航空机场行业数据跟踪月报：边境管控持续优化，航空恢复好于预期

投资要点 油汇：3月份，布伦特原油期货均价79.2美元/桶，环比-5.2%，WTI原油期货均价73.4美元/桶，环比-4.5%。美元兑人民币中间价均值为6.90，环比+1.06%。 民航总体表现：3月份，民航总体执飞航班量为371212架次，环比+9.0%，恢复到2019年同期的93.9%。民航运输机队总体利用率为6.6小时/日，环比-2.4%，恢复到2019年同期的87.9%。民航执行客运航班量为379468架次，环比+9.7%，恢复到2019年同期的88.4%。民航客运航班执行率为82.7%，环比-0.4pp，恢复到2019年同期的88.4%。国内、港澳台、国际民航旅客运输量分别环比+5.0%、+55.3%、+55.0%，恢复到2019年同期的94.0%、40.1%、18.1%。国内、港澳台、国际民航旅客周转量分别环比+2.8%、+56.8%、+45.8%，恢复到2019年同期的98.3%、39.2%、19.4%。 主要航空公司：3月份，中国国航、东方航空、南方航空、春秋航空、吉祥航空ASK环比+34.13%、+8.84%、+5.11%、+10.13%、+10.75%，分别恢复到19年同期的90.7%、79.9%、84.7%、110.4%、118.0%；RPK环比+28.4%、+5.0%、+1.6%、+11.6%、+8.9%，分别恢复到19年同期的78.2%、68.0%、75.5%、105.5%、111.9%；客座率环比-3.0 pp、-2.6 pp、-2.5 pp、+1.1 pp、-1.4 pp，分别恢复到19年同期的86.2%、85.1%、89.1%、95.5%、94.9%。 主要机场：3月份，首都机场旅客吞吐量为375.05万人，环比9.8%，为2019年同期的45.8%；起落飞机30,067架次，环比+17.3%，为2019年同期的60.9%；货邮吞吐量为7.9万吨，环比+30.8%。虹桥机场旅客吞吐量为339.8万人，同比+279.25%；起落飞机22397架次，同比+173.17%%；货邮吞吐量为2.34万吨，同比+38.38%。浦东机场旅客吞吐量为360.05万人，环比+8.0%，为2019年同期的56.55%；起落飞机32215架次，环比+9.1%，为2019年同期的74.76%；货邮吞吐量为29.61万吨，环比+21.8%%，为2019年同期的94.24%。深圳机场旅客吞吐量为408.24万人，环比+7.6%，为2019年同期的93.0%；起落飞机32000架次，环比+11.5%，为2019年同期的103.6%； 货邮吞吐量为12.69万吨，环比+22.3%，为2019年同期的119.4%。白云机场旅客吞吐量为498.5万人，环比+8.3%，为2019年同期的80.6%；起落飞机37856架次，环比+11.3%，为2019年同期的91.7%；货邮吞吐量为16.3万吨，环比+24.0%%，为2019年同期的97.7%。 多项政策调整：第二批赴华免核酸国家公布，包括俄罗斯、阿联酋、格鲁吉亚、法国、希腊等国。中国民航局3月24日通知，2023年夏秋航季航班计划3月26日起执行。文化和旅游部办公厅3月27日通知，各级文化和旅游行政部门可根据工作需要恢复审批对外文化和旅游交流出来访团组。多国持续优化对华入境限制政策，意大利、美国、澳大利亚、韩国、加拿大、英国相继宣布取消对华入境新冠监测要求。 风险提示：汇率、油价波动，疫情持续时间超预期，地缘冲突不断加剧，宏观经济增长乏力等。 1油汇 3月份，布伦特原油期货均价79.2美元/桶，环比-5.2%，WTI原油期货均价73.4美元/桶，环比-4.5%。 