民银资本2022年报

年报 2022 目录 简称 公司资料主席报告书 管理层讨论及分析董事及高级管理层董事会报告 企业管治报告 环境、社会及管治报告独立核数师报告 综合损益及其他全面收益表综合财务状况表 综合权益变动表综合现金流量表综合财务报表附注财务概要 页次 2 4 5 9 30 35 55 71 96 104 106 109 111 113 216 简称 于本年报内，除文义另有所指外，下列简称具有以下涵义： “审核委员会” 指 董事会之审核委员会 “董事会” 指 本公司之董事会 “公司细则” 指 本公司之公司细则 “中国民生银行” 指 中国民生银行股份有限公司，于中国注册成立之股份有限公司，其H股于联交所（股份代号：1988）及A股于上海证券交易所上市（股份代号：600016） “中国民生银行集团” 指 中国民生银行及其附属公司，不包括本集团之成员公司 “民生港分行” 指 中国民生银行香港分行 “民银国际” 指 民生商银国际控股有限公司，于香港注册成立之有限公司并为本公司之间接控股股东 “民银资本” 指 民银资本有限公司，于香港注册成立之有限公司并为本公司之直接全资附属公司 “民银国际投资（香港）” 指 民银国际投资（香港）有限公司，于香港注册成立之有限公司并为本公司之间接控股股东 “民银国际投资” 指 民银国际投资有限公司，于英属维尔京群岛注册成立之有限公司并为本公司之控股股东 “民银证券” 指 民银证券有限公司，于香港注册成立之有限公司并为本公司之直接全资附属公司 “本公司” 指 民银资本控股有限公司 “控股股东” 指 具有上市规则赋予该词之涵义 “企业管治守则” 指 上市规则附录十四所载企业管治守则 “董事” 指 本公司之董事 “执行委员会” 指 董事会之执行委员会 民银资本控股有限公司2 简称 “本集团” 指 本公司及其附属公司 “香港” 指 中国香港特别行政区 “港元” 指 香港法定货币港元 “上市规则” 指 联交所证券上市规则 “标准守则” 指 上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则 “放债人条例” 指 放债人条例（香港法例第163章），经不时修订、补充或以其他方式修改 “提名委员会” 指 董事会之提名委员会 “中国” 指 中华人民共和国，仅就本年报而言，不包括香港、中国澳门特别行政区及台湾 “上一年度” 指 截至二零二一年十二月三十一日止财政年度 “薪酬委员会” 指 董事会之薪酬委员会 “报告年度” 指 截至二零二二年十二月三十一日止财政年度 “风险管理与内部 指 董事会之风险管理与内部监控委员会 监控委员会” “证监会” 指 证券及期货事务监察委员会 “证券及期货条例” 指 证券及期货条例（香港法例第571章），经不时修订、补充或以其他方式修改 “股东” 指 股份持有人 “股份” 指 本公司股本中每股面值0.4港元之普通股 “联交所” 指 香港联合交易所有限公司 “发展战略委员会” 指 董事会之发展战略委员会 “美国” 指 美利坚合众国 “美元” 指 美元，美国法定货币 “%” 指 百份比 3年报2022 公司资料 （于本年报日期） 董事会 执行董事(1)(2)(3)(4) 李宝臣先生（主席）(1)李明先生（总经理）(2)吴海淦先生 非执行董事 杨鲲鹏先生李稳狮先生 独立非执行董事 李卓然先生吴斌先生王立华先生 审核委员会 李卓然先生（主席）吴斌先生 王立华先生 薪酬委员会 吴斌先生（主席）李稳狮先生 王立华先生 提名委员会 吴斌先生（主席）李稳狮先生 王立华先生 公司秘书 黄天宇先生(5) 股份买卖 香港联合交易所有限公司 股份代号 1141 注册办事处 ClarendonHouse2ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda 香港总办事处及主要营业地点 香港中环康乐广场8号 交易广场1期45楼 主要往来银行 