环保行业点评报告：广东省发布2023年推动落后产能退出工作方案

重点推荐：美埃科技，凯美特气，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，仕净科技，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工，光大环境。 建议关注：盛剑环境，华特气体，ST龙净，再升科技，卓越新能。 全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 ：2023/4/24，CEA涨跌幅0.00%； 收盘价53.40元/吨；成交量10吨；成交额534元。 广东省发布2023年推动落后产能退出工作方案。广东省淘汰落后产能工作协调小组4月21日发布《广东省2023年推动落后产能退出工作方案》，以钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃等行业为重点，通过加大节能监察力度、落实差别化价格政策、强化生态环境执法监管等措施，促使一批能耗、环保、安全、技术达不到标准和生产不合格产品或淘汰类产能，依法依规关停退出 欧洲议会批准碳关税，倒逼出口企业绿色转型。4月18日，欧洲议会批准“Fit for 55”2030一揽子气候计划中数项关键立法，包括碳排放交易系统(ETS)的修订；碳边界调整机制( CBAM）；社会气候基金法(SCF)。此次欧洲议会通过后碳关税还需要在欧盟理事会继续商讨，最终在《欧盟官方公报》上发布，并在发布20天后生效。CBAM政策的实施将倒逼国内出口企业绿色转型，降低生产过程中的碳排放。 关注泛半导体等环保设备+再生资源+天然气投资机会。（1）技术驱动设备龙头：①半导体配套：A）耗材：进入高端制程/外资客户，重点推荐【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长； 建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐【凯美特气】，建议关注【华特气体】。 B）设备：国产化，份额显著突破：建议关注半导体制程废气处理【盛剑环境】；重点推荐【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1。②压滤设备：重点推荐【景津装备】全球压滤机龙头，下游新兴领域促成长，配套设备+出海贡献新增长极。③光伏配套重点推荐【仕净科技】光伏制程污染防控设备龙头，单位价值量5-11倍提升成长加速，水泥固碳&光伏电池片积极拓展第二成长曲线；建议关注【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约束下百亿空间释放。（2）再生资源：①重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。欧洲碳需求驱动：再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。生物油原料供应修复单位盈利回升。欧盟减碳加码&生柴原料限制下，UCOME迎替代性成长良机。建议关注【卓越新能】。危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。（3）天然气：重点推荐【新奥股份】龙头城燃转口气量稳定性提升，【天壕环境】稀缺管道资产+布局气源，【九丰能源】。 最新研究：半导体配套治理行业深度：刚需&高壁垒铸就价值，设备国产替代&耗材突破高端制程！环卫装备月报： 2023M1 -3环卫新能源销量同增27%，渗透率同比提升2.01pct至6.84%；九丰能源：清洁能源盈利稳定，一主两翼格局布局完善；锂电回收周报：锂价&折扣系数下行再生盈利企稳，双碳政策下再生材料重要性提升，回收渠道推进。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 1.每日行情 1.1.市场行情（2023年4月24日） 环保指数：+0.08% 沪深300：-1.24% 涨幅前5名：盾安环境+10.02%，路德环境7.00%，江南水务6.42%，东湖高新5.70%，博世科5.29% 跌幅前5名：中建环能-10.20%，京蓝科技-10.05%，亿华通-7.22%，嘉澳环保-6.77%，节能铁汉-5.90% 1.2.碳市场行情（2023年4月24日） 今日全国碳市场碳排放配额（CEA）开盘价53.40元/吨，最高价53.40元/吨，最低价53.40元/吨，收盘价53.40元/吨，涨跌幅0.00%。其中，挂牌协议交易成交量10吨，成交额534.00元，今日无大宗协议交易；今日全国碳排放配额（CEA）总成交量10吨，总成交额534元。截至今日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量234,139,679吨，累计成交额10,716,973,661.34元。 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230421 2.公司公告 【赛恩斯-年报/一季报】2022年公司营业收入5.48元，同比增长42.5%；归母净利润0.66亿元，同比增长48%；归母扣非净利润0.56亿元，同比增长47%，经营活动现金流0.26亿元，同比减少68.5%，EPS为0.91元/股。23年一季度公司营业收入1.01亿元，同比增长26.7%；归母净利润0.13亿元，同比增长58.3%；归母扣非净利润0.11亿元，同比增长105.7%，EPS为0.14元/股。 【高能环境-年报/一季报】2022年公司营业收入87.7元，同比增长12%；归母净利润6.9亿元，同比减少4.7%；归母扣非净利润6.6亿元，同比减少4.7%，经营活动现金流-4.5亿元，同比减少173.5%，EPS为0.51元/股。23年一季度公司营业收入17.3亿元，同比增长10.8%；归母净利润2.1亿元，同比增长21.1%；归母扣非净利润1.83亿元，同比增长7.9%，EPS为0.14元/股。 