期香港经济有望在内地经济复苏和全球经济企稳的带动下继续反弹，重拾增长活力。 2023年，香港实施了多项具有战略意义的上市改革举措。其中，新设的“第18C章”旨在吸引特专科