中国民生银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司招商永隆银行有限公司 法律顾问 何韦律师行 核数师 罗兵咸永道会计师事务所香港执业会计师 注册公众利益实体核数师 主要股份过户登记处 MUFGFundServices(Bermuda)Limited4thFloorNorth,CedarHouse 41CedarAvenue HamiltonHM12Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳登捷时有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 网页 http://www.cmbccap.com 附注： (1)李宝臣先生获委任为执行董事、董事会主席、执行委员会主席、发展战略委员会主席以及风险管理与内部监控委员会成员，自二零二三年一月六日起生效。 (2)李明先生获委任为执行董事、总经理以及执行委员会、风险管理与内部监控委员会及发展战略委员会之成员，自二零二三年一月六日起生效。 (3)李金泽先生辞任执行董事、董事会主席、以及执行委员会及发展战略委员会之主席，自二零二二年六月十三日起生效。 (4)丁之锁先生辞任执行董事、总经理以及执行委员会、风险管理与内部监控委员会及发展战略委员会之成员，自二零二三年一月六日起生效。 (5)何佑祥先生辞任及黄天宇先生获委任为公司秘书，自二零二二年十月十四日生效。 民银资本控股有限公司4 主席报告书 经济及市场回顾 二零二二年，新冠疫情继续肆虐全球的同时，俄乌冲突爆发，给全球经济前景蒙上阴影。全球经济增长开始放缓，供应链短缺问题未得到完全解决。从能源以至农产品大部份商品的价格不断攀升令通胀持续加剧。居高不下的通胀迫使全球主要的中央银行不断加息，辅以激进的政策收紧举措，试图拉动通胀退回正常水平。 自二零二零年以来，香港累计遭受五次疫情冲击，大部分行业受到影响。纵使在香港特区政府不断推出整套救济措施和消费券的支持下，社会层面的商业信心得到逐步恢复，但主要央行大幅加息令金融状况收紧，严重影响本地需求，零售服务业仍旧面临压力。劳动力市场回稳使失业率呈下降趋势，但全球经济增长放缓使海外需求疲弱，香港对外商品贸易呈现弱势，二零二二年香港经济表现疲弱。可幸的是，随着促增长政策的逐步落实，国内经济呈复苏迹象。然而不同领域之间恢复的情况不同。在积极的政策举措背景下，基建投资仍是稳定经济增长的主要推动因素。另一方面，房地产市场延续下行趋势，反弹势头较弱。 面对全球货币政策收紧、地缘政治与疫情反复等不利因素影响，全球资本市场风险事件频出，二零二二年香港股票出现较大波动，港股市况整体表现低迷，恒生指数于十月末曾下跌至15,000点以下，触及十三年低位。幸好港股在十一至十二月于疫情管控措施放宽等利好因素下收复年初以来的部份失地，恒生指数二零二二年末最终收报19,781点，全年下跌3,616点或15.5%，而港股平均每日成交量较去年同比下跌25%至1,249亿港元。一级市场方面，二零二二年联交所新股市场受制于二级市场表现，令二零二二年香港主板上市新股数量同比下跌8%至90家。加上年内大型新股数量减少影响，二零二二年来自香港股票市场的首次公开发售集资总额较二零二一年的约3,313亿港元同比更下降68%至约1,046亿港元。而包含配股、供股和首次公开发售在内的香港市场集资总额约为2,519亿港元，较二零二一年约7,733亿港元下降67%。 5年报2022 主席报告书 经济及市场回顾（续） 债券市场方面，由于美国通胀指标持续攀升使美联储大幅度加息，迭加中国国内部分行业企业信用事件频出，二级市场投资者风险偏好趋谨慎，债券价格指数于二零二二年整体表现疲弱。二零二二年亚洲（除日本地区外）G3货币（美元、欧元及日圆）债券发行的融资额也显着萎缩。 业绩回顾 本集团已稳健、高效搭建起与中国民生银行的联动发展体系，充分借助中国民生银行的庞大网络和客户体系，促成本集团在证券交易与经纪业务、资产管理、投资及融资等业务领域全方位稳健发展。