3月份，美元兑人民币中间价均值为6.90，环比+1.1%。 图1：原油期货价格走势 图2：美元兑人民币：中间价 2民航总体表现 2.1民航执飞航班量 3月份，民航总体执飞航班量为37.1万架次，环比+9.0%，恢复到2019年同期的93.9%。 民航运输机队总体利用率为6.6小时/日，环比-2.4%，恢复到2019年同期的87.9%。 图3：民航执飞航班量：总体 图4：民航运输机队利用率：总体 2.2民航执行客运航班量 3月份，民航执行客运航班量为37.9万架次，环比+9.7%，恢复到2019年同期的88.4%。 民航客运航班执行率为82.7%，环比-0.4pp，恢复到2019年同期的88.4%。 图5：民航执行客运航班量 图6：民航客运航班执行率 2.3民航旅客运输量 3月份，国内、港澳台、国际民航旅客运输量分别环比+5.0%、+55.3%、+55.0%，恢复到2019年同期的94.0%、40.1%、18.1%。 图7：旅客运输量：国内 图8：旅客运输量：港澳台 图9：旅客运输量：国际 2.4民航旅客周转量 3月份，国内、港澳台、国际民航旅客周转量分别环比+2.8%、+56.8%、+45.8%，恢复到2019年同期的98.3%、39.2%、19.4%。 图10：旅客周转量：国内 图11：旅客周转量：港澳台 图12：旅客周转量：国际 3主要航空公司数据 3.1可用座公里（ASK） 3月份，中国国航、东方航空、南方航空、春秋航空、吉祥航空ASK环比+34.1%、+8.8%、+5.1%、+10.1%、+10.7%，分别恢复到19年同期的90.7%、79.9%、84.7%、110.4%、118.0%。 图13：ASK：中国国航 图14：ASK：东方航空 图15：ASK：南方航空 图16：ASK：春秋航空 图17：ASK：吉祥航空 3.2收入客公里（RPK） 3月份，中国国航、东方航空、南方航空、春秋航空、吉祥航空RPK环比+28.4%、+5.0%、+1.6%、+11.6%、+8.9%，分别恢复到19年同期的78.2%、68.0%、75.5%、105.5%、111.9%。 图18：RPK：中国国航 图19：RPK：东方航空 图20：RPK：南方航空 图21：RPK：春秋航空 图22：RPK：吉祥航空 3.3客座率 3月份，中国国航、东方航空、南方航空、春秋航空、吉祥航空客座率环比-3.0pp、-2.6 pp、-2.5pp、+1.1pp、-1.4pp，分别恢复到19年同期的86.2%、85.1%、89.1%、95.5%、94.9%。 图23：客座率：中国国航 图24：客座率：东方航空 图25：客座率：南方航空 图26：客座率：春秋航空 图27：客座率：吉祥航空 4主要机场数据 4.1首都机场 首都机场旅客吞吐量、飞机起落架次、货邮吞吐量均环比上升。3月份，首都机场旅客吞吐量为375.1万人，环比9.8%，为2019年同期的45.8%；起落飞机30067架次，环比+17.3%，为2019年同期的60.9%；货邮吞吐量为7.9万吨，环比+30.8%。 图28：旅客吞吐量：首都机场 图29：飞机起落架次：首都机场 图30：货邮吞吐量：首都机场 4.2上海机场 3月份，虹桥机场旅客吞吐量为339.8万人，同比+279.3%；起落飞机22397架次，同比+173.2%%；货邮吞吐量为2.34万吨，同比+38.4%。 3月份，浦东机场旅客吞吐量为360.1万人，环比+8.0%，为2019年同期的56.6%； 起落飞机32215架次，环比+9.1%，为2019年同期的74.8%；货邮吞吐量为29.6万吨，环比+21.8%%，为2019年同期的94.2%。 图31：旅客吞吐量：浦东国际机场 图32：飞机起落架次：浦东国际机场 图33：货邮吞吐量：浦东国际机场 4.3深圳机场 深圳机场旅客吞吐量、起落飞机架次、货邮吞吐量均环比上升。