中薇金融二零二三年中期报告

目录 02 公司资料 03 管理层讨论与分析 12 董事之股份权益 12 购股权及股份奖励 13 董事资料变更 14 主要股东权益 16 购买本公司证券之权利 16 企业管治 17 董事进行证券交易之标准守则 18 其他资料 19 简明综合损益表 21 简明综合全面收益表 22 简明综合财务状况表 24 简明综合权益变动表 26 简明综合现金流量表 28 简明综合财务报表附注 59 中期财务资料之审阅报告 公司资料 董事会 执行董事 林乐（主席）（于二零二三年八月二十九日获委任为主席及执行董事） 倪新光（于二零二三年六月十六日退任）李峰（首席执行官） 杜立娜(于二零二三年八月二十九日 获委任为执行董事) 谭振宇（于二零二三年八月二十九日辞任主席及执行董事） 非执行董事 张搏洋 独立非执行董事 周晖董皞文远华 审核委员会周晖（主席）董皞 文远华 提名委员会 林乐（主席）（于二零二三年八月二十九日获委任为主席及成员） 周晖董皞文远华 谭振宇（于二零二三年八月二十九日辞任主席及成员） 薪酬委员会文远华（主席）周晖 董皞 公司秘书 黄慧儿 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司 中国建设银行股份有限公司招商银行香港分行 中国民生银行香港分行创兴银行有限公司 招商永隆银行有限公司兴业银行香港分行 律师 香港法律 史密夫•斐尔律师事务所 独立核数师 中审众环（香港）会计师事务所有限公司 执业会计师 注册公众利益实体核数师 注册办事处 香港 铜锣湾新宁道8号 中国太平大厦22楼 股份过户登记处 卓佳登捷时有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 股份代号 245HK 网址 www.chinavered.com 管理层讨论与分析 回顾 2023年上半年，在疫情政策转向、全面复工复产等因素影响下，国内经济在第一季度 迅速复苏，第二季度国内经济由“恢复性增长”向“内生性增长”转型，上半年经济增速虽达到5.5%，但增长动力仍旧不强。特别是受到国际地缘冲突、中美利差倒挂、地产行业低迷、地方债务高企等综合影响，投资、消费、内外需表现均不及预期，人民币对美元即期汇率大幅下挫，市场普遍对下半年经济预期信心不足。 受到上述情况影响，A股上半年主要股指涨跌不一，分化明显。上证指数、深证成指分别上涨3.65%及0.1%，创业板指下跌达到5.61%。港股市场表现惨淡，恒生指数下跌4.37%，科技指数下跌5.27%，国企指数下跌4.18%，2023年上半年，香港联交所IPO募资规模显着下滑，排名跌至全球第6位。 回顾2023年上半年，公司持有的投资项目估值虽然有所增加，但由于持有的债券规模降低，致使利息收入减少，同时股票及债券投资公允价值下降，综合上述因素，公司上半年录得净亏损。公司判断业绩受挫主要受宏观经济影响，特别是股票及债券市场影响，上述影响是有限的及阶段性的，除此之外，公司财务情况仍维持稳定。 有赖于股东大力支持及全体员工的努力，公司得以成功达成全部复牌指引，并已于2023年5月29日恢复交易，在此向全体股东表示感谢，公司也将继续努力创造业绩以回馈股东信任。 展望 在全球经济普遍承压的背景下，2023年下半年预计仍将面临挑战，但增长势头不会改变。首先，中国经济内生性增长动能不断积聚，从结构上来看，经济表现仍有一些亮 点可期，如对于“一带一路”沿线国家的进出口额增长迅速，有望替代部分欧美市场的 减少份额；新能源汽车出口大幅增长；服务业PMI指数处于较高水平等。其次，美元加息周期进入尾声，这将大大缓解人民币贬值和流出压力，有利于股市企稳；最后，预计政府将出台一系列宏观政策，以巩固市场信心，这其中包括刺激消费及就业、鼓励民营经济发展、支持地产行业企稳、化解地方债务风险、扩大及深化改革开放等。上述因素预计将支撑下半年中国经济发展。 