本集团积极应对新型冠状病毒疫情等外部环境带来的挑战，适时调整业务发展策略，保障各业务分类发展之间达致平衡，进一步强化营运能力并密切关注风险管理，保持了合理的债务结构以及充沛的流动资金以应对环球市场的不确定性。 于报告年度，债券承销业务方面，受美元债市场融资规模的下降及本集团严格控制承销风险影响，较上一年度有所下降，共为75家发行人完成90笔境外债券发行；企业融资业务方面，在上市保荐和股票承销业务上继续稳步发展，于报告年度成功于联交所主板上市挂牌的保荐项目数目为三个（其中一个保荐项目在二零二一年十二月底招股，二零二二年一月初挂牌）并以联席账簿管理人或以上的身份参与了15个股票承销项目；资产管理业务亦稳健发展，于报告年度，本集团持续优化投资结构和提升资产质量，增强组合的抗风险能力，业绩表现大幅领先市场相关指数，发行第二只股债混合型公募基金，进一步丰富资管产品种类，推动资产管理业务均衡发展；投融资业务方面，本集团维持稳健、灵活的投资策略，布局多元市场投资产品，包括但不限于上市债券、上市股票、非上市股权、非上市基金及贷款。 民银资本控股有限公司6 主席报告书 业绩回顾（续） 受新冠疫情带来的全球经济动荡影响，于报告年度，本集团实现总收入（包括投资之收益或亏损净额）约519.9百万港元，较上一年度约815.0百万港元下降约36.2%；于报告年度实现净亏损约436.6百万港元，而上一年度则录得溢利约291.2百万港元。本集团总资产由二零二一年十二月三十一日约145.4亿港元减少约25.4%至二零二二年十二月三十一日约108.5亿港元。股息方面，董事会不建议就报告年度派发末期股息（上一年度：每股7.48港仙）。 前景展望及策略 展望二零二三年，预计美联储及主要国家的央行仍将把控制通胀放在首位，纵然加息步伐或会在今年有所舒缓，但预计利率或维持相对较高水平。全球流动性步入紧缩周期将加剧经济增长的不确定性，全球滞胀风险不容忽视，对国际金融市场的稳定形成威胁，各类资产价格波动风险仍然存在。面对高度不确定的通胀、利率及经济增长前景，全球金融市场将无可避免地面对更为跌宕起伏的市况，并感受“宽松货币”时代结束所带来的挑战。与此同时，能源危机、气候变化风险、以及地缘政治冲突等不可控因素仍有可能拖累经济增长。 在中国经济方面，随着中国经济供应端将持续改善，中国稳增长政策持续落地生效，基建与制造业将成为后续经济增长中的重要发力点。中国物价总体保持平稳运行，将给予稳增长政策更广阔的发挥空间，财政和货币政策将继续在振兴经济和促进有机增长方面发挥更大作用。另一方面，内需可能进一步修复，居民消费有望复苏。虽然房地产市场疲软等负面因素给经济增长带来短期的压力，但中国经济体量大，具有强大韧性的内循环市场，长期向好的基本面未变。另一方面，作为一个高度外向型的经济体，香港未来的经济走势仍将取决于外围经济，但内地经济健康发展能对香港经济面对任何冲击带来缓冲，迭加香港与内地通关利好因素有望刺激香港经济活动，二零二三年香港经济表现可望审慎乐观。 7年报2022 主席报告书 前景展望及策略（续） 尽管疫情缓解，但未来市场有诸多不确定性因素，本集团将保持审慎，加强风险管理和内控合规管理，确保业绩平稳健康发展。 本集团将秉持稳健发展和持续创新为总基调，紧密围绕中国民生银行整体战略目标，认真贯彻落实中国民生银行的基本战略（民营企业的银行、敏捷开放的银行、用心服务的银行），继续拓宽深化本集团业务结构和范围，藉以保证本集团整体业绩的持续增长。本集团将进一步完善金融科技平台，积极探索网络化、数据化的业务体系建设，为客户提供更好的服务。 作为中国民生银行集团的重要成员及其境外投资银行平台，本集团将继续发挥自身优势，侧重于为中国民生银行优质客户，特别是中国新兴的优质民营企业在香港提供全方位的金融服务。同时，本集团也将继续积极寻找对本公司长远发展有利的并购机会，力争成为中国民生银行国际投行产品和服务的供应平台及重点客群跨境业务的金融服务平台，继续为股东创造更大、更长远的投资回报。 民银资本控股有限公司8 管理层讨论及分析 业务