【盈峰环境-年报/一季报】2022年公司营业收入122.56亿元，同比增长3.28%； 归母净利润4.19亿元，同比减少44.37%；归母扣非净利润3.25亿元，同比减少41.7%，经营活动现金流16.62亿元，同比增加105.44%，EPS为0.13元/股，同比减少45.83%。 23年一季度公司营业收入26.71亿元，同比减少5.37%；归母净利润1.56亿元，同比增长10.51%；归母扣非净利润1.33亿元，同比增长10.96%，EPS为0.05元/股，同比增长25%。 【天壕环境-年报/一季报】2022年公司营业收入38.42亿元，同比增长87.2%；归母净利润3.65亿元，同比增长79.2%；归母扣非净利润3.56亿元，同比增长139.7%，经营活动现金流4.69亿元，同比增加113.9%，EPS为0.42元/股，同比增长75%。23年一季度公司营业收入12.98亿元，同比增长52.7%；归母净利润2.04亿元，同比增长53.9%；归母扣非净利润1.98亿元，同比增长48.2%，EPS为0.24元/股，同比增长56.9%。 【玉禾田-年报/一季报】2022年公司营业收入53.94亿元，同比增长11.6%；归母净利润4.94亿元，同比增长4.6%；归母扣非净利润4.85亿元，同比增长5.4%，经营活动现金流3.72亿元，同比减少40%，EPS为1.49元/股，同比增长4.9%。23年一季度公司营业收入14.17亿元，同比增长11.2%；归母净利润1.4亿元，同比增长8.5%； 归母扣非净利润1.33亿元，同比增长4.4%，EPS为0.42元/股，同比增长8.6%。 【雪浪环境-年报/一季报】2022年公司营业收入18亿元，同比减少0.7%；归母净利润-1.17亿元，同比减少195.7%；归母扣非净利润-1.15亿元，同比减少546.3%，经营活动现金流-0.58亿元，同比减少196%，EPS为-0.35元/股。23年一季度公司营业收入2.96亿元，同比减少32.6%；归母净利润0.11亿元，同比增长378.7%；归母扣非净利润-0.15亿元，同比减少1417%，EPS为0.03元/股。 【中金环境-年报/一季报】2022年公司营业收入52.64亿元，同比增长1.5%；归母净利润1.15亿元，同比增长114.8%；归母扣非净利润0.71亿元，同比增长109%，经营活动现金流3.8亿元，同比减少6.6%，EPS为0.06元/股。23年一季度公司营业收入9.8亿元，同比增长3.6%；归母净利润0.4亿元，同比减少27%；归母扣非净利润-0.37亿元，同比减少25.5%，EPS为0.02元/股。 【宝泰隆-年报/一季报】2022年公司营业收入37.72亿元，同比增长5.43%；归母净利润1.51亿元，同比增加0.33%；归母扣非净利润1.48亿元，同比减少1.84%，经营活动现金流1273.8万元，同比减少98.13%，EPS为0.08元/股，同比减少11.11%。 23年一季度公司营业收入8.3亿元，同比增长4.85%；归母净利润0.3亿元，同比减少29.28%；归母扣非净利润0.26亿元，同比减少30.36%，EPS为0.016元/股，同比减少36%。 【力合科技-年报/一季报】2022年公司营业收入5.18亿元，同比减少42.9%；归母净利润0.58亿元，同比减少77.1%；归母扣非净利润0.31亿元，同比减少85.7%，经营活动现金流0.63亿元，同比减少38.9%，EPS为0.25元/股。23年一季度公司营业收入1.31亿元，同比增长2.2%；归母净利润0.11亿元，同比减少68.5%；归母扣非净利润0.066亿元，同比减少79%，EPS为0.05元/股。 【兰花科创-年报/一季报】2022年公司营业收入141.46亿元，同比增长9.66%； 归母净利润32.24亿元，同比增加36.52%；归母扣非净利润35.27亿元，同比增加46.34%，经营活动现金流56.7亿元，同比增加73.41%，EPS为2.82元/股，同比增加36.52%。 23年一季度公司营业收入30.17亿元，同比减少7.74%；归母净利润7.73亿元，同比减少11.62%；归母扣非净利润7.74亿元，同比减少11.42%，EPS为0.68元/股，同比减少11.62%。 【山西焦化-年报/一季报】2022年公司营业收入120.75亿元，同比增长7.55%； 归母净利润25.82亿元，同比增长104.87%；归母扣非净利润25.45亿元，同比增长102.77%，经营活动现金流-6.0亿元，同比减少180.75%，EPS为1.0077元/股，同比增长104.86%。23年一季度公司营业收入24.67亿元，同比减少20.85%；归母净利润7.63亿元，同比减少32.03%；归母扣非净利润7.65亿元，同比减少31.65%，EPS为0.30元/股，同比减少32.02%。 【山西焦煤-年报/一季报】2022年公司营业收入651.83亿元，同比增长20.3%； 归母净利润107.22亿元，同比增长110.2%；归母扣非净利润93.35亿元，同比增长129.1%，经营活动现金流169.15亿元，同比增长13%，EPS为2.09元/股。23年一季度公司营业收入147.52亿元，同比减少5.4%；归母净利润24.7亿元，同比减少11.1%； 归母扣非净利润24.92亿元，同比减少14.7%，经营活动现金流46.38亿元，同比增长20.9%，EPS为0.47元/股，同比减少12.3% 【华测检测-年报/一季报】2022年公司营业收入51.3亿元，同比增长18.5%；归母净利润9.03亿元，同比增长21%；归母扣非净利润7.98亿元，同比增长23.5%，经营活动现金流11亿元，同比增加2.6%，EPS为0.54元/股，同比增长21%。23年一季度公司营业收入11.17亿元，同比增长23.1%；归母净利润1.44亿元，同比增长20.4%； 归母扣非净利润1.17亿元，同比增长12.5%，EPS为0.086元/股，同比增长20.7%。 【蒙草生态-年报/一季报】2022年公司营业收入22.22亿元，同比减少24%；归母净利润1.84亿元，同比减少40%；归母扣非净利润1.16亿元，同比减少40%，经营活动现金流3.5亿元，同比减少39.4%，EPS为0.0