公司2023年一季度业绩概览
营收与利润
- 营收：2023年一季度，公司实现营业收入89.6亿元，同比增长5.77%。
- 净利润：归母净利润为21.7亿元，同比增长32.0%；经调整Non-IFRS归母净利润为23.4亿元，同比增长14.1%。
主要业务板块表现
- 化学业务：实现收入64.3亿元，同比+5.1%（剔除特定商业化项目后同比+21.8%）。药物发现收入同比增长8.5%，工艺研发和生产收入同比增长3.8%（剔除特定商业化项目后同比+30.0%）。
- 测试业务：收入14.5亿元，同比+13.6%。实验室分析及测试收入同比增长15.9%，早期业务增速受全球投融资环境影响相对放缓，临床CRO及SMO收入同比增长7.7%。
- 生物学服务：收入5.77亿元，同比+8.3%，早期业务增速同样受全球投融资环境影响。
- ATU：收入3.24亿元，同比+8.7%。细胞及基因疗法测试收入同比+8.6%，工艺开发收入同比-55.4%，主要由于去年下半年部分项目取消；生产收入同比+7.1%。
- DDSU：收入1.66亿元，同比-31.0%，主要由于中国客户需求下降，新项目数量减少。未来收入增长将主要来自药品销售分成。
经营效率与盈利能力
- 毛利率：化学业务、测试业务、生物学服务、ATU业务的经调整Non-IFRS毛利率分别实现了同比提升4.6、0.7、0.2、0.1个百分点，显示在新能力新产能建设投入下，经营效率持续提升。
预测与评级
- 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为99.4亿元、125.9亿元、158.4亿元，同比增长12.7%、26.7%、25.8%。
- 评级：基于上述预测，对应的PE分别为20x、16x、13x，维持“买入”评级。
风险提示
- 订单执行风险：订单执行可能不达预期。
- 医药研发需求下降：医药研发市场需求可能减少。
- 国际贸易争端：国际贸易环境可能加剧。
- 汇率变动：汇率波动可能影响财务状况。
财务报表与主要财务比率
- 财务报表：具体财务报表未列出，但包括但不限于收入、成本、费用、资产、负债、所有者权益等。
- 主要财务比率：包括但不限于资产负债率、流动比率、速动比率、净利润率、毛利率、营业利润率等，用于评估公司的财务健康状况和盈利能力。
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