望尘科技控股二零二二年年报

望尘科技控股有限公司 GalaTechnologyHoldingLimited （于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号:2458 年报 2022 目录 公司资料 2 主席报告书 3 管理层讨论及分析 6 董事及高级管理层 18 董事会报告 24 企业管治报告 40 环境、社会及管治报告 52 独立核数师报告 82 综合全面收益表 87 综合财务状况表 88 综合权益变动表 90 综合现金流量表 91 综合财务报表附注 92 财务概要 154 公司资料2 董事会 执行董事 贾小东先生（董事会主席兼行政总裁）黄翔先生 李欣先生 独立非执行董事 梁铭枢先生詹培勋先生翟凯琪女士 公司秘书 朱启智先生（香港会计师公会注册会计师） 授权代表 李欣先生 朱启智先生（香港会计师公会注册会计师） 审核委员会 梁铭枢先生（主席）詹培勋先生 翟凯琪女士 薪酬委员会 詹培勋先生（主席）李欣先生 梁铭枢先生 提名委员会 贾小东先生（主席）翟凯琪女士 詹培勋先生 核数师 罗兵咸永道会计师事务所执业会计师 注册公众利益实体核数师 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司招商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 法律顾问 有关香港法律 盛德律师事务所 合规顾问 大华继显（香港）有限公司 注册办事处 POBox309,UglandHouseGrandCayman,KY1-1104CaymanIslands 香港主要营业地点 香港九龙 青山道688–690号嘉名工厂大厦7楼E708室 总部及中国主要营业地点 中国深圳 前海深港合作区 南山街道兴海大道3040号 前海世茂金融中心二期4203–4204 公司网站 www.galasports.com 股份过户登记处 主要股份过户登记处 MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093 BoundaryHallCricketSquare GrandCaymanKY1-1102CaymanIslands 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 股份代号 02458 3主席报告书 本人谨代表望尘科技控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司，统称为“本集团”）董事（“董事”）会（“董事会”）呈报本集团截至二零二二年十二月三十一日止年度的年报。 二零二二年是极具挑战的一年。长时间的疫情困扰，复苏放缓的全球经济，充满不确定性的商业环境，导致中国手游市场收入与用户规模增长均出现下降，中国游戏企业都承受了不同程度的经营压力。作为一家和体育赛事紧密关联的游戏企业，疫情和国际形势导致的体育赛事关注度下降，对公司的业务造成了一定程度的负面影响。 但二零二二年对我们而言也是非凡的一年。我们走完了上市的历程，我们的股份于二零二三年1月16日（“上市日期”）在香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板上市（“上市”）。凭藉成功上市，我们以中华人民共和国（“中国”）领先的运动游戏研发者和发行商的姿态，在资本市场创建起知名度。我们的游戏在全球的主要市场发布运营，收获了令人满意的市场回报以及良好的玩家口碑。截至二零二二年底，我们共推出了4款游戏，涵盖了足球、篮球两个全球主要的商业体育品类。《足球大师》、《NBA篮球大师》两款推出多年的游戏继续录得可观的收入，《最佳11人—冠军球会》成功开拓新的海外市场并在中国大陆表现优异，实现了爆发式的收入增长，成为公司年度收入最高的游戏产品。公司在二零二二年下半年推出了操作竞技类足球游戏《最佳球会》，其为首款中国开发商发行的操作竞技类运动游戏产品，上线首月即获得中国大陆苹果商店体育游戏下载榜第一名的成绩，同时也位列中国大陆苹果商店免费榜第六名；在初步登陆海外市场后，取得了东南亚、拉丁美洲、欧洲和北美地区谷歌商店和苹果商店体育游戏下载榜第一名的成绩。