3月份，深圳机场旅客吞吐量为408.2万人，环比+7.6%，为2019年同期的93.0%；起落飞机32000架次，环比+11.5%，为2019年同期的103.6%；货邮吞吐量为12.7万吨，环比+22.3%，为2019年同期的119.4%。 图34：旅客吞吐量：深圳机场 图35：飞机起落架次：深圳机场 图36：货邮吞吐量：深圳机场 4.4白云机场 白云机场旅客吞吐量、起落飞机架次与货邮吞吐量均环比上升。3月份，白云机场旅客吞吐量为498.5万人，环比+8.3%，为2019年同期的80.6%；起落飞机37856架次，环比+11.3%，为2019年同期的91.7%；货邮吞吐量为16.3万吨，环比+24.0%%，为2019年同期的97.7%。 图37：旅客吞吐量：白云机场 图38：飞机起落架次：白云机场 图39：货邮吞吐量：白云机场 5相关政策调整 中国驻亚美尼亚大使馆3月8日发布公告，自2023年3月15日起（当地时间），允许搭乘自俄罗斯、阿联酋、格鲁吉亚、法国、希腊等国来华直飞航班人员以抗原检测（包括用试剂盒自测)代替核酸检测。 中国驻美国大使馆3月14日凌晨通知，为进一步便利中外人员往来，决定自北京时间2023年3月15日零时起，就外国人来华签证及入境政策作如下调整：一、恢复2020年3月28日前签发且仍在有效期内的签证入境功能。二、驻外签证机关恢复审发外国人各类赴华签证，具体要求详见办证须知。三、口岸签证机关恢复审发符合法定事由的各类口岸签证。 四、恢复海南入境免签、上海邮轮免签，港澳地区外国人组团入境广东免签、东盟旅游团入境广西桂林免签政策。 中国民航局3月24日通知，2023年夏秋航季航班计划3月26日起执行。2023年3月26日至10月28日，全国民航将开始执行2023年夏秋航季航班计划。目前航班换季工作已准备就绪，今年夏秋航季，共有169家国内外航空公司计划每周安排客货运航班117222班，国际客运航班计划量较2022年夏秋航季有明显增长。 文化和旅游部办公厅3月27日通知，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，更好服务我国经济社会发展，推动文化和旅游交流活动加快恢复，根据国务院联防联控机制有关工作要求，经研究决定，自2023年4月1日起，各级文化和旅游行政部门可根据工作需要恢复审批对外文化和旅游交流出来访团组。 多国持续优化对华入境限制政策。据意大利驻华使馆，自2023年3月1日起，计划从中华人民共和国前往意大利的旅客无需在登机时出示出发赴意前48小时内的抗原或核酸检测阴性证明，自中国抵达意大利时也无需再接受新冠病毒检测；据路透社报道，美国疾病控制与预防中心(CDC)将于3月10日结束对自中国入境旅客的强制性新冠检测；据韩联社报道，韩国政府8日决定，将从3月11日起解除针对自华入境人员的行前检查和填写检疫信息输入系统(Q-CODE)义务，3月11日起，自华入境人员行前无需再提供新冠阴性证明；据SBS News消息，澳大利亚卫生部长当地时间3月8日发布声明称，澳大利亚将取消从中国内地、中国香港特区和中国澳门特区抵达乘客的行前新冠检测要求，从当地时间3月11日起生效。加拿大卫生部长当地时间3月16日发布新闻通报，宣布从加拿大东部时间3月17日0时01分起，乘坐从中国出发的航班前往加拿大的旅客将无须在登机前提供新冠病毒检测结果的证明；据英国媒体当地时间3月17日报道，从4月5日起，英国将取消对自中国大陆入境英国人员提供出发前新冠核酸检测阴性证明的要求。 6风险提示 汇率、油价波动，疫情持续时间超预期，地缘冲突不断加剧，宏观经济增长乏力等。