原油日报：IEA预测非OPEC产量会大幅下降

银河期货您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 一、原油期货价格 1. 布伦特原油期货上一交易日结算价：44.53美元/桶；WTI原油期货上一交易日结算价：43.18美元/桶，布伦特原油与WTI原油期货价差：1.35美元/桶。 2. 布伦特原油期货成交量908460 手，持仓量2315538 手；WTI原油期货成交量732 手，持仓量1723903 手； 3. 布伦特原油期货合约间价差：M1-M2=0.14 美元/桶，M1-M12=-2.87 美元/桶；WTI原油期货合约间价差：M1-M2= -0.80 美元/桶，M1-M12= -3.31 美元/桶。 4. ICE轻柴油期货上一交易日结算价：395.00 美元/吨；NYMEX RBOB汽油期货上一交易日结算价：151.59 美分/加仑，NYMEX取暖油期货上一交易日结算价：129.98 美分/加仑。 5. 裂解价差：ICE轻柴油期货-布伦特原油期货=9.35 美元/桶；NYMEX汽油期货-WTI原油期货=20.49 美元/桶，NYMEX取暖油期货-WTI原油期货=11.41 美元/桶。 图1: 原油期货价格（美元/桶） 图2: 裂解价差（美元/桶） -6-4-2024681027.537.547.557.567.5布伦特原油（左）纽约原油（左）布伦特-纽约（右）0.0010.0020.0030.002016/1/282016/2/282016/3/28ICE柴油-BrentNYMEX汽油-WTINYMEX取暖油-WTI 2016年4月22日星期五 ▍银河期货能源事业部▍原油日报 银河期货能源事业部 研究员： 彭骐 ：010-59487040 ：pengqi_qh@chinastock.com.cn ：北京市朝阳区曙光西里甲5号院16号楼(凤凰置地广场A座)23层 : www.yhqh.com.cn IEA预测非OPEC产量会大幅下降 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 图3: 布伦特原油期货成交持仓情况 图4: WTI原油期货成交持仓情况 1950000200000020500002100000215000022000002250000230000023500002400000020000040000060000080000010000001200000140000016000002016/1/292016/2/292016/3/31成交量（左）持仓量（右）160000016500001700000175000018000001850000190000002000004000006000008000001000000120000014000001600000180000020000002016/1/282016/2/282016/3/28成交量（左）持仓量（右） 图5: 布伦特原油期货远期曲线（美元/桶） 图6: WTI原油期货远期曲线（美元/桶） 3840424446485052M1M3M5M7M9M11M13M15M17M19M21M23M25M27M29M31M33M35353739414345474951M1M3M5M7M9M11M13M15M17M19M21M23M25M27M29M31M33M35 图7: 布伦特原油期货合约间价差（美元/桶） 图8: WTI原油期货合约间价差（美元/桶） -9.00-8.00-7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.00-10.000.0010.002016/1/282016/2/282016/3/28M1-M2（左）M1-M12（右）-14.00-12.00-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.00-10.000.002016/1/272016/2/272016/3/27M1-M2（左）M1-M12（右） 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 二、现货原油价格 1. 即期布伦特BFOE原油现货价：43.73美元/桶；WTI库欣原油现货价：42.23美元/桶；阿联酋迪拜原油现货价：41.58美元/桶。 2. WTI库欣原油与即期布伦特BFOE原油价差：-1.5美元/桶；阿联酋迪拜原油与即期布伦特BFOE原油价差：-2.15美元/桶。 3. 美国裂解价差：美国墨西哥湾84 RBOB汽油-WTI库欣=16.40 美元/桶，美国墨西哥湾柴油-WTI库欣=10.53 美元/桶，美国墨西哥湾残余燃油1.0%低倾点-WTI库欣=-13.85美元/桶。 4. 西北欧裂解价差：西北欧汽油-即期布伦特BFOE原油=11.45 美元/桶，西北欧轻柴油-即期布伦特BFOE原油=7.57 美元/桶，西北欧低硫燃油-即期布伦特BFOE原油=-14.66 美元/桶。 5. 新加坡裂解价差：新加坡车用汽油-迪拜原油=7.43美元/桶，新加坡轻柴油-迪拜原油=6.62美元/桶，新加坡180CST燃料油-迪拜原油=-13.23 美元/桶。 图9: 原油现货价格（美元/桶） 图10: 现货原油价差（美元/桶） 223242522016/1/252016/2/252016/3/25即期布伦特WTI库欣迪拜-100102016/1/252016/2/252016/3/25WTI库欣-即期布伦特迪拜-即期布伦特 图11: 美国裂解价差（美元/桶） 图12: 西北欧裂解价差（美元/桶） -20.00-10.000.0010.0020.0030.002016/1/262016/2/262016/3/26汽油-WTI原油柴油-WTI原油燃料油-WTI原油-20.00-10.000.0010.0020.002016/1/292016/2/292016/3/31汽油-布伦特原油柴油-布伦特原油燃料油-布伦特原油 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 图13: 新加坡裂解价差（美元/桶） -20-1001020302016/1/252016/2/252016/3/25汽油-迪拜原油柴油-迪拜原油180CST燃料油-迪拜原油 三、国际油市要闻 利比亚国家石油公司表示，一旦政局稳定，利比亚可以迅速增加石油产量。此前利比亚自卡扎菲倒台后产量由之前的150万桶/日下降到了36万桶/日。 伊拉克石油营销公司的数据显示，该国南部港口3月的出口为328万桶/日略高于2月的322.5万桶日。 北海原油连续第三个月产量下降。4月北海地区12种油的产量从199万桶/日降到了194万桶/日。 四、综合评述 IEA预测非OPEC国家产量会大幅下降，这促进了市场的乐观情绪。IEA署长表示过去两年石油投资减少40%，美国、加拿大、拉美及俄罗斯的产量会大幅减少。IEA一直对于长期油价较为乐观，之前的多份报告也指出油价会在下半年企稳。但是相较于IEA的长期乐观，短期的产量增长压力依然不小，沙特、利比亚、俄罗斯和伊朗均表示或暗示会增加产量，本周公布的美国库存数据也依然在增长，短期看原油供给过剩的局面依然不能够缓解。沙特表示会将把冻结产量问题纳入到6月的OPEC会议当中，下半年油价有企稳可能。但短期上基本面支撑不足，单纯的技术上支撑油价上涨将会使油价存在巨大风险。 五、投资策略要点 受市场情绪影响，这轮涨势还不会结束，但多单风险较大，宜谨慎观望，不建议追涨。 ■免责声明■期货市场风险莫测，交易务请谨慎从事 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 本报告版权归银河期货能源事业部所有。未获得银河期货能源事业部书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货能源事业部及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货能源事业部及其研究员知情的范围内，银河期货能源事业部及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。