2023年一季报点评：业绩平稳向上，发展目标坚定

广联达2023年一季度业绩及发展战略综述

业绩亮点

• 收入与盈利稳定增长：2023年一季度，广联达实现总收入13.12亿元，同比增长16.04%；归母净利润1.20亿元，同比增长10.10%；归母扣非净利润0.94亿元，与去年基本持平。
• 毛利率提升：毛利率达到86.61%，较上年同期增长1.2个百分点。

成本控制与费用管理

• 费用率情况：销售、管理、研发费用率分别为25.70%、21.71%、31.62%。其中，研发费用显著增加，同比增长34.38%，至4.15亿元。

研发与市场策略

• 研发投入：加大研发投入，支持产品创新和市场拓展。
• 营销与服务：优化营销整合，提升客户覆盖深度和广度，推动客户价值释放。
• 战略规划：2023年作为公司九三战略的启动年，计划实现营业收入、净利润同比增长30%。

产品创新与市场布局

• 数维道路设计产品发布：广联达推出自主研发的路桥隧BIM正向设计产品，利用国产BIM图形平台和参数化建模技术，服务于公路及市政设计，促进一体化设计能力的提升。
• 产品集发布：2022年7月发布数维设计产品集，为设计产品的规模化推广奠定了基础。

预期与评级

• 业绩预期：预计2023-2025年归母净利润分别为12.75亿元、15.71亿元、19.13亿元。
• 投资评级：维持“强推”评级，目标价79元。

风险提示

• 业务与需求不确定性：业务推进和市场需求存在不确定性。
• 行业竞争加剧：面临行业竞争加剧的风险。

结论

广联达在2023年一季度实现了稳健的业绩增长，通过加强研发投入、优化营销服务、发布创新产品等策略，为公司的长期发展奠定了坚实的基础。随着“九三”战略的实施和新产品线的持续优化，公司有望保持稳健增长态势。然而，市场环境的不确定性以及日益激烈的行业竞争仍需关注。

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