研报总结:锐科激光发布2022年年报和2023年一季报,全年实现收入31.89亿元,同比减少6.48%;归母净利润4087.34万元,同比减少91.38%。2023年一季度,实现营收7.86亿元,同比增长12.06%;归母净利润4406.31万元,同比增长110.79%。公司在国内光纤激光器市场的占有率约为26.8%,在脉冲光纤激光器、手持焊产品的市场占有率均大幅提升。市场竞争激励导致公司盈利能力承压,1Q23已边际好转。预计公司2023-25年归母净利润4.18/5.24/6.95亿元,维持“增持”评级。
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