此款游戏的收入仍在持续提升中。 我们的收益总额由截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民币459.9百万元增长约38.7%至截至二零二二年十二月三十一日止年度的人民币637.9百万元，其中，来自海外市场的收益达到人民币154.4百万元，同比提升42.8%。由于海外市场份额逐步提升，公司享受了低佣金红利，毛利由截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民币221.5百万元，增长约50.4%至截至二零二二年十二月三十一日止年度的人民币333.1百万元，综合毛利率提升4个百分点至52.2%。 尽管收入与毛利同比大幅增长，为了加速多款新游戏的开发进度、巩固我们在体育游戏赛道的技术优势、应对国内外不同市场的复杂需求并提升游戏在各个市场的推广力度，公司也主动大幅提高了研发开支和销售与营销开支。 公司经过多年的技术和经验累积，研发实力有了长足进步，加之资金储备充足，正在推进多款主要游戏的同步开发。二零二二年，我们的在研项目共有4款，分别为《MLB棒球大师》、操作篮球游戏、操作美式橄榄球游戏和钓鱼游戏；与此同时，公司也加大了通用技术的研发投入，包括加速提升AI算法、图形渲染技术、数据和中间件平台等。巩固这部分技术的领先优势，将帮助公司提升现有游戏和在研产品的品质和竞争力，并与市场其他竞争对手拉开差距。公司的研发开支由截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民币62.7百万元增长约38.8%至截至二零二二年十二月三十一日止年度的人民币87.0百万元。 另外，由于发布新游戏及加强在海外市场的推广力度，二零二二年公司的销售及营销开支也有大幅上升。我们的销售及营销开支由截至二零二一年十二月三十一日止年度的人民币85.6百万元增长约102.3%至截至二零二二年十二月三十一日止年度的人民币173.2百万元。与研发开支类似，销售及营销开支的回报通常也有一定的滞后性，这使得公司的财务表现在二零二二年受到了影响。 主席报告书4 尽管如此，基于经验、历史数据以及对操作竞技类新产品回报周期的合理预期，我们对于该等投入的回报充满信心。 以二零二二年下半年推出的《最佳球会》为例，作为一款以竞技操作为主打玩法的游戏，在前期需要加大投入以构建良好的游戏内生态与游戏知名度，待活跃玩家数量形成规模后，会逐渐释放玩家的付费热情，实现可持续的收入增长。我们的预期在《最佳球会》自发布后至今的表现中得以验证，《最佳球会》是公司历史上新发布游戏中用户规模和游戏收入增长最为迅速的游戏产品，其发布后六个月内的收入规模远超目前公司收入最高的产品《最佳11人—冠军球会》在发布同时期所达到的收入规模水平。 总体而言，公司在二零二二年实现了长足的进步，推出了应用公司核心技术的新游戏，海外市场拓展成绩亮眼，收益和毛利均大幅提升，现金流稳定增长，虽然前置投入的研发开支和销售及营销开支导致纯利有所减少，但公司预计未来的盈利表现将进入快速成长轨道。 业务展望 结合经济环境的逐步复苏、国内游戏版号的常态化下发、公司研发能力的稳步提升以及核心技术的领先优势，公司对实现未来一年的业绩增长充满信心。 随着中国在二零二二年底调整疫情防控策略以及提出一系列经济刺激政策，预期中国的经济在二零二三年会逐步恢复，这将间接带动国内游戏内容消费的热情。此外，随着疫情在全球的负面影响逐渐消散，各项体育赛事将在今年全面恢复正常，特别是二零二二年底足球世界杯的成功举办，其影响力持续延伸到二零二三年上半年，对公司的业绩特别是足球产品的营收表现将产生积极的带动作用。 《最佳11人—冠军球会》和《最佳球会》将陆续进入到生命周期最健壮的阶段，玩家的活跃度以及游戏内的社群规模也将达到新的高度，这将使这两款主力产品为公司贡献更好的盈利表现。