本公司将充分研判上述宏观经济的变化及走势，有效评估市场环境对于公司经营的实际及潜在影响，以及公司面临的挑战及机遇，通过加强风险管理水平，实时及有效的监控已投项目的风险变化情况，同时甄选具有稳定现金流的投资项目；与此同时，公司将继续拓展中国内地、日本及加拿大等亚太地区业务，利用跨区域联动及公司在各地的资源优势，链接中国与亚太地区的客户需求，提供有特色的金融服务，提升辐射亚太市场的投融资能力。 同时，公司将致力于持续完善现有制度及内控流程，提高公司治理水平。 重大投资 于二零二三年六月三十日，本集团有账面总值约为2,959,872,000港元（于二零二二年十二月三十一日：2,864,859,000港元）之按公平值计入损益之金融资产、按公平值计入 其他全面收益之金融资产及按摊销成本计量之金融资产之投资。于二零二三年六月 三十日，重大投资（各自之账面值为本集团资产总值5%以上）之详情如下： 投资对象公司╱基金名称 投资性质 投资对象主要业务 所持股份╱单位数目及占所持 股份╱单位百分比 投资成本 于二零二三年六月三十日之公平值╱账面值 于二零二三年六月三十日占本集团资产总值百分比 截至二零二三年六月三十日止期间之公平值变动之未变现收益 截至二零二三年六月三十日止期间之已变现 收益╱（亏损） 千港元 千港元 千港元 千港元 eToroGroupLtd. 于非上市优先股之投资^ 社交投资交易网络 1,196,438 (6.26%) 385,508 1,166,419 26.8% 63,101 – 惠生（南通）重工有限公司 于非上市股份之投资^ 海洋工程 不适用 (4.67%) 298,167 332,613 7.6% 1,719 – ^分类为按公平值计入损益之金融资产 据本公司所深知，上文重大投资所披露之投资对象公司（包括惠生（南通）重工有限公司，为本公司大股东之一个小股东之关联公司）并非本公司之关连人士。 本集团之投资目标为增加投资控股业务价值以提升股东之回报。本集团将不同类型投资工具（包括但不限于提供流动性及资本增值之上市股本证券、提供经常性及稳定利息收入来源之债务证券及计息工具，以及提供潜在中长期高回报之非上市股本及基金投资）适当地纳入投资组合中，实践风险均衡之投资策略，不仅寻求扩大收益来源，亦于其整体投资组合中达致风险调整后之回报。 展望未来，股市预期持续动荡。投资（自有资金）表现将受不稳定市况影响。本集团将继续实施严格风险控制措施，以尽量减低市场波动之影响，并将寻找潜在投资机遇以分散其投资组合，以期为本公司股东带来最大价值。 财务回顾 截至二零二三年六月三十日止六个月，本集团之未经审核简明综合收益约为 59,260,000港元（截至二零二二年六月三十日止六个月：149,973,000港元），减幅约为 60%，主要由于回顾期内之债务投资规模缩减令利息收入有所减少。 本集团于未经审核简明综合损益表确认之总收益分析如下： 截至六月三十日止六个月 二零二三年 二零二二年 变动 千港元 千港元 利息收入 41,147 130,025 (68%) 佣金及收费收入 15,499 16,196 (4%) 投资收入 2,614 3,752 (30%) 总收益 59,260 149,973 (60%) 本集团于截至二零二三年六月三十日止六个月录得亏损约36,399,000港元，而截至二零二二年六月三十日止六个月则录得亏损300,072,000港元。亏损大幅减少主要由于(i)投资收益净额为33,500,000港元，而截至二零二二年六月三十日止六个月则为亏损净额约241,600,000港元；及(ii)金融资产减值拨备大幅减少，截至二零二三年六月三十日止六个月录得32,100,000港元（截至二零二二年六月三十日止六个月：约119,500,000港元）。上述因素的影响部分被收益较截至二零二二年六月三十日止六个月减少所抵销。 