2022年年报及2023年一季报点评：业绩、分红双超预期，白鹤初啼、亮翅在即

长江电力发布了2022年度报告和2023年一季度报告。2022年，公司实现营业收入520.60亿元，同比下降6.44%；归属于上市公司股东的净利润213.09亿元，同比下降18.89%。2023年一季度，公司实现营业收入153.97亿元，同比增长25.17%；归属于上市公司股东的净利润36.13亿元，同比增长16.28%。公司的白鹤滩电站已经达到了设计年发电量的22%，并且下游的向家坝、溪洛渡合计同比增发54.76亿千瓦时，三峡、葛洲坝同比减发32.34亿千瓦时，合计增发22.42亿千瓦时。此外，公司还发布了2023年超预期的分红计划，分红率高达94%，为上市以来最高。根据预测，公司2023/2024年的EPS分别为1.45/1.46元，对应4月27日收盘价PE分别为15.1/15.0/14.8倍。综合来看，公司业绩、分红双超预期，白鹤初啼、亮翅在即，维持“推荐”评级。

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