得益于《最佳11人—冠军球会》的游戏内容不断迭代优化至最佳状态，我们预计《最佳11人》在拥有稳定活跃用户群体的前提下，用户的付费率(PaymentRate)和活跃用户的付费金额(ARPU)将呈现明显的上升；公司也将提升《最佳球会》在中国大陆市场以及包括东南亚、拉丁美洲、欧洲、北美等重点区域市场的推广，使其活跃玩家规模进一步增长，而这也将可预见的实现游戏收益规模的快速增长。 新游戏发行 《MLB棒球大师》和钓鱼两款游戏将按计划在二零二三年内面向全球市场发布。其中《MLB棒球大师》将覆盖北美、日本、韩国、拉丁美洲等全球主要的棒球运动市场，也将登陆大中华区，潜在目标用户规模将超过1亿。钓鱼模拟类游戏则是全球最为流行的休闲运动类游戏品类之一，我们的钓鱼游戏采用真实物理引擎、动作捕捉技术、天气变化系统、真实水面效果、高清鱼类建模，使玩家享受身临其境的沉浸式钓鱼快感。我们有信心通过这两款游戏带动公司收益的进一步增长，同时快速扩大公司的注册用户和活跃用户规模。 自研AI技术 值得一提的是，公司在几年前已开始包括AI引擎研发、三维赛场真实还原等重要的AI技术研发。经过几年的探索与迭代，我们的AI技术积累已处于同行业领先地位。望尘科技独有的Arena4D技术，其应用除满足游戏3D角色和场景制作等常规开发需求外，可以通过对实时进行赛事的3D捕捉和实时计算，完成虚拟空间的赛事重建和渲染，实时复刻真实赛场，使玩家从上帝视角沉浸式享受虚拟比赛；此外，Arena4D还可以捕捉顶级球员动作，并将专业球员的动作融入丰富到游戏的球员动作数据库中，进一步提升游戏真实感。在数据采集环节，通过采集多路4K相机信号，同步捕捉赛场中的所有细节；在赛场重建环节，Arena4D采用自研的高性能AI算法，对之前采集到的视频信号进行实时解算，识别和还原球员动作和球，实时追踪和还原球员及球的轨迹；在渲染环节，望尘科技通过十年来的研发，已积累巨量的虚拟球员和虚拟球场的高精度模型库。Arena4D的AI系统结合上述环节解算得到的数据，快速生成虚拟球员的骨骼、肌肉、形象、位置，并驱动虚拟数字球员还原真实赛事，最终运用已掌握的AI技术，用照片级质量完成渲染，完成1：1实时赛场复刻。公司的各支游戏产品线将充分借助公司已经获得的深厚技术能力进一步优化产品品质，同时大幅度提升开发和迭代的效率。 发展战略 我们是中国手机运动游戏开发商、发行商及运营商，业务模式建基于游戏的开发、推出、发行、经营和变现。展望未来，为缔造或保存长远价值，公司将坚定落实以下三项战略： 多产品线战略：随着公司《MLB棒球大师》在二零二三年发布，以及操作篮球游戏、操作美式橄榄球游戏和钓鱼游戏的研发顺利推进，公司的技术及产品能力将在多个体育运动领域得到释放，从而使公司的营收和盈利能力得到进一步提升。此外，公司的产品线逐渐覆盖足球、篮球、棒球、橄榄球等主要的商业体育品类以及重度和轻度游戏门类，也将大大增强公司的品牌影响力和抵御单一产品风险的能力。未来公司“一套技术，多元产品”的策略将为公司在运动游戏领域筑起一道“技术—产品—品牌”的壁垒，使公司真正成为移动平台上最有竞争力的运动游戏研发商和发行商。 全球化战略：公司在过去三年中，海外市场的收入占比逐渐升高，随着公司若干款面向全球市场研发的游戏产品陆续上线，公司来自于中国大陆以外的收入比例必然会继续提高。公司也将加强在全球主流市场的产品定制化开发、市场推广以及运营及客户服务的能力，确保公司的主力产品在全球市场取得成功。 多平台战略：虽然公司目前的产品仍然以移动设备为主，但随着公司产品开发能力以及渲染等技术的不断优化，公司计划将现有和未来的优质产品拓展到PC、主机、Steam、微信小程序、任天堂Switch等多个平台上，在不显着增加开发成本的情况下进一步拓展公司游戏产品的覆盖面和营收能力。 正所谓“被克服的困难就是胜利的契机”，二零二二年公司与行业一起经历了不少挑战与困难，但公司始终坚持“为全球玩家打造最优质的体育游戏产品”这一使命，将公司的全部资源集中在公司的核心业务上，那么我们相信，无论过去经历怎样的波折，未来都一定会更加光明和美好。 最后，本人谨代表董事会，对我们的业务伙伴、客户及股东坚定不移的信任和支持致以衷心感谢。本人亦感谢管理团队及全体员工的贡献和支持。 管理层讨论及分析6 业务概