下表呈列截至二零二三年六月三十日止六个月的分部收益（包括金融资产╱负债收益╱（亏损）净额）及可报告分部业绩的明细，以及截至二零二二年六月三十日止六个月的比较数字： 分部收益以及金融资产╱ 负债收益╱（亏损）净额 分部业绩 截至六月三十日止六个月 截至六月三十日止六个月 二零二三年 二零二二年 二零二三年 二零二二年 千港元 千港元 千港元 千港元 资产管理 8,851 12,706 406 3,382 证券经纪 3,131 3,281 (1,179) (1,286) 投资控股 67,892 (108,365) 8,401 (271,709) 投资银行 – 500 – (1,317) 总计 79,874 (91,878) 7,628 (270,930) 资产管理分部 本集团的资产管理业务指为客户提供资产管理服务。本集团的资产管理分部于截至二零二三年六月三十日止六个月录得收益约8,900,000港元，而截至二零二二年六月三十日止六个月则约为12,700,000港元，截至二零二三年六月三十日止六个月的溢利约为400,000港元，而截至二零二二年六月三十日止六个月则约为3,400,000港元。分部收益及溢利减少乃主要由于回顾期间内管理资产平均合计净值减少令资产管理费收入减少所致。 证券经纪分部 本集团的证券经纪业务主要包括为客户提供经纪服务及证券保证金融资。截至二零二三年六月三十日止六个月，证券经纪分部贡献的收益轻微减少至约3,100,000港元，而亏损则轻微减少至约1,200,000港元，而截至二零二二年六月三十日止六个月的收益及亏损则分别约为3,300,000港元及1,300,000港元。分部收益减少乃主要由于向客户收取的手续费减少，惟部分被保证金融资利息收入增加所抵销，而亏损减少主要归因于回顾期间的分部经营成本减少。 投资控股分部 本集团的投资控股业务主要指直接投资于投资基金、上市及非上市债务及股权、另类投资（如通过投资基金进行房地产投资）及私募股权，以及提供贷款融资服务。 截至二零二三年六月三十日止六个月，本集团的投资控股分部录得收益（包括金融资产╱负债收益╱（亏损）净额）约67,900,000港元，而截至二零二二年六月三十日止六个月则录得净负额约108,400,000港元，截至二零二三年六月三十日止六个月的溢利约为8,400,000港元，而截至二零二二年六月三十日止六个月则为亏损约271,700,000港元。分部收益及业绩有所改善，乃主要由于以下各项的净影响所致：(i)截至二零二三年六月三十日止六个月录得金融资产╱负债的净收益约33,500,000港元，而截至二零二二年六月三十日止六个月录得亏损净额约241,600,000港元，原因是若干非上市投资公平值增加以及股权及债务投资公平值跌幅放缓；(ii)回顾期间内债务投资的信贷及违约风险增速放缓，故金融资产减值拨备大幅减少；及(iii)部分被利息收入因债务投资规模缩减而下跌所抵销。 投资银行分部 本集团的投资银行业务指为企业客户提供有关股权及债务资本市场的集资活动的包销服务，以及为客户提供财务顾问及财务安排服务。截至二零二三年六月三十日止六个月，本集团的投资银行分部并无产生任何分部收益及业绩，而截至二零二二年六月三十日止六个月的收益约为500,000港元，亏损约为1,300,000港元。于回顾期间，并无产生分部收益，乃主要受本公司的资源分配及资本市场极度低迷及波动，以致包销市场融资金额下降所影响。 截至二零二三年六月三十日止六个月之总成本（包括员工成本、物业开支、法律及专业费用、折旧、信息科技开支、财务成本、交易成本及其他经营成本）约为71,399,000港元（截至二零二二年六月三十日止六个月：91,062,000港元），减幅约为22%，主要由于回顾期内本集团就整体经营支出实施有效之成本控制措施。 董事会不建议就截至二零二三年六月三十日止六个月派发中期股息（截至二零二二年六月三十日止六个月：无）。 于二零二三年六月三十日之财务状况方面，本集团之资产总值约为4,357,325,000港元 （二零二二年十二月三十一日：4,464,246,000港元），下跌约2.4%