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江阴银行(002807.SZ)一季报显示,公司营收和净利润增速回落,主要受净息差收窄拖累。不过,公司规模保持稳步扩张,资产质量继续优化,拨备覆盖率提升至481%。我们维持对公司的“增持”评级,预计公司2023-2025年净利润将实现稳定增长。当前股价对应动态PB为0.57x/0.52x/0.47x,仍具有投资价值。